Bitwise a révélé le ticker de son produit spot NEAR proposé : NRR. Dans une troisième modification de son formulaire S-1 déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis le 31 juillet, l'entreprise a confirmé son projet de créer un produit négocié en bourse (ETP) coté aux États-Unis conçu pour suivre la valeur du NEAR, à être listé sur NYSE Arca une fois les approbations réglementaires et de la plateforme obtenues. Mécanismes et structure clés - Le dépôt décrit cet instrument comme un produit négocié en bourse et non comme un ETF traditionnel d'entreprise d'investissement. NRR vise à suivre la valeur du NEAR détenu par le trust, déduction faite des coûts opérationnels et des passifs. - Bitwise Asset Management, la maison mère du sponsor, a fourni au fonds 200 $ — huit actions à 25 $ chacune, selon le dépôt. - La modification ne révèle pas de frais de gestion ni d'exonération de frais d'introduction ; ces détails pourraient apparaître dans des mises à jour futures. Staking comme différenciateur — et risque - Le trust a ajouté le staking comme objectif secondaire et peut mettre en staking jusqu'à 100 % de ses holdings NEAR afin d'obtenir des récompenses du protocole qui pourraient augmenter le NEAR sous-jacent par action. - Le staking distingue ce produit des fonds purement axés sur le trading au comptant, mais introduit des risques supplémentaires : performance des validateurs, préoccupations liées à la garde et à la liquidité, ainsi que des retards lors du déstaking. Le dépôt note que le trust pourrait conserver une partie du NEAR liquide pour traiter les rachats, couvrir les dépenses ou s'adapter aux changements du marché. Garde et opérations - La Bank of New York Mellon est prévue pour agir en tant que gardien des liquidités, administrateur et agent de transfert. Coinbase Custody Trust Company assurera la garde des holdings NEAR. Contexte du marché et de l'industrie - Bitwise n'est pas seul : Grayscale a également modifié un dépôt pour un produit NEAR, dans le cadre d'une poussée plus large des gestionnaires d'actifs américains visant à s'étendre au-delà du bitcoin et de l'ethereum. - Les firmes de Wall Street proposent de plus en plus d'ETP crypto à leurs clients courtiers. Morgan Stanley Investment Management a lancé fin juillet des produits négociés en bourse suivant l'ethereum et le Solana (MSSE et MSOL sur NYSE Arca), chacun facturant un frais annuel de 0,14 %. - Mais l'approbation ne garantit pas la demande : Hashdex prévoit de fermer son ETF bitcoin coté aux États-Unis DEFI en raison de faibles niveaux d'actifs et d'activité de trading. DEFI gère environ 14,7 millions de dollars au 30 juillet et cessera de négocier après la clôture du marché le 17 août, soulignant que les frais, la liquidité et l'intérêt des investisseurs restent cruciaux. Réaction du marché au dépôt - Le NEAR a négocié autour de 1,73 $ après le dépôt modifié et le déploiement de la mise à niveau du réseau Nearcore 2.13, en hausse d'environ 4 % avec une fourchette intrajournalière de 1,69 $ à 1,73 $. - Le volume de trading au comptant a diminué d'environ 10 % au cours des 24 dernières heures, tandis que l'activité dérivée a augmenté : les données de CoinGlass montrent que l'intérêt ouvert sur les futures NEAR a progressé de près de 6 % pour atteindre 365,17 millions de dollars. Prochaines étapes - Le produit NRR reste soumis au processus d'examen de la SEC et Bitwise n'a pas fixé de date de lancement. Des amendements futurs sont attendus pour clarifier les conditions opérationnelles finales, y compris les éventuels frais de gestion ou exonérations.
Bitwise dépose une demande pour un ETP spot NEAR « NRR » avec un plan de staking à 100 %
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Résumé
Bitwise a déposé une version amendée du formulaire S-1 auprès de la SEC pour un ETP négocié aux États-Unis sur le NEAR, nommé NRR, qui suivra la valeur du NEAR et permettra un staking jusqu'à 100 %. Le produit est en attente d'approbation sur NYSE Arca. Bitwise apportera 200 $ au trust, avec la garde répartie entre BNY Mellon et Coinbase Custody. Les nouvelles de la SEC témoignent d'un intérêt croissant pour les actifs numériques, alors que des entreprises comme Grayscale s'étendent vers les ETP crypto. Le staking comporte des risques liés à la performance des validateurs et à la liquidité.
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