BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) a attiré plus d'argent que l'ensemble du marché américain des fonds négociés en bourse (ETF) sur Bitcoin le 27 août.
IBIT a attiré 277,6 millions de dollars pendant la session de trading, tandis que les ETF bitcoin spot américains ont enregistré collectivement des entrées nettes de 242,3 millions de dollars, selon les données de Farside Investors. Cela signifie que le fonds de BlackRock a représenté environ 115 % du résultat net du marché.
L'écart notable provient des rachats ailleurs. FBTC de Fidelity a perdu 83,6 millions de dollars, et Grayscale’s GBTC a perdu 27,2 millions de dollars, ce qui a généré un total de 110,8 millions de dollars de sorties nettes.
Dans le même temps, des produits plus petits ont compensé une partie de cette pression. Le BITB de Bitwise, l'ARKB d'ARK 21Shares, le HODL de VanEck, le MSBT et le fonds BTC à frais réduits de Grayscale ont attiré un total de 75,5 millions de dollars.
Même après ces entrées, chaque fonds en dehors d'IBIT a terminé la session avec un flux net sortant de 35,3 millions de dollars.
La domination de BlackRock s'étend au-delà d'une seule session
Le flux global de 242 millions de dollars a prolongé la série positive du marché des ETF bitcoin à neuf sessions de trading consécutives, soulignant combien ce mouvement a fortement dépendu de BlackRock.
Cette dépendance s'étend au-delà d'une seule session. Sur les environ 3,05 milliards de dollars attirés par les ETF bitcoin américains pendant leur série de neuf jours d'entrées depuis le 17 août, BlackRock’s IBIT a fourni environ 2,3 milliards de dollars, soit 75,6 % du total.
IBIT a enregistré un apport à chaque session pendant la période, renforçant un avantage qui s'est construit depuis le lancement du fonds en janvier 2024.
Le fonds a accumulé environ 63 milliards de dollars d'entrées nettes et gère environ 62 milliards de dollars d'actifs. Le marché plus large des ETF spot bitcoin aux États-Unis, en comparaison, a généré environ 54,8 milliards de dollars d'entrées nettes cumulées et détient environ 100,9 milliards de dollars d'actifs.
Les entrées cumulées d'IBIT dépassent le total de la catégorie car les rachats historiques de fonds tels que le GBTC de Grayscale ont compensé les souscriptions vers BlackRock et d'autres produits.
Sa domination s'est développée rapidement. IBIT est devenu le fonds négocié en bourse le plus rapide à atteindre 50 milliards de dollars d'actifs, en environ 11 mois, puis a dépassé 70 milliards de dollars après 341 jours de négociation.
L'influence du produit s'est également étendue aux dérivés. Les options sur IBIT, lancées en novembre 2024, sont devenues l'un des plus grands marchés pour l'exposition aux options sur bitcoin, ajoutant une autre couche de liquidité autour du fonds.
Cette profondeur aide à expliquer pourquoi les grands allocateurs se sont tournés vers IBIT. Les conseillers financiers, les conseillers en investissement enregistrés, les fonds de hedge, les bureaux familiaux et autres investisseurs institutionnels prennent généralement en compte la liquidité, le volume de trading et l'infrastructure de l'émetteur, ainsi que l'exposition sous-jacente au bitcoin, lors de la sélection d'un ETF.
BlackRock apporte également une portée de distribution importante. Le gestionnaire d'actifs supervise plus de 10 billions de dollars à l'échelle mondiale et entretient des relations avec des plateformes de gestion de patrimoine et institutionnelles.
La série actuelle reflète de plus en plus ces avantages structurels. Alors que les ETF bitcoin en tant que groupe continuent d'attirer des capitaux, environ trois quarts des fonds entrés au cours des neuf dernières sessions ont été destinés au fonds de BlackRock.
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