Le Consumer Financial Protection Bureau, autrefois l’un des organismes de régulation les plus agressifs de Washington, demande à ses employés de ralentir. Les dirigeants de l’agence ont averti le personnel des conséquences potentiellement négatives s’ils ciblent trop agressivement les entreprises financières, ce qui indique que la posture d’application de la loi du CFPB a fondamentalement changé sous l’actuelle administration.
L'avertissement intervient dans le cadre d'une restructuration plus vaste qui a considérablement réduit les ressources de l'agence. Le Congrès a réduit la demande maximale de financement de la CFPB de 12 % à 6,5 % des dépenses de la Réserve fédérale, une réduction qui se traduit par des centaines de millions de dollars de capacité perdue.
Un organisme de surveillance à la laisse plus courte
Le 10 septembre 2025, le personnel de la CFPB a reçu un e-mail du service des ressources humaines de l'agence signalant des réductions possibles d'effectifs liées aux nouvelles limites de financement du Congrès.
Le directeur par intérim Russell Vought avait déjà refusé les demandes de financement supplémentaires de la Réserve fédérale au début de 2025, arguant que les ressources existantes étaient suffisantes.
Les activités de mise en œuvre ont considérablement ralenti tout au long de l'année 2025, marquant un écart net par rapport à la posture historiquement agressive de l'agence. Les enquêtes ont été réduites, la supervision s'est assouplie, et la trajectoire globale indique une CFPB très différente de celle qui fonctionnait sous les administrations précédentes.
La situation du personnel a également été contestée devant les tribunaux. Les projets de supprimer la majorité du personnel de la CFPB ont déclenché des contestations juridiques, et à mi-2025, les licenciements massifs ont été suspendus en attente de décisions judiciaires.
Ce que cela signifie pour la réglementation financière
Le secteur du financement à la consommation a historiquement été façonné par les cycles d'application de la CFPB. Pendant l'ère Obama, l'agence a déposé des dizaines d'actions d'application majeures chaque année. Sous la première administration Trump, ce rythme a ralenti. Sous Biden, il a repris de la vigueur. Maintenant, le pendule a de nouveau basculé, et cette fois, les coupes budgétaires confèrent à ce changement un caractère plus structurel et moins réversible.
La connexion crypto à suivre
Le mandat de la CFPB s'est historiquement concentré sur les produits financiers de consommation traditionnels : les prêts hypothécaires, les cartes de crédit, les prêts étudiants et le recouvrement de dettes. La position actuelle de l'agence ne s'étend pas directement aux cryptomonnaies ou aux actifs numériques.
La CFPB a été créée dans le sillage de la crise financière de 2008 précisément parce que les produits financiers pour consommateurs avaient été insuffisamment réglementés.