Chainalysis estime que les activités cryptographiques potentiellement imposables sur les principales blockchains publiques ont atteint au moins 457 milliards de dollars dans le monde entier en 2025. Mais l'entreprise affirme que les règles actuelles de déclaration fiscale internationale ne captureront probablement qu'une minorité de ces activités — laissant la plupart des activités sur blockchain en dehors des flux de données que les autorités fiscales peuvent utiliser.
Selon les chiffres de Chainalysis, les États-Unis ont représenté un montant estimé de 112,6 milliards de dollars, tandis que l'Amérique du Nord a mené toutes les régions avec 134,6 milliards de dollars. L'Union européenne a suivi avec 125,1 milliards de dollars. L'analyse se concentre sur les gains réalisés, les revenus provenant d'activités telles que le minage, le staking et le prêt, ainsi que les paiements en crypto-monnaies sur six principales blockchains — tout en excluant les activités effectuées au sein des échanges centralisés.
Points clés
- Chainalysis évalue l'activité sur chaîne potentiellement imposable en 2025 à 457 milliards de dollars à l'échelle mondiale, mais la majorité d'entre elle échappe au Cadre de déclaration des actifs cryptographiques (CARF) de l'OCDE.
- Les transactions couvertes par le CARF représentent environ 14 % de l'activité onchain taxable identifiée par Chainalysis, les 86 % restants se produisant hors du périmètre de déclaration.
- L'estimation de 457 milliards de dollars inclut les gains réalisés et les flux de revenus sur chaîne (par exemple, le staking, le prêt) ainsi que les paiements, mais exclut intentionnellement les activités de trading sur les plateformes d'échange centralisées.
- CARF oblige les fournisseurs concernés à collecter les informations sur les transactions des clients et leur résidence fiscale, et à les partager avec les autorités fiscales pour un échange transfrontalier.
- L'activité de la finance décentralisée peut rester largement non couverte car CARF est construit autour d'intermédiaires identifiables et d'obligations de déclaration liées à des fournisseurs de services centralisés.
Un problème mondial de taxe sur chaîne dépasse ce que CARF peut couvrir
Le rapport de Chainalysis met en lumière un déséquilibre central : les comportements cryptographiques imposables sont fortement sur chaîne et fragmentés, tandis que les obligations de déclaration selon le CARF sont structurées autour d'intermédiaires pouvant être tenus de collecter et de déclarer des données.
Selon Chainalysis, les transactions relevant du CARF représentent seulement 14 % de l'activité onchain potentiellement imposable qu'il a identifiée. Les 86 % restants incluent des activités sur des échanges décentralisés, des transferts peer-to-peer, des flux de revenus onchain et des paiements en crypto-monnaies — des types d'activités qui ne passent peut-être pas par des entités centralisées soumises à déclaration.
Cette distinction est importante pour les investisseurs et les participants au marché, car les conséquences fiscales dépendent de la disponibilité des enregistrements. Même lorsque des événements imposables se produisent sur des blockchains publiques, la capacité des autorités fiscales à recevoir des informations transactionnelles fiables provenant de tiers est limitée lorsque les obligations de déclaration ne s'étendent pas aux contreparties sous-jacentes ou à l'infrastructure décentralisée.
Comment CARF est censé fonctionner — et quand il démarre
CARF a été développé par l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) et annoncé comme un cadre pour déclarer les données de transactions clients liées aux crypto-monnaies aux autorités fiscales. Dans le cadre de CARF, les fournisseurs de services crypto couverts recueillent des informations sur les clients et leur résidence fiscale, puis déclarent les données de transaction à leurs autorités nationales, qui peuvent ensuite partager ces informations à travers les frontières.
En termes pratiques, Chainalysis souligne une conception de couverture axée sur les intermédiaires. La collecte CARF commencera le 1er janv. 2026 dans 48 juridictions, notamment au Royaume-Uni et dans l'Union européenne. Pour les plateformes couvertes, le cadre exige également de recueillir des informations supplémentaires sur les clients et leur résidence fiscale à compter de cette date.
Les investisseurs doivent noter que la date de début est liée aux obligations de déclaration imposées aux fournisseurs « couverts ». L'existence d'un cadre de déclaration ne signifie pas automatiquement que toute activité sur chaîne devient déclarable — la couverture dépend de la manière dont les transactions sont traitées par des entités tombant dans le périmètre défini par le CARF.
Pourquoi la DeFi pourrait rester largement en dehors du périmètre de déclaration
Une raison principale de la couverture limitée du CARF, selon Chainalysis, est que le CARF est orienté vers les intermédiaires crypto qui facilitent les transactions à titre professionnel. Colby Mangels, un ancien conseiller de l'OCDE ayant travaillé sur le CARF, a déclaré à Cointelegraph en janvier que le cadre avait été conçu autour d'intermédiaires pouvant être réglementés et tenus de déclarer.
Cette structure crée des friction pour la finance décentralisée. Une grande partie des activités DeFi peut ne pas impliquer d'opérateur centralisé au sens traditionnel, ni éventuellement de relation de garde qui déclenche des obligations de déclaration comme le prévoit CARF. En conséquence, les échanges décentralisés, les transferts peer-to-peer et divers mécanismes de revenus sur chaîne peuvent rester en dehors de la déclaration directe.
Pourtant, le paysage réglementaire n’est pas statique. Mangels a déclaré que les autorités fiscales suivent l’évolution des règles de lutte contre le blanchiment d’argent, notamment les efforts pour déterminer quand les plateformes DeFi — ou leurs opérateurs — pourraient être considérées comme des fournisseurs de services crypto réglementés. Si et quand cela se produira, la frontière entre les intermédiaires « couverts » et les activités décentralisées « non couvertes » pourra évoluer.
À suivre ensuite à mesure que les rapports s'étendent
Les estimations de Chainalysis mettent en lumière une réalité inconfortable : même avec le déploiement du CARF dans des dizaines de juridictions, une grande partie des activités onchain imposables pourrait rester invisible aux autorités fiscales à moins que les obligations de déclaration ne s'étendent à d'autres types d'entités ou de processus générant des données. Ce qui compte désormais, c'est la manière dont les régulateurs décideront si et quand les plateformes décentralisées — ou les personnes les exploitant — seront soumises aux mêmes obligations de déclaration que les intermédiaires centralisés.
Les lecteurs doivent suivre les détails de mise en œuvre dans les juridictions CARF après le démarrage du déploiement du 1er janvier 2026, ainsi que tout mouvement réglementaire clarifiant la place des participants DeFi dans le concept de « fournisseur de services crypto ». Ces déterminations détermineront en grande partie si le taux de couverture de 14 % peut augmenter — ou si l'écart de déclaration persiste.
Cet article a été initialement publié comme Chainalysis : 457 milliards de dollars d'activités crypto imposables, lacunes dans la politique CARF prétendues sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les nouvelles sur le bitcoin et les mises à jour sur la blockchain.