Date de publication : 26 février 2025
Auteur : Rédaction de BlockBeats

Au cours des 24 dernières heures, le marché des cryptomonnaies a fait l'objet de discussions intensives à plusieurs niveaux. Les sujets principaux portent sur les controverses liées aux licenciements massifs provoqués par l'IA, la faisabilité réelle de la feuille de route d'Ethereum, les risques structurels des institutions de market-making de Wall Street, ainsi que les frontières politiques entre les entreprises d'IA de pointe et la sécurité nationale. Du point de vue du développement de l'écosystème, Ethereum avance sur l'interopérabilité L2 et le déploiement d'infrastructures cross-chain, Solana accélère son évolution entre coordination protocolaire, investissements en sécurité et mise en œuvre d'outils de développement pour l'IA, la catégorie des DEX Perp connaît une nouvelle vague de concurrence autour des mécanismes d'incitation et de gouvernance, tandis que les marchés de prévision s'orientent vers une mise à niveau vers des actualités en temps réel et des couches de vérification.

I. Sujets principaux

Jack Dorsey a publié une lettre interne sur X, annonçant que Block a licencié plus de 4 000 employés ce jour-là (environ 40 % des 10 000+ employés), affirmant clairement que cette mesure vise à créer une organisation plus petite et plus efficace grâce à des outils d'IA.

Des controverses ont émergé : l’IA est-elle vraiment suffisamment mature pour remplacer 40 % des postes en peu de temps, ou les entreprises utilisent-elles le récit de l’IA pour masquer des pressions opérationnelles ou capitalistes plus profondes ? Existe-t-il un précédent historique d’une technologie née en décembre ayant entraîné des licenciements à cette échelle en février ?

Avi Felman et d'autres estiment que, lorsqu'Elon a licencié 80 % des employés de Twitter, l'IA était loin d'être mature ; aujourd'hui, l'IA n'est qu'une raison plus « rationnelle », le fond restant un réduction d'effectifs ; draecomino et James Wang soulignent qu'il n'existe aucun cas historique où une technologie, apparue depuis deux mois seulement, a entraîné 40 % de licenciements — cela ne peut pas être un impact réel de l'IA ; protolambda insiste quant à lui sur le fait que les grandes entreprises ont toujours des coûts de décision élevés, et même avec l'IA, une augmentation de la taille des effectifs ne signifie pas nécessairement une productivité supérieure. La véritable contradiction fondamentale réside dans le fait que la vitesse d'amélioration de la productivité de l'IA est-elle déjà fortement désynchronisée avec le rythme décisionnel et la capacité d'ajustement organisationnel des entreprises traditionnelles.

Justin Drake annonce le lancement de strawmap.org en tant que carte routière « brouillon » de l'EF Protocol, planifiant plusieurs hard forks jusqu'en 2029, avec des objectifs couvrant l'évolution des structures vers un L1 à haute vitesse, un L1 de niveau gigagas et un L2 de niveau teragas.

Les débats autour de cette feuille de route portent sur la clarté et l'exécution de son chemin, ainsi que sur le fait que l'IA accorde réellement aux chercheurs des « super-pouvoirs » ou si la structure de gouvernance et l'efficacité d'exécution de l'EF restent des goulets d'étranglement.

dcfgod estime que l'architecture d'ETH 3.0 est désormais claire : une progression en couches avec un L1 rapide, un L1 gigagas et un L2 teragas ; Ryan S. Adams souligne que l'IA a effectivement renforcé les capacités des chercheurs, mais que la véritable différenciation réside toujours dans l'agency et la vision ; _choppingblock suggère quant à lui que la feuille de route actuelle laisse encore de la place à des améliorations évidentes.

La tension à long terme derrière cela réside dans la capacité de la méthode de définition de la stratégie de la Fondation Ethereum, axée sur des discussions ouvertes, à répondre aux exigences plus élevées en matière d'itération rapide et de mise en œuvre concrète.

Jane Street a acheté en grande quantité des actions du iShares Silver Trust (SLV), devenant ainsi son plus grand détenteur, suscitant des questions sur le mécanisme d'arbitrage des participants autorisés (AP) de l'ETF, et étant associé par certains commentateurs à des litiges récents et à des risques liés au « BTC papier ».

Le point de controverse réside dans le fait de savoir s'il s'agit d'un comportement typique d'arbitrage quantitatif ou d'un signe de manipulation potentielle du marché ou de pression sur la liquidité.

Macrobysunil remet en question la raison pour laquelle Jane Street détient une telle proportion de position, et demande si ses motivations méritent d'être examinées plus en détail ; protolambda compare les déclarations de Jack Dorsey sur les licenciements à un « citrini doom round 2 », suggérant que la structure des actifs papier pourrait engendrer des risques chaînés plus larges.

Le problème plus profond réside dans le fait que, lorsque les ETF sur marchandises se désynchronisent des marchés spot et dérivés de cryptomonnaies, le mécanisme des participants autorisés des ETF pourrait amplifier la vulnérabilité systémique.

Le PDG d'Anthropic a officiellement refusé de se conformer aux exigences du Département de la Défense américain (mentionné dans certaines discussions comme « Department of War »). Les cotes sur Polymarket pour l'option « Refus » ont fortement fluctué pour atteindre environ 44 %.

Le cœur du débat sur le marché réside dans la question de savoir si les entreprises d'IA devraient fournir des modèles sans restriction pour la défense ou les systèmes de surveillance, et si un refus deviendrait un événement marquant dans le processus politique de l'IA en 2026.

Certains membres de la communauté Polymarket estiment que les cotes de 44 % reflètent une véritable division du marché sur la « ligne rouge éthique » ; garrytan suggère que, dans un environnement où l'IA est fortement politisée, maîtriser la compétence de Meta-prompting pourrait devenir une forme de protection personnelle.

Ce qui se reflète derrière cet événement, c'est la tension éthique et commerciale insurmontable entre le développement de modèles de pointe et les intérêts de sécurité nationale.

@plur_daddy a posté : « There’s Not Enough Money In The World—AI capex cycle causing market regime change » (1,7 million de vues), et a été partagé par des KOL tels qu'Ansem, en faisant directement une comparaison avec les licenciements d'Elon et de Dorsey.

Le cœur du débat réside dans la question de savoir si les investissements dans les infrastructures d'IA à l'échelle de plusieurs milliers de milliards de dollars provoquent une double pression sur la liquidité mondiale et l'emploi, ou s'ils constituent simplement une reconfiguration structurelle inévitable dans un nouveau cycle de croissance.

plur_daddy estime que les dépenses en capital liées à l'IA créent un nouveau régime de marché caractérisé par un manque de liquidités ; eliant_capital et Ansem soulignent que, à l'époque, personne ne remettait en question les licenciements d'Elon, et que les licenciements de Dorsey sont probablement tout simplement la continuation de la concentration du capital et de la restructuration organisationnelle.

La question plus fondamentale est de savoir si le chemin de croissance extrêmement intensif en capital de l'IA est déjà en désaccord structurel avec la capacité de fourniture de liquidité du système financier mondial actuel.

Deuxième : Développement de l'écosystème

DoubleZero entre sur Ethereum : la stratégie cross-chain de l'infrastructure Solana

DoubleZero, cofondé par Austin Federa, ancien CMO de Solana, a annoncé le déplacement de ses serveurs vers l'écosystème Ethereum, avec pour objectif de « rendre Solana plus rapide » et a été couvert par CoinDesk pour sa participation à la course mondiale à la vitesse. Cette initiative a rapidement obtenu le soutien des membres clés de Solana, ainsi qu'une diffusion simultanée par plusieurs KOL d'Ethereum et de Solana, et est généralement perçue comme un signe positif de fusion et de collaboration entre les deux écosystèmes au niveau de l'infrastructure. Son implication plus profonde réside dans le fait que le déploiement inter-écosystèmes par des fournisseurs professionnels d'infrastructure pourrait devenir la norme dans l'ère multi-chain. Toutefois, il reste incertain si l'amélioration de la vitesse de Solana dépendra à long terme de capacités externes de migration, avec des variables et des dépendances de trajectoire encore à clarifier.

L2BEAT lance l'outil de suivi Interop

L2BEAT a officiellement lancé l'Interop tracker, permettant de suivre en temps réel les piles technologiques interchaînes et les progrès d'interopérabilité des différentes L2 d'Ethereum. Cet outil a rapidement été largement partagé au sein d'ETH List, interprété comme une étape importante vers la transparence et la standardisation de l'écosystème L2. À long terme, cet outil devrait favoriser l'unification et la convergence technologique entre les L2 d'Ethereum, mais sur le plan pratique, la fragmentation des piles technologiques pourrait encore faire face à des incertitudes en termes de timing et de gouvernance.

Jupiter subit un événement de breaking change

L'équipe principale de Jupiter, SIONG, a tweeté minuit, documentant une mise à jour destructrice déployée sans notification préalable, obligeant l'équipe à travailler toute la nuit. Des projets de premier plan comme Backpack et Armani, bien qu'ils n'aient pas ajouté de commentaires, ont tous retweeté, amplifiant le signal de l'événement. Une discussion généralisée a immédiatement émergé au sein de l'écosystème Solana sur le manque de coordination et de communication entre protocoles. Cet événement révèle les risques de fragmentation de la gouvernance dans un écosystème à itérations fréquentes et pourrait à long terme forcer Solana à adopter des normes de notification inter-protocoles plus matures, mais les coûts de confiance au sein de l'écosystème ont déjà nettement augmenté à court terme.

Le protocole Reserve augmente la récompense de sécurité à 250 000 dollars américains

Ted Livingston a annoncé une augmentation du prix de récompense pour la sécurité du contrat Reserve à 250 000 dollars, soulignant que l'objectif était de « garantir que le contrat soit aussi sécurisé que possible ». Cette initiative est perçue dans la communauté des projets DeFi sur Solana comme un exemple positif d'engagement actif en faveur de la sécurité, établissant une nouvelle référence en matière d'investissement sécuritaire. Toutefois, face à la complexité croissante des méthodes d'attaque, il reste incertain sur le plan pratique si 250 000 dollars suffiront à couvrir les coûts et les besoins d'incitation liés aux surfaces d'attaque potentielles futures.

DFlow et Phantom lancent des compétences Claude dédiées à Solana

DFlow, en partenariat avec Phantom, lance un pack de compétences Claude AI spécialement conçu pour le développement d'applications Solana, attirant rapidement une forte attention de la communauté des développeurs, considéré comme un événement marquant de l'intégration officielle des outils AI dans le processus de développement Solana. Cette initiative pourrait réduire significativement les barrières à l'entrée pour le développement de dApp sur Solana, accélérant l'innovation et les itérations d'applications, mais la stabilité du pack de compétences AI dans des environnements de production réels, ainsi que sa capacité à se traduire durablement en productivité réelle, doivent encore être vérifiées.

Base lance le protocole x402

Le responsable de la croissance de Base, minseok.base.eth, a annoncé le déploiement officiel du protocole x402 sur le réseau principal de Base. L'écosystème le considère généralement comme une mise à niveau importante de l'infrastructure, avec un accent particulier sur son potentiel d'activation dans des scénarios tels que les paiements sur chaîne et les appels d'API. Ce protocole pourrait devenir le point de départ d'un protocole standardisé sur les chaînes de Coinbase, mais son adoption réelle, sa compatibilité avec l'écosystème et son acceptation par les développeurs nécessitent encore d'être observés dans le temps.

Lighter lance le programme LIT Fee Credits

Lighter lance officiellement le mécanisme de crédits frais LIT, permettant aux petits market makers et aux traders à haute fréquence d'échanger des jetons LIT contre des réductions de frais et des avantages en matière de latence de matching. La communauté Perp DEX considère généralement que cette mesure réduit les barrières à l'entrée pour les participants de taille moyenne et petite, favorisant ainsi la diversification de la liquidité. Si le mécanisme fonctionne bien, il pourrait redéfinir la structure de l'écosystème des market makers sur les DEX de perpétuelles, mais la durabilité et l'équité à long terme du modèle économique de points restent incertaines.

The Chopping Block met en lumière l'IA × Crypto et l'événement de sécurité OpenClaw

Cette semaine, le podcast The Chopping Block a invité @ilblackdragon pour discuter de la narration de la convergence entre l'IA et la cryptomonnaie, ainsi que des graves erreurs de sécurité d'OpenClaw. L'épisode a été largement diffusé dans les cercles de KOLs transversaux, avec un accent central sur la réalité des opportunités et des risques dans le domaine croisé de l'IA et de la cryptomonnaie. Cette discussion souligne que la narration IA-cryptomonnaie en 2026 est passée de la phase conceptuelle à une phase de jeu réel des risques, mais les incidents de sécurité fréquents rappellent également au marché que ce secteur reste dans une fenêtre précoce et vulnérable.

Hyperliquid publie la proposition de gouvernance HIP-6

La communauté Hyperliquid a officiellement publié la proposition de gouvernance HIP-6, suscitant une grande attention dans la communauté de gouvernance des Perp DEX, avec un accent particulier sur les orientations de modification des paramètres du protocole et des mécanismes d'incitation. Cette proposition pourrait constituer une étape importante vers une structure de gouvernance DAO plus mature pour Hyperliquid, mais l'issue finale du vote et la force du consensus communautaire restent sujets à des négociations.

Kalshi publie en temps réel l'actualité de Musk sur « hold on » TSLA

Kalshi publie un message d'Elon Musk appelant à détenir TSLA sous forme « JUST IN », avec 140 000 vues pour un seul post, et annonce simultanément un canal de signalement. Les marchés de prévision évoluent progressivement d'outils de paris vers des couches de diffusion et de vérification d'actualités en temps réel. Cette démarche marque le fait que les marchés de prévision deviennent l'un des canaux principaux de découverte d'informations, mais soulève également des défis durables en matière de conformité réglementaire et de contrôle de l'authenticité des informations.

Polymarket : cotes multiples fortement volatiles

Au cours des 24 dernières heures, Polymarket a suivi en parallèle des événements majeurs tels que « la FAA ferme l'espace aérien du Texas » et « Anthropic refuse les exigences du Département de la Défense », avec des cotes en temps réel. La communauté crypto et IA considère généralement cela comme une preuve que les marchés prédictifs s'imposent comme un moteur de découverte d'actualités géopolitiques et d'IA politique. Les marchés prédictifs deviennent rapidement une couche parallèle de vérification des informations, mais les risques de manipulation d'événements et les failles structurelles en matière d'authenticité n'ont toujours pas été résolus au niveau mécanique.

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