Points clés :
- BlackRock a lancé deux fonds spécialement conçus pour servir de réserves conformes à la loi GENIUS Act.
- BRSRV est conçu pour être le premier fonds de marché monétaire tokenisé auquel les investisseurs peuvent accéder via des stablecoins.
Le 3 août, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, BlackRock, a lancé deux nouveaux produits : le BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL) et le BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV).
Les deux fonds sont spécialement conçus pour être conformes à la loi GENIUS, la loi américaine sur les stablecoins adoptée en 2025, selon le communiqué de presse officiel de BlackRock.
Le CFO de BlackRock, Martin Small, lors de l'appel résultats du Q2 2026 de l'entreprise, a souligné ce que l'entreprise vise réellement.
Il a déclaré : « Nous gérons déjà 60 milliards de dollars de réserves pour Circle, ce qui représente environ un quart du marché des stablecoins de 300 milliards de dollars. Nous voyons beaucoup de croissance à venir dans les stablecoins, et nous voulons être le gestionnaire de réserves de choix. »
Expliquer ce que fait réellement chaque fonds de BlackRock
Les deux produits ont des rôles distincts, mais leurs objectifs sont similaires.
BSTBL est une version tokenisée d'un fonds du marché monétaire de BlackRock. Selon un rapport publié sur CoinMarketCap, ce fonds détient environ 7 milliards de dollars en actifs sur la blockchain Ethereum en tant que classe d'actions tokenisée. Le fonds détient des liquidités, des titres du Trésor américain à court terme et des accords de rachat à terme overnight garantis par des titres gouvernementaux.
La principale différence entre le fonds existant et le BSTBL est que les parts du fonds existent désormais sous forme de jetons ERC-20, ce qui permet aux investisseurs éligibles de transférer des parts entre des wallets approuvés sur Ethereum. Cela en fait une version basée sur la blockchain d'un fonds déjà accessible via des canaux financiers traditionnels.
BRSRV est conçu pour un rôle différent. Il s'agit d'un fonds entièrement nouveau, spécifiquement destiné aux investisseurs institutionnels natifs de la crypto plutôt qu'aux investisseurs traditionnels. Le fonds réinvestit automatiquement les dividendes quotidiennement, ce qui le rend adapté aux institutions gérant des soldes de réserve stables, et non aux investisseurs qui retirent régulièrement des fonds.
Bien que BRSRV soit disponible sur plusieurs blockchains, sa fonction principale permet aux investisseurs d'investir dans des fonds en utilisant des stablecoins, en évitant les virements bancaires traditionnels. Cela permet aux investisseurs d'entrer avec des stablecoins. Ils peuvent générer un rendement sur les obligations du Trésor américain avec un réinvestissement quotidien. Ils peuvent également retirer leurs fonds en stablecoins sans passer par des canaux bancaires traditionnels.
Pourquoi la loi GENIUS rend le moment précis
Les deux fonds de BlackRock sont conçus pour se conformer à la loi GENIUS. La loi GENIUS a établi un cadre fédéral pour les stablecoins en 2025 et défini quels actifs sont éligibles pour être utilisés comme réserves.
Les titres du Trésor américain et les accords de rachat à terme overnight figurent parmi les réserves éligibles. En concevant les deux fonds pour répondre aux exigences de la loi GENIUS, BlackRock se positionne comme une option de réserve clé pour les émetteurs de stablecoins recherchant des actifs réglementés, générant des rendements et accessibles via la blockchain.
Les données de BlackRock mettent en lumière l'ampleur des opportunités pour ces fonds. Selon les données SEC sur les fonds du marché monétaire, les fonds du marché monétaire américains gèrent plus de 8 400 milliards de dollars d'actifs. BlackRock affirme que son groupe de gestion de trésorerie gère environ 1 073 milliards de dollars d'actifs de liquidité mondiaux.
Le marché des stablecoins est actuellement autour de 300 milliards de dollars. Malgré sa taille plus petite, il s'agit l'une des classes d'actifs à la croissance la plus rapide dans la finance numérique institutionnelle.
Les données de RWA.xyz montrent que le marché des RWA tokenisés a augmenté de plus de 200 % au cours de la dernière année, atteignant plus de 30 milliards de dollars. Le Citi Institute report, publié le 1er juin 2026, affirme également que le marché plus large des titres tokenisés pourrait atteindre 5,5 billions de dollars d'ici 2030.
BUIDL de BlackRock, son premier fonds monétaire tokenisé lancé en 2024 avec Securitize, a atteint environ 2,5 milliards de dollars d'actifs et est désormais utilisé comme garantie pour emprunter et effectuer des opérations de trading à effet de levier sur les marchés crypto. Désormais, les fonds BSTBL et BRSRV offrent aux institutions des opportunités de gestion de réserves tokenisées et d'investissement basées sur des stablecoins.
Où va la stratégie de stablecoin de BlackRock
Comme le montre le graphique 1J sur TradingView de BlackRock, l'action a augmenté de 1,90 % le 3 août, et ce même jour, l'entreprise a annoncé deux nouveaux fonds. La trajectoire de l'entreprise dans l'espace blockchain est désormais claire. BUIDL, lancé en 2024, a prouvé que les fonds du marché monétaire tokenisés pouvaient fonctionner à grande échelle. BSTBL étend ce modèle en intégrant un fonds existant plus important sur la blockchain Ethereum via un accès tokenisé.
BRSRV va plus loin avec un nouveau fonds spécifiquement conçu pour les investisseurs institutionnels basés sur les stablecoins. Il propose des opérations sur actifs numériques, un accès multi-chaines et un réinvestissement quotidien. Ensemble, ces produits révèlent le plan à long terme et plus vaste de BlackRock pour la finance tokenisée.
Que le marché des stablecoins atteigne la prévision de Citi de 5,5 billions de dollars ou qu'il atteigne une taille plus petite, BlackRock se positionne comme un acteur clé sur ce marché. Les émetteurs de stablecoins opérant dans le cadre du GENIUS Act auront besoin de réserves conformes, liquides et génératrices de rendement. Ces deux fonds, lancés par BlackRock le 3 août, sont conçus pour fournir ce type de réserves.
Remarque : Cet article a uniquement une finalité informative et ne constitue pas un conseil financier ou en matière d'investissement. Consultez toujours un conseiller financier agréé avant de prendre des décisions d'investissement, car les actifs numériques comportent des risques importants.
L'article BlackRock lance des fonds de stablecoins conformes à la loi GENIUS est apparu pour la première fois sur The Coin Republic.