Les régulateurs américains cherchent à encadrer les marchés de prévisions en forte croissance, alors que les dérivés basés sur des événements gagnent en popularité, la CFTC avertissant les plateformes d'échange de renforcer la surveillance, de prévenir la manipulation et de s'assurer que les nouveaux contrats liés à des résultats du monde réel respectent les règles fédérales de négociation.
La CFTC publie de nouvelles orientations signifiant une expansion majeure pour les Prediction Markets aux États-Unis
L'intérêt croissant pour les dérivés basés sur des événements a attiré une nouvelle attention réglementaire sur les marchés américains. La division de la surveillance du marché de la Commodity Futures Trading Commission a publié un avis sur les marchés de prédictionsle 12 mars, abordant la cotation et le trading de contrats événementiels sur les marchés de contrats désignés.
Le personnel de la CFTC a déclaré :
À la lumière de la forte croissance de la popularité des marchés de prévision, la division cherche à encourager la croissance et l'innovation dans ces marchés tout en rappelant aux marchés de contrats désignés leurs obligations réglementaires en vertu de la Commodity Exchange Act et des règlements de la Commission.
Le conseil explique que les marchés de prévision permettent le commerce de contrats d'événements, une forme de dérivés souvent structurés avec des paiements binaires basés sur le résultat d'événements futurs. Ces accords peuvent entrer dans la définition large des swaps selon le Commodity Exchange Act, car le règlement dépend de la survenance ou de la non-survenance d'événements spécifiques ayant des conséquences financières ou économiques.
Les orientations réglementaires soulignent que les marchés de contrats désignés doivent respecter les principes fondamentaux prévus par le Commodity Exchange Act lors de la cotation de contrats événementiels. Les plateformes d'échange doivent s'assurer que les contrats ne sont pas facilement sujets à la manipulation et doivent maintenir des systèmes permettant de surveiller en temps réel les activités de trading. L'avis met également en avant les règles interdisant la fraude, la manipulation des prix et l'utilisation abusive d'informations confidentielles, y compris le trading interne. Les opérateurs de marché peuvent être tenus d'obtenir des données au niveau des traders ou de poursuivre des mesures disciplinaires lorsqu'ils détectent des schémas de trading anormaux ou des anomalies.
Entre-temps, le président de la CFTC, Mike Selig, a partagé sur la plateforme sociale X que prediction markets représentent un développement majeur sur les marchés financiers. Il a écrit :
Les marchés de prévision sont l'une des innovations les plus passionnantes sur les marchés financiers. Mais pendant trop longtemps, la CFTC n'a pas fourni de directives pour ces marchés utilisés par des millions d'Américains. Cela se termine aujourd'hui.
Le conseil note également que les contrats liés à des événements sportifs peuvent nécessiter des mesures de sécurité supplémentaires, particulièrement lorsque les résultats dépendent des actions de participants ou d'officiels individuels, ce qui pourrait augmenter les risques de manipulation.
FAQ 🧭
- Pourquoi la CFTC se concentre-t-elle maintenant sur les marchés de prévision ?
La croissance rapide des dérivés basés sur des événements a incité les régulateurs à clarifier les règles de conformité et les attentes en matière de surveillance du marché. - Qu'est-ce que les contrats d'événement dans les marchés de prévision ?
Ce sont des dérivés qui paient en fonction de la survenance ou de la non-survenance d'un événement futur spécifique. - Comment les nouvelles orientations pourraient-elles affecter les plateformes d'échange qui listent des contrats d'événement ?
Les marchés de contrats désignés peuvent nécessiter des systèmes de surveillance plus robustes et des garanties plus strictes contre la manipulation et l'insider trading. - Pourquoi les marchés de prévision liés au sport sont-ils considérés comme plus risqués ?
Les résultats liés à des athlètes ou des responsables individuels peuvent augmenter le potentiel de manipulation ou d'activités internes.