TL;DR:
- Le bitcoin a enregistré une correction après avoir atteint des sommets au-dessus de 93 000 $, se retirant vers sa zone de consolidation précédente.
- La part de marché du bitcoin a baissé de deux points de pourcentage au cours de la semaine écoulée, se stabilisant à environ 58 %.
- Le volume de trading quotidien sur les principales altcoins a augmenté de 35 % au cours des dernières 72 heures.
Bitfinex’s rapport hebdomadaire souligne que Bitcoin pourrait consolider son prix dans la fourchette de 77 000 $ à 81 000 $ au cours des prochaines sessions. Les analystes de la plateforme d'échange notent que ce mouvement intervient en réponse à une redistribution de la liquidité vers le secteur des actifs alternatifs.
Après avoir atteint des niveaux historiques au milieu du mois, le prix du bitcoin a rencontré une forte résistance. Selon le rapport Bitfinex Alpha, la prise de bénéfices par les détenteurs à court terme a accru la pression vendeuse sur les principaux carnets d'ordres spot.
Ce ralentissement de la cryptomonnaie Pionnier a coïncidé avec une rotation des capitaux vers des jetons de capitalisation moyenne et élevée. Les données du rapport révèlent que l'indice de volatilité implicite pour les contrats d'option liés à Ethereum et Solana a dépassé celui du bitcoin de 12 % au cours des sept derniers jours.
Rotation de la liquidité et soutien technique institutionnel
L'ancien plan de transaction, situé entre 77 000 $ et 81 000 $, concentre un volume important d'ordres d'achat institutionnels exécutés pendant la dernière phase d'accumulation. L'équipe de recherche de Bitfinex a noté que cette fourchette représente un support de coût moyen pour les fonds négociés en bourse (ETF) approuvés plus tôt cette année.
Une baisse vers ces niveaux aiderait à absorber l'effet de levier excédentaire accumulé sur le marché des dérivés. Les taux de financement sur les plateformes de futures perpétuels sont passés de 0,04 % par jour à des niveaux neutres aux alentours de 0,01 % suite au recent rebond.
Pendant ce temps, le marché des altcoins a absorbé une partie des sorties provenant des positions clôturées dans Bitcoin. Les métriques de CoinGecko citées par Bitfinex montrent que la capitalisation boursière mondiale hors Bitcoin a augmenté de 8 % au cours de la dernière semaine.
Les analystes du rapport expliquent que ce comportement reflète les phases typiques des précédents cycles haussiers. Historiquement, les périodes de stagnation temporaire du prix du bitcoin ont ouvert des fenêtres de surperformance pour les actifs à faible liquidité.
L'environnement macroéconomique pèse également sur la profondeur du carnet d'ordres. La Réserve fédérale américaine maintient son taux directeur dans la fourchette de 5,25 % à 5,50 %, limitant l'expansion de la liquidité mondiale disponible pour les actifs à risque.
L'attention du marché se tourne désormais vers la prochaine publication de l'indice des prix à la consommation (CPI) des États-Unis prévue la semaine prochaine, une métrique clé pour évaluer les attentes concernant la politique monétaire.