BlackRock s'engage davantage dans les infrastructures crypto — et apporte son expertise en gestion de trésorerie à Solana. Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde a dévoilé lundi le BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV) et les actions tokenisées de son fonds existant BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL). Contrairement à de nombreux produits natifs crypto, ces produits sont construits autour d'instruments financiers traditionnels : les fonds investissent exclusivement en liquidités, en bons du Trésor américain à court terme et en accords de rachat à terme garantis par des obligations du Trésor, et ils ne détiennent explicitement aucune cryptomonnaie. Points clés - Blockchains utilisées : BlackRock enregistre la propriété des actions tokenisées sur Ethereum, Solana et Tempo (selon un prospectus déposé auprès de la SEC), avec la possibilité d'ajouter d'autres réseaux ultérieurement. - Agent de transfert et wallets : Les actions OnChain sont émises via un système autorisé qui se connecte à ces blockchains publiques et sans autorisation. Les investisseurs doivent détenir les actions dans des wallets approuvés et listés blanc, liés à des identités vérifiées ; l'agent de transfert Securitize peut restreindre les transferts et — dans certains cas — geler, révoquer ou réémettre des actions tokenisées. - Conformité et limites : Le fonds affirme qu'il continuera de respecter la règle 2a-7 de la loi sur les sociétés d'investissement de 1940. Un investissement initial minimum de 3 millions de dollars est requis. BlackRock structure également le fonds pour qu'il remplisse les critères d'actif de réserve éligible selon la loi GENIUS, la nouvelle législation américaine encadrant les stablecoins de paiement. - Risques signalés : Le prospectus prévient que de futures modifications réglementaires pourraient affecter la capacité des émetteurs de stablecoins à utiliser ce fonds comme actif de réserve, et que des pannes de blockchain ou des problèmes de contrat intelligent pourraient perturber les transactions. « À mesure que la demande pour des actifs de réserve de haute qualité destinés à soutenir les stablecoins et d'autres produits financiers tokenisés croît, ces fonds offrent aux clients un choix supplémentaire pour accéder et utiliser des solutions d'investissement en fonds du marché monétaire à la fois sur les marchés traditionnels et numériques », a déclaré Jon Steel, responsable mondial des produits et plateformes pour l'activité de gestion de trésorerie de BlackRock. Pourquoi cela compte Le mouvement de BlackRock étend son effort de tokenisation au-delà d'Ethereum vers Solana — un signe d'intérêt institutionnel pour plusieurs écosystèmes blockchain. Il indique également une convergence croissante entre les produits réglementés de gestion de trésorerie et l'infrastructure tokenisée des stablecoins : en permettant des actions sur chaîne strictement basées sur des liquidités et des obligations du Trésor, BlackRock vise à offrir une option de réserve conforme à la réglementation pour les émetteurs de stablecoins et autres utilisateurs institutionnels. Ce lancement s'appuie sur l'initiative de tokenisation de BlackRock plus tôt cette année : l'entreprise a introduit le fonds du marché monétaire tokenisé BUIDL en mars 2024, qui gère désormais plus de 2,6 milliards de dollars. BlackRock rejoint d'autres grandes institutions financières — dont Morgan Stanley et Fidelity — qui lancent des produits destinés à la gestion des réserves de stablecoins depuis l'adoption de la loi GENIUS. En résumé : BlackRock associe les mécanismes traditionnels des fonds du marché monétaire et les contrôles réglementaires aux infrastructures de règlement blockchain, élargissant ainsi les options institutionnelles pour les réserves de stablecoins tout en maintenant des limites claires sur ce que les fonds détiendront — ou ne détiendront pas.
BlackRock lance une réserve de stablecoin adossée à des espèces sur Solana
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Résumé
BlackRock a lancé le véhicule de réserve en stablecoin à réinvestissement quotidien BlackRock (BRSRV) et les actions tokenisées de son fonds de liquidité basé sur les titres du Trésor américain BlackRock Select (BSTBL) sur Solana, selon des informations on-chain. Les fonds détiennent uniquement des liquidités, des titres du Trésor américain à court terme et des accords de rachat à un jour, sans exposition au crypto. Les actions tokenisées sont enregistrées sur Ethereum, Solana et Tempo, avec une expansion prévue. Les investisseurs doivent utiliser des wallets approuvés, et le fonds respecte la règle 2a-7 de la SEC et la loi GENIUS. Les risques incluent des changements réglementaires et des perturbations de la blockchain. Cette initiative s'aligne sur les récentes annonces de la Réserve fédérale concernant la supervision des stablecoins.
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