Selon Mars Finance, le 1er juin, l'analyste chainé Axel Adler Jr a déclaré dans son dernier rapport que le marché du Bitcoin est entré dans une phase de compression de la volatilité évidente. La volatilité réalisée sur une semaine (moyenne mobile sur 30 jours) est passée d'environ 39 au début mars de cette année à environ 17 actuellement, soit une baisse trimestrielle de plus de 56 %, proche des niveaux historiques les plus bas. Le prix du BTC reste actuellement autour de 73 500 dollars, toujours inférieur à la moyenne mobile sur 200 jours, située à environ 79 500 dollars. L'expérience historique montre qu'une volatilité extrêmement basse signifie souvent que le marché accumule de l'énergie, généralement suivie d'un mouvement directionnel important. Toutefois, la compression de la volatilité ne fournit pas de signal directionnel ; elle indique uniquement qu'un nouveau choix de tendance est imminent. Parallèlement, l'indicateur Delta, qui reflète les changements de prime de marché (différence entre le taux de croissance de la capitalisation boursière et le taux de croissance de la capitalisation réalisée), est depuis six mois consécutifs en zone négative et a atteint environ -0,0013 en mai. Cet indicateur montre que la croissance de la capitalisation boursière du Bitcoin continue de ralentir par rapport à la croissance de la capitalisation réalisée, ce qui indique une contraction des préférences pour le risque et des primes d'évaluation. Le marché actuel présente une combinaison « basse volatilité + refroidissement des primes », qui n'est pas typique d'une bulle haussière surchauffée, mais plutôt plus proche d'une phase de consolidation après un refroidissement des émotions. Si le BTC repasse au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours et que le Delta remonte vers zéro, cela signifiera que le marché entre à nouveau dans un cycle d'expansion des préférences pour le risque ; à l'inverse, si la volatilité continue de baisser et que le Delta se détériore davantage, le marché pourrait entrer dans une phase de fuite vers la sécurité plus profonde. Axel Adler Jr conclut que la direction actuelle du marché reste neutre, mais que le niveau de compression est déjà élevé, ce qui fait augmenter continuellement la probabilité d'une forte fluctuation directionnelle à venir.
La volatilité du bitcoin chute de 56 % par rapport à son sommet trimestriel, le marché entre en phase de compression
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Résumé
La volatilité du bitcoin a diminué de 56 % par rapport à son sommet trimestriel, entrant dans une phase de compression claire, selon Axel Adler Jr. La volatilité réalisée sur une semaine (MA 30 jours) est passée de 39 au début mars à 17. La volatilité du marché est désormais proche de ses niveaux historiques les plus bas, le BTC échangeant sous sa MA 200 jours à 79 500 $ . L'indicateur Delta a atteint -0,0013 en mai, indiquant une réduction du premium de risque. Le marché reste compressé, avec un potentiel de mouvement majeur à venir.
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