Points clés
- BlackRock a réduit de 96 % le seuil minimal de création en nature de son ETF bitcoin IBIT à 1 million de dollars.
- Plus de 5 milliards de dollars en bitcoin ont été transférés depuis des wallets privés vers IBIT.
- Les conversions IBIT transforment le bitcoin en actions d'ETF sans nécessiter une vente directe en espèces.
BlackRock a considérablement abaissé le seuil d'entrée pour les grands détenteurs de bitcoin cherchant à convertir leur exposition existante en BTC en actions de son iShares Bitcoin Trust. La taille minimale de transaction pour les conversions en nature éligibles vers IBIT est désormais de 1 million de dollars, soit une baisse de 96 % par rapport à 25 millions de dollars.
La modification élargit l'accès à un processus qui a déjà géré plus de 5 milliards de dollars de bitcoin, selon Robbie Mitchnick, responsable des actifs numériques chez BlackRock. Ce total s'élevait à plus de 3 milliards de dollars lorsque Bloomberg a rapporté cette tendance en octobre 2025.
Les conversions d'ETF bitcoin transfèrent les actifs existants vers IBIT
Le processus en nature permet aux détenteurs éligibles d'échanger des bitcoin contre des actions IBIT sans avoir à vendre préalablement leurs pièces contre de l'argent. Toutefois, seuls les participants autorisés peuvent créer ou racheter des actions directement auprès du fonds.
Par conséquent, les détenteurs de bitcoin ont généralement besoin d’un courtier, d’un trading desk ou d’un autre intermédiaire qualifié pour organiser la transaction. Les investisseurs ordinaires peuvent toujours acheter et vendre des actions IBIT sur Nasdaq sans utiliser le processus de création.
BlackRock a réduit sa participation dans le Bitcoin ETF IBIT/Source : X
La Securities and Exchange Commission a approuvé les créations et rachats en nature pour les produits négociés en bourse liés aux crypto-monnaies au comptant en juillet 2025. Les autorisations initiales d'ETF au comptant liés aux crypto-monnaies exigeaient que les émetteurs utilisent des transactions en espèces.
BlackRock a déclaré environ 60,65 milliards de dollars d'actifs nets pour IBIT au 25 août. Le fonds prélevait une commission de 0,25 % auprès du promoteur et détenait environ 22,65 bitcoin par panier de création. BlackRock a évalué un panier à environ 1,79 million de dollars ce jour-là, bien que sa valeur fluctue avec le prix du marché du bitcoin.
Bitwise a également abaissé son seuil de conversion, selon Bloomberg. Son montant minimum serait passé de 100 millions de dollars à 3 millions de dollars.
Des préoccupations de sécurité poussent certains détenteurs de bitcoin à abandonner la garde autonome
Le seuil inférieur est atteint alors que certains propriétaires de bitcoin réévaluent les risques liés à la gestion directe de leurs actifs.
Mitchnick a déclaré que les rapports impliquant des enlèvements, des demandes de rançon, des piratages et des défaillances de custody peuvent influencer les décisions concernant la custody autonome. De tels événements peuvent amener les détenteurs à transférer une partie ou la totalité de leur exposition au bitcoin vers une structure d'ETF.
Un Bitcoin ETF élimine la nécessité pour les investisseurs de gérer des phrases secrètes, des wallets matériels et des sauvegardes de clés privées. Toutefois, cette structure modifie également la manière dont ils contrôlent leur exposition.
Les actionnaires d'IBIT ne peuvent pas retirer le bitcoin sous-jacent, le transférer vers des wallets personnels ou l'utiliser pour des paiements. À la place, ils détiennent des actions négociées en bourse conçues pour suivre la valeur du bitcoin avant les frais et dépenses.
Le traitement fiscal dépend toujours de la structure de conversion
Bloomberg a rapporté que certaines conversions pourraient permettre aux détenteurs d'éviter de réaliser des gains en capital en vendant du bitcoin directement avant d'acheter des parts d'ETF. Toutefois, ce résultat ne s'applique pas automatiquement.
Le traitement fiscal peut dépendre de l'investisseur, de l'intermédiaire, de la juridiction et de la structure juridique utilisées pour la transaction. L'approbation en nature de la SEC n'a pas établi de traitement fiscal particulier pour les investisseurs.
Abaisser la limite à 1 million de dollars modifie donc l'accès au processus de conversion d'IBIT de BlackRock, tandis que le traitement fiscal, les exigences intermédiaires et la perte du contrôle direct sur le bitcoin restent des éléments importants de chaque transaction.
Cet article a uniquement une portée informative et ne constitue ni un conseil financier ni un conseil fiscal. Les investisseurs doivent consulter des conseillers qualifiés concernant leur situation fiscale individuelle.
Le post Bitcoin ETF : BlackRock réduit le montant minimum d'IBIT à 1 M$ alors que la transition vers l'auto-gestion s'accélère est apparu en premier sur The Coin Republic.