Larry Fink de BlackRock plaide pour un système financier basé sur une blockchain commune

Mettre à jour le système financier pour qu'il fonctionne sur la technologie blockchain est « nécessaire », et promet de réduire les frais et d'améliorer l'accessibilité pour les investisseurs. C'est l'argument que le PDG de BlackRock, Larry Fink, a exposé lors d'une table ronde du Forum économique mondial à Davos, en Suisse, mercredi, aux côtés du PDG de Citadel, Ken Griffin, et de la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde. La tokenisation est le processus consistant à convertir les droits de propriété sur des actifs tels que l'immobilier, les actions ou les obligations en jetons numériques sur une blockchain. Ses partisans affirment que cela accélérera la finance, réduira les coûts et apportera plus de transparence. « Nous réduirions les frais, nous ferions une plus grande démocratisation », a déclaré Fink. « [Si] nous avions une blockchain commune, nous pourrions réduire la corruption. » Pour des géants de Wall Street comme BlackRock, la tokenisation représente une énorme opportunité. Une grande partie du cœur logiciel sous-jacent le système financier mondial sur lequel nous fonctionnons a entre 40 et 60 ans. En raison de cela, il est souvent lourd et lent, et dépend d'intermédiaires coûteux. Sa mise à jour vers un système basé sur la blockchain pourrait faire gagner beaucoup d'argent à ceux qui pionneront ce changement. BlackRock n'est pas le seul à être optimiste sur les blockchains. « La blockchain est l'avenir de la banque traditionnelle », a dit Sergio Ermotti, PDG d'UBS, au Forum économique mondial cette semaine. « Vous verrez une convergence. » Ripple et Boston Consulting Group prédire la tokenisation de la blockchain va s'élever à un secteur de 19 billions de dollars d'ici 2033, tandis que le gestionnaire d'actifs Grayscale prévisions une croissance mille fois plus grande des actifs tokenisés, portant leur valeur combinée à 35 billions de dollars d'ici 2030. Progrès modeste Malgré toute l'euphorie autour de la tokenisation, les progrès ont été jusqu'à présent modérés. Les investisseurs ont versé plus de 2,2 milliards de dollars dans des actifs tokenisés, mais l'adoption s'est limitée à quelques domaines clés. Les obligations du Trésor américain sont l'actif tokenisé le plus important, représentant environ 9,3 milliards de dollars, tandis que les matières premières, comme les reçus d'or tokenisés, représentent près de 4 milliards de dollars. Cette année pourrait être celle où la tendance s'étend et s'accélère. « En 2026, le marché des actifs tokenisés devient plus large, plus profond et significativement plus institutionnel », Philipp Pieper, co-fondateur de la plateforme de tokenisation Swarm Markets, précédemment ditDL NewsLa tokenisation a déjà remporté une grande victoire. Lundi, la Bourse de New York annoncé il lancera une plateforme de négociation de valeurs titrisées avec financement en stablecoin, règlement instantané et négociation 24h/24. Un autre grand avantage de la titrisation, selon Fink, est la sécurité. Contrairement au système financier actuel centralisé, les blockchains peuvent être décentralisées, ce qui signifie qu'aucune entité unique n'a le contrôle sur qui peut envoyer des fonds, ou n'a un accès privilégié aux données. Autrement dit, tout le monde utilisant la blockchain suit les mêmes règles codées en dur. Cela crée un terrain d'égalité qui est attrayant à la fois pour les investisseurs et les gestionnaires d'actifs. « Nous avons plus de dépendances vis-à-vis peut-être d'une seule blockchain — dont nous pourrions tous parler », a déclaré Fink. « Mais disons-le, les activités sont probablement traitées et plus sécurisées que jamais auparavant. » Aller trop vite ? Cependant, pour Fink, la titrisation pourrait progresser plus rapidement aux États-Unis. « Il est ironique que nous voyons deux pays émergents qui mènent le monde dans la titrisation et la numérisation de leurs monnaies — il s'agit du Brésil et de l'Inde », a-t-il déclaré. Il se pourrait que l'infrastructure nécessaire pour rendre la titrisation opérationnelle à grande échelle ne soit pas encore arrivée. « Les actifs titrisés existent et peuvent être négociés, mais ils manquent de profondeur, de distribution et de fiabilité des données que requiert le capital institutionnel », a déclaré Laurens Fraussen, analyste de recherche chez Kaiko, dans un rapport du 20 janvier. Il y a ensuite l'Acte de clarté (Clarity Act), un vaste projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies qui transite par le Sénat américain. Il réduira probablement l'incertitude entourant les actifs titrisés, et de nombreux experts s'attendent à ce que cela accélère l'adoption à mesure que davantage d'institutions gagneront confiance pour les émettre et les négocier. Le projet de loi avait précédemment prédit d'adopter avant la fin de 2025. Il affronté des retards supplémentaires la semaine dernière après que le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, ait déclaré que son échange ne le soutiendrait pas. Armstrong a argué que certaines dispositions permettraient un « interdit de facto sur les actions tokenisées », et donneraient au gouvernement un accès illimité aux dossiers financiers des utilisateurs de crypto-monnaie. « Nous préférons ne pas avoir de loi plutôt qu'une mauvaise loi », a déclaré Armstrong dans un message sur les réseaux sociaux le 14 janvier. Tim Craig est le correspondant DeFi de DL News basé à Édimbourg. Contactez-nous pour des informations à tim@dlnews.com.