- L'ETF ETHB de BlackRock permet aux investisseurs de mettre en staking de l'Ether tout en le détenant, générant un rendement annuel d'environ 4 %.
- ETHB a été lancé avec 106,7 M $, 80 % d'ETH mis en staking et des frais aussi bas que 0,12 % la première année.
- Le volume de départ d'ETHB est inférieur à celui des ETF de staking de Solana, mais signale une adoption croissante des crypto-monnaies par le grand public.
BlackRock a bouleversé le monde des cryptomonnaies jeudi en lançant son ETF iShares Staked Ethereum Trust (ETHB) sur Nasdaq. Ce fonds est négocié aux côtés des ETF traditionnels, mais offre aux investisseurs la possibilité de percevoir des récompenses de staking tout en détenant de l’Ether (ETH).
Pendant la première journée, la plateforme d'échange a négocié 592 804 actions et levé un volume de 15,5 millions de dollars. La plateforme marque une nouvelle ère dans l'investissement cryptographique depuis le déploiement des premiers ETF spot sur Ether, qui n'incluaient pas de composante de staking.
ETHB offre aux investisseurs la possibilité de mettre en staking leur Ethereum en le verrouillant sur la blockchain et en gagnant des récompenses provenant du réseau. BlackRock indique que 80 % des actifs du fonds sont en Ether mis en staking et 20 % en Ether liquide.
« L'ETF investit et met en staking de l'Ether (ETH), en verrouillant les jetons sur la blockchain dans le but de générer un rendement », a noté l'analyste James Seyffart noted sur X. Le fonds repose sur des validateurs gérés par Figment, Galaxy Digital et Attestant, avec un rendement annuel visé d'environ 4 %.
Structure et détails des frais
Outre le staking, ETHB propose des frais compétitifs. Ses frais de sponsor s'élèvent à 0,25 %, mais une exemption d'un an les réduit à 0,12 % pour les premiers 2,5 milliards de dollars d'actifs. En conséquence, le fonds reprend la structure de frais du précédent ETF iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock. À son lancement, ETHB détenait 106,7 millions de dollars d'actifs nets, conservés par Coinbase, offrant ainsi aux investisseurs à la fois sécurité et transparence opérationnelle.
De plus, ETHB renforce la gamme crypto de BlackRock, en rejoignant son ETF phare iShares Bitcoin Trust (IBIT) et ETHA. Ces deux fonds ont attiré d'importants flux depuis 2024, atteignant respectivement 62,8 milliards de dollars pour IBIT et 11,9 milliards de dollars pour ETHA, selon les données de Farside Investors data. En outre, BlackRock prévoit de s'étendre vers des produits de rendement bitcoin, notamment un ETF Bitcoin Premium Income, qui générera des rendements grâce à des options d'achat couvertes.
Comparaisons de marché et perspective
Néanmoins, le volume de lancement de l'ETHB a été inférieur à celui d'ETF de staking similaires, tels que le Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), qui affiche un volume de 55,4 millions, et le REX-Osprey SOL + Staking ETF (SSK), qui affiche un volume de 33,7 millions. Le taux d'adoption devrait augmenter à mesure que les investisseurs prendront conscience des avantages potentiels du staking et de l'exposition aux prix.
Par conséquent, l'adoption de ETHB peut être considérée comme une stratégie de diversification et un moyen de participer aux crypto-actifs. Avec le potentiel de récompenses de staking mensuelles et la gestion des validateurs par une équipe professionnelle, ETHB peut établir une nouvelle norme pour les ETF crypto.