BNY Mellon lance un agent de transfert numérique qui enregistrera les transactions de fonds et la propriété des investisseurs sur la chaîne. Baillie Gifford, BlackRock et l'unité Dreyfus de BNY sont attendus parmi ses premiers utilisateurs.
Points clés
- BNY lance un agent de transfert sur chaîne couvrant 8,6 billions de dollars à travers 7,6 millions de comptes d'investisseurs.
- BlackRock et Baillie Gifford pourraient développer des fonds tokenisés grâce au réseau de garde de 59 000 milliards de dollars de BNY.
- BNY fera fonctionner deux systèmes en parallèle tandis que les institutions testeront le règlement et la conformité sur blockchain.
Baillie Gifford utilisera la plateforme BNY pour le premier fonds tokenisé natif et réglementé au Royaume-Uni
BNY (Bank of New York) Mellon place l'une des fonctions les moins visibles mais les plus importantes de Wall Street sur la blockchain.
Le plus grand dépositaire au monde prévoit de lancer une version numérique de son activité d'agent de transfert. La plateforme traitera les transactions de fonds et maintiendra des registres indiquant qui possède chaque action. BNY maintiendra son système traditionnel en parallèle avec le nouveau service, selon le rapport du Financial Times.
Le déplacement revêt une importance considérable. BNY gère plus de 59 billions de dollars d'actifs en garde et en administration. Son activité de transfert gère seule environ 8,6 billions de dollars à travers 7,6 millions de comptes d'investisseurs.
Les fonds tokenisés bénéficient d'une infrastructure institutionnelle
Les agents de transfert sont derrière les souscriptions, les rachats et les registres de propriété des fonds. Ces processus nécessitent souvent plusieurs parties pour maintenir et réconcilier des bases de données séparées.
La plateforme blockchain de BNY est conçue pour créer un registre partagé de propriété. Cela pourrait réduire les doublons, raccourcir les délais de règlement et soutenir des marchés opérant 24 heures sur 24.
Carolyn Weinberg, directrice principale des produits et de l'innovation de BNY, a déclaré que cette technologie pourrait transformer la façon dont les marchés financiers traitent les transactions. Elle a décrit le projet comme consistant à mettre les enregistrements liés aux activités des fonds sur la chaîne.
Baillie Gifford utilise l'agent de transfert numérique pour ce qu'il appelle le premier fonds tokenisé entièrement natif et réglementé au Royaume-Uni. La société d'investissement basée à Édimbourg gère environ 262 milliards de dollars (197 milliards de livres sterling).
Blackrock et Dreyfus, la société de fonds du marché monétaire et de gestion de trésorerie de BNY, sont également attendus pour utiliser le service pour des produits prévus.
BNY choisit l'évolution plutôt que la disruption
Le lancement reflète l'intérêt croissant de Wall Street pour la tokenisation. Les gestionnaires d'actifs espèrent que la blockchain peut rendre les parts de fonds plus faciles à émettre, transférer et régler sans modifier la structure d'investissement sous-jacente.
BNY a déjà collaboré avec Goldman Sachs sur un système qui enregistre la propriété de certains fonds du marché monétaire par le biais de représentations basées sur la blockchain. Ce nouvel agent de transfert étend cette stratégie plus profondément dans l’infrastructure principale de BNY.
Cependant, les infrastructures financières traditionnelles sont peu susceptibles de disparaître prochainement. BNY s'attend à ce que les systèmes traditionnels et blockchain fonctionnent ensemble tandis que les institutions testent la sécurité, la réglementation et la demande du marché.
Cette approche mesurée pourrait s’avérer importante. Les entreprises financières recherchent l’efficacité d’un registre partagé, mais elles ont toujours besoin de contrôles établis pour la garde, la conformité et la tenue des registres.
Pour BNY, l'objectif n'est pas de remplacer l'industrie des fonds du jour au lendemain, mais de s'assurer que la banque reste au cœur de cette industrie alors que les registres de propriété migrent sur la chaîne.