BlackRock prévoit de lancer deux fonds de marché monétaire tokenisés pour les émetteurs de stablecoins, alors que le PDG Larry Fink renforce son engagement en faveur de la tokenisation.
Le premier fonds proposé, appelé BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, est un fonds de marché monétaire garanti par des titres du Trésor, conçu pour une propriété et des transferts basés sur la blockchain. Il investira dans des titres du gouvernement américain à très court terme et des accords de rachat, tout en émettant des actions sur chaîne détenues via des wallets crypto approuvés.
Conçu pour l'écosystème des stablecoins, BlackRock entend que ce véhicule soit qualifié comme actif de réserve éligible au titre de la loi GENIUS, la loi américaine établissant un cadre pour les stablecoins de paiement. Les émetteurs de stablecoins et les institutions natives du crypto pourraient alors utiliser ce fonds dans le cadre de leur stratégie de couverture des réserves tout en générant un rendement basé sur les Treasury.
Le deuxième fonds, le BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, est conçu pour émettre des actions tokenisées du fonds de liquidité en obligations du Trésor de BlackRock, d'une valeur de 6,9 milliards de dollars, sur Ethereum.
Historique de tokenisation de BlackRock
L'entreprise a lancé BUIDL, son fonds tokenisé axé sur les obligations du Trésor américain, en 2024. Ce produit a depuis accumulé 2,5 milliards de dollars d'actifs, en faisant l'un des produits financiers tokenisés les plus réussis jamais créés.
Le PDG Larry Fink a prédit que tous les actifs financiers seront un jour tokenisés. Robbie Mitchnick, responsable de la crypto de BlackRock, a détaillé les plans pour étendre l'utilité de la tokenisation au cours des 24 à 36 prochains mois, en se concentrant sur la résolution des défis de liquidité et réglementaires qui rendent encore les investisseurs institutionnels prudents face aux produits sur chaîne.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Franklin Templeton, WisdomTree et d'autres proposent des produits de fonds tokenisés, mais aucun n'a atteint l'échelle de BlackRock, avec les 2,5 milliards de dollars d'actifs de BUIDL offrant à l'entreprise un avantage significatif, ainsi que ses relations existantes avec les entreprises et les régulateurs du secteur crypto.
Si BlackRock devient avec succès le gestionnaire de réserve choisi par les principaux émetteurs de stablecoins, les problèmes opérationnels ou réglementaires d'une seule entreprise pourraient avoir des répercussions sur l'ensemble de l'écosystème des stablecoins.