TL;DR : Bloomberg a étendu ses analyses cryptomonnaies pour classer l'exposition des banques selon les normes Bâle, y compris les détentions indirectes cachées dans des fonds, des dérivés et des titres corporatifs.
Une banque peut avoir une exposition aux cryptomonnaies sans détenir un seul bitcoin dans un wallet. Elle peut posséder des actions d'une entreprise disposant de réserves importantes en cryptomonnaies, un fonds contenant des produits d'actifs numériques ou des dérivés dont la valeur dépend d'un jeton. Bloomberg cherche à rendre ces expositions indirectes plus faciles à identifier dans le cadre des règles de capital bancaire.
Jeudi, l'entreprise de données financières a étendu son service d'analyse de l'exposition aux crypto-actifs pour prendre en charge des classifications alignées sur le cadre prudentiel du Comité de Bâle sur le contrôle bancaire pour les crypto-actifs des banques.
Le risque crypto ne s'arrête pas au wallet
Le cadre de Bâle distingue plusieurs groupes d'expositions aux crypto-actifs en fonction de leur structure et de leurs risques. Bloomberg affirme que ses analyses aident désormais les institutions à appliquer ces classifications aux détentions directes et aux instruments pouvant comporter une connexion indirecte aux actifs numériques.
Cette tâche devient difficile lorsque l'exposition se trouve à l'intérieur d'un fonds conventionnel, d'un portefeuille d'actions ou d'un contrat dérivé. Une équipe de risque ne cherchant que des tickers de cryptomonnaie évidents peut manquer des titres dont le prix ou l'économie sous-jacente dépend partiellement des marchés de cryptomonnaies.
Bloomberg affirme que son analyse a identifié environ 1 700 fonds potentiellement concernés par le cadre, dont environ la moitié ne présentent pas explicitement une exposition aux cryptomonnaies dans leur stratégie déclarée. Il s'agit d'une analyse de l'entreprise sur son jeu de données, et non d'une preuve que ces fonds détiennent tous le même montant ou le même type de risque crypto.
Le service cartographie les données de référence à travers les titres et produits d'investissement, y compris les paires spot, les futures et options cotés, les indices, les obligations et les tickers de fonds. Il vise à fournir aux équipes de conformité et de gestion des risques une base plus cohérente pour la classification et le reporting.
Pourquoi les banques s'intéressent à l'étiquette
Les exigences de capital réglementaire dépendent de ce qu'une institution financière possède et de la manière dont cette exposition est catégorisée. Classer un obligationTokennisé, un instrument adossé à des réserves et un actif crypto non adossé de la même manière pourrait fausser les calculs de risque, même si leurs propriétés juridiques et économiques diffèrent considérablement.
Le défi augmentera si les investisseurs traditionnels obtiennent une plus grande exposition au crypto via des fonds cotés ou des instruments structurés plutôt que via des plateformes d'échange dédiées. Identifier une position est la première étape ; maintenir des classifications correctes à mesure que les instruments et les actifs évoluent est tout aussi important.
Bloomberg affirme que les utilisateurs peuvent examiner les raisonnements derrière chaque classification et accéder aux données via des canaux de distribution institutionnels, notamment son terminal et ses flux entreprise. Cette trace d’audit est utile, mais les clients restent responsables de valider les classifications par rapport à leurs propres circonstances et à la mise en œuvre des normes Bâle par les régulateurs applicables.
Il s'agit d'une actualité infrastructurelle plutôt que d'un article sur une nouvelle crypto-monnaie. Son importance réside dans la possibilité que le risque lié aux actifs numériques devienne une composante mesurable des portefeuilles institutionnels ordinaires, nécessitant des systèmes capables d'expliquer leur contenu.
Source : www.prnewswire.com annonce ou données originales.
Lectures associées : actifs tokenisés ; Bitcoin ; crypto-custodie.
Rédigé par le service rédactionnel et édité par Samuel Rae.