Bitcoin a reculé en début de séance européenne mercredi, atteignant des creux locaux aux alentours de 76 400 $ avant de se reprendre à environ 77 000 $, selon CoinGecko. Ce recul intervient alors que les actifs à risque plus larges ont affaibli en Asie et que le contexte des titres à revenu fixe américain reste fragile.
Les données de CryptoQuant suggèrent que le désinvestissement n'était pas uniquement un mouvement de momentum — l'indicateur de « demande apparente » de Bitcoin est redevenu négatif après les sorties des fonds négociés en bourse (ETF) américains spot de Bitcoin signalées la veille.
Principaux points à retenir
- Le bitcoin a chuté à environ 76 400 $ avant de retrouver la zone des 77 000 $, mais reste limité par un cluster de résistance précédemment signalé.
- Selon CryptoQuant, la demande apparente de bitcoin est redevenue négative après une brève amélioration lors du rallye d'août.
- Les flux des ETF bitcoin spot aux États-Unis ont enregistré des sorties nettes de 236 millions de dollars la veille, en ligne avec une demande sur chaîne plus faible.
- Une chute brutale du USD/JPY à environ 158,5 a ravivé les spéculations sur une autre intervention sur le yen, sans confirmation officielle au moment de la rédaction.
- Les actions asiatiques ont chuté de manière généralisée — le KOSPI de Corée du Sud -4,0 % et le Nikkei 225 du Japon -2,9 % — avec les titres technologiques et les fabricants de puces parmi les plus grands poids.
CryptoQuant : la demande apparente devient à nouveau négative
La dernière baisse de BTC a suivi les sorties de 236 millions de dollars des ETF spot bitcoin aux États-Unis signalées pour la journée précédente. Parallèlement, les données de CryptoQuant indiquent que la mesure de la demande apparente de bitcoin est revenue en territoire négatif après une brève pause lors du rallye d’août.
Le concept de « demande apparente » est conçu pour déterminer si les participants du marché absorbent activement la nouvelle offre créée et les pièces précédemment inactives. Il s'inspire des variations d'émission et d'inventaire propres aux marchés de matières premières et tente de capturer l'écart entre l'émission nouvellement extraite et les changements dans l'offre inactive.
Dans ce cadre, les lectures positives sont généralement interprétées comme une réactivation des pièces plus anciennes et une absorption par le marché à la fois de l'offre existante et des nouvelles émissions — souvent considéré comme un signe de demande spot active. Les lectures négatives impliquent que les pièces vieillissent plus rapidement en dormance que les mineurs n'en créent de nouvelles, ce qui est généralement traité comme une demande spot plus faible.
Alors que BTC avait retrouvé le niveau de 77 000 $ au moment de la rédaction, il était toujours décrit comme bloqué sous un cluster de résistance proche que Cointelegraph avait précédemment mis en évidence. La question immédiate pour les traders est de savoir si le rebond peut briser cette offre en hauteur ou si de nouveaux indicateurs de demande négative maintiendront BTC confiné.
Pression macro : rendements, USD/JPY et possible intervention sur le yen
En dehors de la crypto, une humeur globale de retrait des risques se renforçait. Plus tôt dans la semaine, Cointelegraph a rapporté un retrait massif des obligations mondiales qui pesait sur les marchés ; mercredi, la pression semblait s’atténuer légèrement alors que le rendement du Trésor américain à 10 ans a brièvement chuté sous 4,8 %.
Cependant, les marchés des changes ont ajouté une autre couche d'incertitude. Les commentateurs ont mentionné un mouvement de prix « inorganique » sur la paire USD/JPY vers 13:00 UTC, l'interprétant comme un possible signe d'une autre action de la banque centrale. USD/JPY est tombé à environ 158,5, s'éloignant du niveau psychologiquement important de 160 que les participants au marché attendent largement que la Banque du Japon (BOJ) défende. Au moment de la rédaction, aucune déclaration officielle n'avait confirmé si une intervention avait eu lieu.
Cela a un impact indirect sur la crypto : les variations rapides du USD/JPY reflètent souvent des attentes modifiées concernant la liquidité mondiale et les écarts de taux d'intérêt — des conditions qui peuvent influencer à la fois l'appétit pour le risque et la disponibilité du capital pour les actifs à bêta élevé comme les cryptomonnaies.
Les actions asiatiques reculent, la technologie et les semi-conducteurs mènent les pertes
Les actions en Asie ont fortement reculé, plusieurs facteurs ayant probablement contribué à cette baisse, notamment la hausse des prix du pétrole et une reprise des prises de bénéfices dans certaines parties du secteur de l'IA. Le KOSPI de Corée du Sud a mené le recul, chutant de 4,0 % pour se clôturer à 6 562,72. Parmi les principaux contributeurs à cette baisse figurent les fabricants de puces SK Hynix et Samsung Electronics, qui ont chuté respectivement d'environ 4 % et 4,7 %.
Le Nikkei 225 du Japon a reculé de 2,9 % à 64 325,64, les poids lourds technologiques ayant contribué à la faiblesse. SoftBank Group — qui a été investisseur dans OpenAI — a été parmi les actions pénalisées par le mouvement général de retrait des risques. L'indice de Taïwan a également baissé, avec le TAIEX en baisse d'environ 1,7 %.
Les reportages antérieurs de Cointelegraph avaient déjà soulevé des inquiétudes concernant le volet américain du commerce de l'IA, notamment des signes indiquant que le stress créditeur s'accumulait via l'élargissement des spreads de crédit des hyperscalers. Bien que la faiblesse des actions de mercredi n'ait pas explicitement été attribuée à un catalyseur unique dans la source, le lien avec la sensibilité au crédit est une raison clé pour laquelle les investisseurs suivent ces développements en parallèle avec la crypto — car un cycle généralisé de déleverage tend à exercer une pression sur les positions levées sur tous les marchés.
Ce à quoi assister ensuite : les signaux de demande et le contexte macroéconomique
La direction à court terme du bitcoin pourrait dépendre de la poursuite de la reprise de la demande apparente après la lecture négative soulignée par CryptoQuant, ou de la régression du marché vers un schéma de croissance de l'offre inerte. Dans le même temps, surveillez le USD/JPY pour une confirmation plus claire des attentes d'intervention, et observez si les rendements américains se stabilisent — les deux peuvent modifier rapidement le sentiment de risque sur les marchés cryptos et traditionnels.
Cet article a été initialement publié sous le titre Bitcoin Spot Demand Slips as Price Falters Near $77K sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les nouvelles sur le bitcoin et les mises à jour sur la blockchain.