Auteur : Jesse Hemson Struthers, PDG et fondateur de BVNK
Traduit par Jiahuan, ChainCatcher
Concernant les stablecoins, il existe actuellement une affirmation assez répandue : ils constituent un outil pour les particuliers des marchés émergents afin de se prémunir contre la volatilité monétaire. Cela est effectivement vrai et important, mais ce n'est pas la totalité de la vérité.
Aujourd'hui, sur BVNK, nous traitons un volume annuel de transactions en stablecoins de 36 milliards de dollars. Nous ne sommes qu'un acteur parmi tant d'autres dans cet écosystème vaste, mais nous avons observé des tendances intéressantes dans les données de volume, qui pointent vers un processus d'évolution en trois étapes.
Tout a commencé en 2022, lorsque les plateformes de courtage et leurs utilisateurs particuliers ont commencé à recharger leurs comptes avec des stablecoins. Aujourd'hui, les plateformes professionnelles intègrent des portefeuilles de stablecoins directement dans leurs produits.
Troisième évolution dans les 36 milliards de données
Phase 1 (2022-2024) : Percée des courtiers et validation du modèle
Le volume initial de BVNK provenait des plateformes de courtage, avec comme cas d'utilisation principal le rechargement de comptes. Les utilisateurs particuliers déposent des stablecoins pour recharger leur compte et effectuer des transactions sur des actions, des cryptomonnaies et d'autres actifs, à tout moment et n'importe où ; nous effectuons automatiquement l'échange en monnaie fiduciaire pour régler les transactions avec la plateforme.
Ce cas d'utilisation est parfois sous-estimé, considéré comme n'étant pas une application du « monde réel ». Mais réfléchissez à ce que cela signifie : transfrontalier, 24/7, règlement instantané. Un utilisateur brésilien peut recharger son compte de courtier à 2 heures du matin un dimanche. Voilà l'avenir du transfert de fonds, simplement réalisé dans un secteur qui n'en reçoit pas assez de reconnaissance.
De 2023 à 2024, ce cas d'utilisation représentait environ 50 % de notre volume total de transactions. Des informations publiques dans l'industrie montrent que des entreprises telles que Bridge et Zerohash ont observé la même tendance chez des clients comme Bitso et tastytrade.
Phase 2 (2024-2025) : Relais institutionnel et élargissement de l'écosystème
C'est une phase véritablement intéressante. Les grands prestataires de paiement commencent à intégrer des canaux de paiement en stablecoin pour leurs clients : dLocal, Worldpay, Thunes, Visa et d'autres entreprises. Les cas d'utilisation s'étendent constamment : règlement des commerçants, paiements B2B, gestion de trésorerie.
BVNK : volume annuel échangé par cas d'utilisation
En 2025, les paiements B2B représentaient 44 % de notre volume total de transactions, devenant la catégorie la plus importante, dépassant les recharges de comptes.
Il est à noter que de nombreux fournisseurs de paiement en stablecoins ayant trouvé un PMF (product-market fit) sur les plateformes de trading n'ont pas réussi à s'étendre au segment des paiements B2B.
During this period, we also saw the takeoff of several high-growth use cases.
Le premier est la paie et les dépenses freelance B2C. Des entreprises comme Deel et Ontop utilisent l'infrastructure de BVNK pour verser en temps réel des salaires à des employés, vendeurs et créateurs du monde entier.
Le deuxième point est la demande croissante pour des portefeuilles de stablecoins intégrés. Notre volume de trading a augmenté de près de zéro à 3,4 milliards de dollars en un an, soit une hausse de 263 fois.
Les entreprises de technologie financière et les plateformes mondiales reconnaissent que les stablecoins ne servent plus seulement à effectuer des paiements, mais peuvent être intégrés directement comme couche de portefeuille dans les produits. Nous sommes passés d'une simple fonction « envoyer/recevoir » à l'utilisation des stablecoins comme infrastructure.
Pour ces entreprises, posséder un portefeuille signifie contrôler les relations clients et les flux de valeur.
Taux de croissance répartis par cas d'utilisation des stablecoins
Phase 3 (2026 et au-delà) : Engagement des entreprises et重构 de l'infrastructure
L'année dernière, nous avons intégré plus de clients entreprises que toutes les années précédentes combinées, et le pipeline de clients pour 2026 révèle une transformation notable des cas d'utilisation.
Près d’un client sur quatre (23 %) parmi les nouveaux clients demande un portefeuille de dollar numérique intégré, presque au niveau des paiements B2B (32 % des nouveaux clients). Ces portefeuilles constituent l’infrastructure mondiale de paiement intégrée à la plateforme, soutenue par des millions d’utilisateurs finaux.
Comparaison du nombre de clients BVNK par cas d'utilisation pour 2025 et 2026
L'intégration d'un portefeuille de stablecoin sur la plateforme ne se limite pas à ajouter un nouveau moyen de paiement ; elle consiste à construire une infrastructure. Lorsqu'une plateforme de marché intègre un portefeuille, ou qu'un géant technologique incorpore la capacité de dépenser des stablecoins directement dans sa plateforme, vous assistez à un pari des entreprises sur les stablecoins comme fondement futur des flux financiers et du stockage de valeur.
En 2026, nous avons également observé une croissance de la demande pour deux autres cas d'utilisation émergents :
Le paiement en stablecoin B2C est devenu un scénario d'utilisation indépendant (représentant 7 % des nouveaux clients), principalement adopté par des entreprises de luxe, du tourisme et de la grande technologie qui ajoutent l'option de paiement en stablecoin en complément des méthodes de paiement traditionnelles.
Les dépenses liées à la rémunération B2C et à la plateforme marketing continuent d'augmenter (représentant 8 % des nouveaux clients).
La nécessité derrière l'évolution
Les plateformes de courtage ont d'abord démontré la valeur des paiements en stablecoins : les utilisateurs sont souvent des natifs de la cryptomonnaie (pas besoin d'éducation du marché), nécessitent une couverture mondiale dès le premier jour, et l'avantage des stablecoins par rapport aux virements internationaux est immédiat.
Mais les mêmes avantages (vitesse, accessibilité mondiale, disponibilité 24/7) s'appliquent également aux paiements B2B, aux dépenses B2C et aux expériences de portefeuilles intégrés au sein des plateformes d'entreprise aujourd'hui.
En outre, des fournisseurs d’infrastructure de paiement en stablecoin comme BVNK, qui ont mis en œuvre massivement des cas d’usage dès 2022, ont acquis des capacités opérationnelles solides et un cadre de conformité éprouvé — exactement ce que les entreprises et les sociétés de paiement recherchent aujourd’hui. Ce record pratique est devenu la base de tous les développements ultérieurs.
La roue vient tout juste de commencer à tourner
La tendance de croissance du marché est claire, mais il faut se rappeler que nous sommes encore au début.
En rendant les paiements plus rapides, moins chers et interopérables à l'échelle mondiale, les stablecoins ont ouvert la porte à de nouveaux marchés dont la taille est difficile à évaluer aujourd'hui.
L'analogie avec Uber est très éclairante : son marché ne se limite pas aux taxis, mais englobe la demande massive de déplacements apparue une fois que les déplacements sont devenus faciles et disponibles sur demande.
Les stablecoins présentent la même dynamique : leurs avantages uniques optimisent les cas d'utilisation existants tout en créant de nouveaux scénarios d'application.