Dix vaches laitières au Paraná, au Brésil, ont porté des identités chiffrées que les colliers Cowmed ont créées à partir des données de santé, de comportement et de localisation de chaque animal, intégrées à B3 cette semaine.
Ces identités ont transformé les vaches en garantie pour près de 20 000 $ de crédit, et le registre associé vise à réduire la décote appliquée par les prêteurs et à empêcher les prêteurs de donner en garantie le même animal deux fois.
Le pilote au Brésil prouve que les mécanismes fonctionnent à petite échelle, et la plus grande opportunité réside dans les pays où les agriculteurs possèdent du bétail de valeur mais ne peuvent pas l'emprunter car ils manquent des titres fonciers requis par les banques.
L'écart mondial entre ce que les petites entreprises doivent emprunter et ce qu'elles peuvent obtenir atteint 5,7 billions de dollars, et s'élève à 8 billions de dollars lorsque les entreprises informelles sont également prises en compte. L'Afrique subsaharienne représente seule environ 331 milliards de dollars de cet écart, et la Banque africaine de développement estime que l'accès au crédit pour les petits exploitants agricoles africains n'est que de 6 %.
Le bétail représente la richesse que ces agriculteurs possèdent déjà, donc le test consiste à savoir si l’identité numérique, les registres de garanties, l’assurance et les créances des prêteurs peuvent suffisamment bien s’interconnecter pour transformer cette richesse en un prêt que la banque accordera.
Là où l'infrastructure existe déjà
L'Éthiopie détient la plus grande population d'animaux d'élevage d'Afrique, et sa banque centrale gère déjà un registre électronique qui désigne les bovins, les chameaux, les moutons, les chèvres et la volaille comme garanties éligibles.
Le pays construit également un système officiel d'identification et de traçabilité du bétail, et sa feuille de route financière agricole 2025-2030 évalue la demande de financement pour les coûts d'élevage et le renouvellement du cheptel à environ 911 milliards de ETB.
L'Éthiopie dispose à la fois d'une reconnaissance légale et d'une couche d'identité en cours de mise en place, mais les prêteurs manquent toujours d'une évaluation fiable, d'une assurance, de données sanitaires et d'un moyen clair de recouvrer le prêt en cas de défaut de l'emprunteur.
Le Nigeria présente le plus grand déficit de financement à court terme du groupe, l'IFC estimant la demande de crédit non satisfaite parmi les petites entreprises nigérianes à environ 32,2 milliards de dollars.
Un registre de banque centrale permet déjà aux agriculteurs de constituer des garanties sur leur bétail, y compris les embryons à naître, et vérifie si le même animal a déjà été utilisé comme garantie pour un autre prêt ailleurs.
Un système d'identification distinct attribue des étiquettes d'oreille et des passeports numériques aux bétails, et un programme d'élevage de 500 millions de dollars se déroulant jusqu'en 2028 réserve 70 millions de dollars spécifiquement pour l'accès au financement.
Le Nigeria dispose déjà du registre, du système d'identification des animaux et du programme de financement comme éléments séparés, sans encore de produit unique les reliant en un seul processus de prêt.
Le registre des droits de sûreté sur biens mobiliers du Kenya fonctionne 24 heures sur 24, et les systèmes de données agricoles du pays avaient enregistré plus de 7,2 millions d'agriculteurs d'ici 2025.
Les prêteurs ont enregistré 34 638 actifs d'élevage comme garantie au cours de l'année jusqu'en juin 2023, dans le cadre d'environ 5,1 billions de KSh de crédit soutenu globalement par des actifs mobiliers.
Cela fait du Kenya le cas de contrôle du groupe, avec un registre centralisé qui accepte déjà les troupeaux à grande échelle, donc la tokenisation doit prouver qu'elle réduit la décote, baisse le taux d'intérêt et confirme que l'animal est toujours en vie et en bonne santé.
Il doit également permettre de remplacer rapidement un animal en cas de décès ou de vente, et empêcher les prêteurs de donner le même animal en garantie deux fois, une fonction que le registre centralisé pourrait déjà gérer seul.
Moins de 200 000 des 3,2 million de petites et moyennes entreprises du Pakistan ont accès au crédit formel. L'élevage représente toujours environ 14,6 % du PIB et plus de 62 % de la valeur ajoutée agricole.
Dans la province du Sindh, juste plus de 10 % des agriculteurs détiennent des prêts formels, et environ 80 % des éleveurs ruraux n’ont pas de terre à hypothéquer. Les banques refusent généralement les animaux comme garantie car l’assurance du bétail est presque inexistante, et la Banque mondiale a constaté que seulement 16 % des agriculteurs détenant de sept à 50 animaux étaient considérés comme crédibles dans les conditions actuelles.
La mort, les maladies, le vol et la sécheresse peuvent toujours décimer un troupeau, et les banques exigent une assurance en place avant d’accepter du bétail comme garantie.
Le Pakistan présente le cas le plus clair selon lequel la tokenisation nécessite une assurance et des données vétérinaires fiables intégrées. Les emprunteurs ruraux risquent déjà d’emprunter des sommes plus importantes contre des animaux qui restent non assurés et que la banque pourrait toujours saisir en cas de défaillance du prêt.
| Pays | Ce qui existe déjà | Pourquoi cela compte | Lien principal manquant |
|---|---|---|---|
| Éthiopie | Registre des garanties éligibles pour le bétail ; système d'identification des animaux en développement ; demande de financement du bétail de 911 milliards d'ETB | Le plus proche de l'association entre l'identité animale et la reconnaissance légale comme garantie | Produits bancaires, assurance, évaluation, processus de récupération |
| Nigéria | Registre de garanties ; étiquettes d'oreille et passeports numériques pour le bétail ; programme de 500 M$ pour le bétail, dont 70 M$ dédiés au financement | Plus grand écart de financement à court terme et plusieurs systèmes déjà en construction | Intégration dans un produit prêt à être financé |
| Kenya | Registre de garanties mobilières 24/7 ; 7,2 M+ agriculteurs enregistrés ; 34 638 actifs de bétail en garantie | Cas de contrôle montrant que les registres ordinaires peuvent déjà évoluer | La tokenisation des preuves améliore les conditions de prêt |
| Pakistan | Économie d'élevage à grande échelle ; déficit grave de crédit pour les PME | Besoin le plus fort pour une garantie non foncière | Assurance, acceptation bancaire, protection de l’emprunteur |
| Mongolie | Registre en ligne des biens mobiliers avec nantissements de bétail à grande échelle | Montre que la blockchain n'est pas nécessaire pour enregistrer des actifs de bétail en garantie | La tokenisation des preuves ajoute une valeur au-delà des registres |
D’ici, où cela va
La Mongolie a mis en place un registre en ligne pour les biens mobiliers, et le bétail représentait 24 % des environ 90 000 avis de gage initiaux depuis sa mise en œuvre ; les données ultérieures ont placé le bétail à près de 25 % des 670 000 avis de gage enregistrés d'ici juin 2023, sans aucune intervention de la blockchain.
Les registres électroniques modernes gèrent déjà le travail fondamental d'enregistrement des garanties et de détermination de la priorité des créanciers, un point que la Banque mondiale a directement identifié. Connecter l'identité animale, les données sanitaires, la couverture d'assurance et la valeur marchande et les réclamations légales à travers des systèmes distincts est la tâche que l'interopérabilité doit encore accomplir.
Un animal numériquement vérifié doit obtenir un prêt plus important, un taux d'intérêt plus bas, une approbation plus rapide, une prime d'assurance moins chère ou un meilleur taux de récupération que le même animal sous une souscription ordinaire. Les conditions d'emprunt comportent la preuve, mesurée selon ce qu'une banque prête et à quel prix.
Dans le scénario haussier, l'Éthiopie relie son système d'identité animale à son registre de garanties, et le Nigeria relie son registre, son système de tags auriculaires et son programme de financement en un seul produit de prêt.
L'échelle existante du Kenya fournit un modèle à suivre : les données d'assurance et vétérinaires deviennent partie intégrante du processus d'underwriting, les marges de sécurité diminuent, les délais d'approbation raccourcissent et les ratios prêt/valeur augmentent.
Le bétail cesse d'être un actif que les agriculteurs possèdent simplement pour devenir un actif qu'ils peuvent emprunter à grande échelle, dans plus d'un pays.
Dans le scénario baissier, les registres et les systèmes d'identification ne se connectent jamais. Le déficit d'assurance au Pakistan constitue le point de défaillance le plus clair, et le résultat du Nigeria pourrait suivre la même trajectoire si ses registres, ses identifiants animaux et son programme de financement ne sont jamais combinés en un produit de prêt.
Les agriculteurs contractent des dettes contre des animaux qui ne sont pas assurés, font l'objet de litiges au sein des ménages ou sont impossibles à saisir pour un prêteur. Une maladie, une sécheresse ou un vol peut alors effacer cette garantie, ainsi que le revenu de l'emprunteur, dans le même événement, laissant la tokenisation comme un projet pilote sans effet mesurable sur qui peut emprunter.
Une base de données normale au Kenya et en Mongolie peut déjà enregistrer quel animal garantit quel prêt.
Le véritable test consiste à déterminer si l'Éthiopie, le Nigeria, le Kenya et le Pakistan peuvent relier identité, assurance et créances des créanciers à des prêts qui n'existaient pas auparavant, à des conditions meilleures que celles que les agriculteurs obtiennent aujourd'hui.
Les dix vaches du Brésil ont prouvé que les mécanismes fonctionnent à petite échelle, et que ce mécanisme devienne une infrastructure de crédit rural pour des millions d'agriculteurs dépend de l'assurance et des registres.
L'article Comment 10 vaches au Brésil ont débloqué un chemin tokenisé pour combler un déficit financier mondial de 8 billions de dollars est apparu en premier sur CryptoSlate.