Les activités spéculatives sur le marché du bitcoin montrent des signes de reprise, même si la participation sur le marché au comptant reste faible, selon les dernières découvertes de Glassnode.
L'entreprise d'analyse a déclaré que l'activité de trading au comptant continue de manquer de conviction, car le volume de trading au comptant est tombé en dessous de la bande statistique inférieure de 4,5 milliards de dollars, ce qui témoigne d'une liquidité persistamment faible et d'une participation des investisseurs atténuée. De tels volumes de trading faibles accompagnent généralement des périodes de consolidation, où les marchés peinent à acquérir suffisamment d'élan pour une rupture décisive.
Dans le même temps, le delta de volume cumulé spot (CVD) a montré que la vente agressive des takers s'est atténuée par rapport à la semaine précédente. Bien que la métrique reste dans le territoire négatif, la réduction du déficit signale que les vendeurs deviennent moins agressifs. La lecture se situe désormais confortablement dans sa plage statistique alors que les traders réévaluent leur orientation du marché.
Alors que les marchés au comptant restent calmes, les données sur les dérivés indiquent un retour progressif de l'appétit spéculatif.
L'activité sur les dérivés reprend
L'intérêt ouvert sur les futures a atteint 32 milliards de dollars. Glassnode said que cette augmentation constante indique que les traders rétablissent progressivement des positions levées, ce qui a entraîné une participation accrue sur le marché des futures.
Les paiements de financement sur la position longue ont toutefois diminué à 1,7 million de dollars et se rapprochent désormais du seuil statistique supérieur. Selon le rapport, cela suggère que les positions haussières restent dominantes, mais que les traders paient un premium moindre pour maintenir leurs positions longues. Cela signifie que la conviction haussière agressive s'est atténuée par rapport aux sessions récentes.
Dans le même temps, le CVD perpétuel a fortement rebondi et est passé d'une tendance nette à la vente à un excédent positif de 123,2 millions de dollars. Ce passage en territoire positif indique un changement dans le comportement des takers, car les acheteurs agressifs exercent désormais une influence plus forte sur l'évolution des prix que les vendeurs.
Décalages de positionnement des options
L'activité sur le marché des options s'est également renforcée. L'intérêt ouvert des options a atteint 30 milliards de dollars, le capital engagé dans les positions dérivées ayant augmenté, bien que ce chiffre reste légèrement en dessous de la bande inférieure statistique de 30,3 milliards de dollars. Glassnode a indiqué que cette tendance suggère que les traders ouvrent activement de nouvelles positions. Cela pourrait augmenter les chances de volatilité autour des prix d'exercice majeurs des options.
Simultanément, l'écart de volatilité s'est considérablement réduit et se situe désormais confortablement dans sa plage statistique, ce qui indique que la volatilité implicite s'est largement alignée sur les mouvements réels du marché et que les traders d'options demandent un premium de risque plus faible.
Cette tendance était également visible dans le skew 25-Delta des options, qui a fortement reculé en raison d'une demande plus faible pour les options put protectrices et d'une modération des activités de couverture baissières alors que le sentiment devient plus neutre.
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