Le gestionnaire d'actifs crypto Bitwise entre pour la première fois sur le marché en forte croissance des fonds tokenisés via une prise de contrôle prévue du fonds crypto carry de Superstate.
Bitwise entend reprendre les responsabilités de gestion d'investissement du Superstate Crypto Carry Fund, connu sous son ticker USCC, le 1er juin, ont déclaré les entreprises jeudi.
Le fonds sera renommé Bitwise Crypto Carry Fund tout en continuant à fonctionner sur l'infrastructure blockchain de Superstate.
USCC gère plus de 267 millions de dollars d'actifs et offre aux investisseurs qualifiés un accès à une stratégie crypto « cash-and-carry ». L'opération vise à tirer profit de l'écart entre les prix spot des crypto-monnaies et les contrats à terme, qui sont souvent négociés à un premium lors de conditions de marché haussières. Plus de 100 millions de dollars des actifs du fonds sont activement utilisés comme garantie dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi) tels qu'Aave et Kamino.
Cette initiative permet à Bitwise, qui gère 11 milliards de dollars en crypto-actifs à travers des ETF et des fonds privés, d'obtenir sa première présence sur le marché en croissance des produits d'investissement tokenisés.
Les fonds tokenisés sont devenus l'un des domaines à la croissance la plus rapide des actifs numériques, alors que les gestionnaires d'actifs mondiaux cherchent à moderniser le fonctionnement des fonds. Des entreprises telles que BlackRock, Franklin Templeton et Fidelity ont lancé des produits tokenisés du Trésor et du marché monétaire, tandis que des entreprises natives crypto expérimentent des versions onchain de fonds spéculatifs et de stratégies de rendement.
Grâce à la tokenisation, les investisseurs peuvent détenir des jetons de propriété basés sur la blockchain dans le fonds, qui peuvent être déplacés et réglés 24 heures sur 24. Les partisans affirment que cette structure peut réduire les retards de règlement et faciliter le transfert ou l'utilisation des fonds dans les applications de finance décentralisée.
Le marché s'est rapidement étendu au cours des deux dernières années. Les données de RWA.xyz montrent que les actifs du monde réel tokenisés ont dépassé 30 milliards de dollars à l'échelle mondiale, les produits tokenisés du Trésor américain représentant plus de 15 milliards de dollars.
La transition reflète également un changement de stratégie pour Superstate, la startup de tokenisation fondée par Robert Leshner, créateur de Compound. Plutôt que de gérer directement des fonds, Superstate prévoit de se concentrer sur FundOS, sa plateforme d'infrastructure pour les produits d'investissement tokenisés. Le mois dernier, le gérant d'actifs de 2,2 billions de dollars Invesco took over le fonds de marché monétaire sur chaîne de Superstate qui offre aux investisseurs un rendement des Treasury américaines.
« Les marchés de capitaux se déplacent sur chaîne », a déclaré Hunter Horsley, PDG de Bitwise, dans un communiqué. « Les institutions traditionnelles et natives crypto utilisent de plus en plus des fonds tokenisés. »
La structure du fonds lui-même restera largement inchangée après le transfert. Les investisseurs existants conserveront le même ticker USCC, les mêmes contrats de jeton et la même adresse blockchain, tandis que Superstate continuera de gérer l’émission de jetons et les services de transfert.