Le bitcoin dépasse 81 000 $ amid une intervention supposée de la BOJ sur le yen

Bitcoin a progressé pendant les heures de trading aux États-Unis, augmentant d’environ 5 % pour se négocier près de 81 000 $. Ce rallye a coïncidé avec une volatilité renouvelée du yen japonais, où les investisseurs semblent réagir à des interventions présumées de la Banque du Japon (BOJ) et à des attentes de nouvelles mesures de taux.

Parallèlement à la progression du BTC, l'indice du dollar américain (DXY) est descendu à environ 99, tandis que le USD/JPY a chuté à 155,4. Historiquement, un dollar plus faible a tendance à soutenir les actifs à risque, notamment les cryptomonnaies, et le recentrage récent de la force du dollar a aidé le Bitcoin à retrouver de la dynamique.

• Le bitcoin a augmenté de ~5 % pendant les heures américaines, atteignant environ 81 000 $.
• USD/JPY a chuté à 155,4, exerçant une pression sur le DXY jusqu'à environ 99.
• Les cotes de Polymarket pour un maintien de la BOJ sont tombées de 12 % à 1 %, ce qui implique une forte tendance à une hausse des taux.
• Le prix du marché privilégie désormais une hausse de 25 points de base le 18 septembre avec une probabilité de 98 %.
• Les préoccupations liées au dénouement des carry-trade ont été ravivées, bien que certains traders considèrent l'intervention comme favorable à la liquidité.

Au moment de la rédaction, BTC était négocié autour de 81 000 $, près des récents sommets et à portée des niveaux observés plus tôt dans le mois. Ce mouvement a suivi les évolutions sur le marché des changes, notamment l'appréciation du yen que les observateurs du marché associent à une possible action de la BOJ.

Cointelegraph a rapporté plus tôt cette semaine que les investisseurs surveillaient une supposée défense du yen, et la suite a été visible dans les chiffres. Après que le couple USD/JPY soit tombé à 158,5 mercredi, le couple a continué de baisser jusqu'à 155,4. Cette chute a pesé sur le DXY, l'amenant à environ 99, une dynamique qui a souvent coïncidé avec de meilleures conditions pour le bitcoin.

Pour les traders, la question essentielle est de savoir si la faiblesse du dollar est une réaction temporaire ou fait partie d'une réévaluation plus large. Si la faiblesse du dollar persiste, le bitcoin pourrait continuer d'en bénéficier ; si elle s'inverse, le catalyseur du rallye pourrait disparaître rapidement.

Le mouvement du yen a également réveillé l'attention sur la prochaine décision de politique de la BOJ. Selon les prix de Polymarket, la probabilité de maintien des taux a fortement chuté — de 12 % à 1 % — suggérant que les traders considèrent de plus en plus une action comme probable.

Polymarket indique également une probabilité de 98 % que la BOJ effectue une hausse de 25 points de base à sa réunion du 18 septembre. Ce changement est important car il renforce les attentes du marché concernant une politique monétaire japonaise plus stricte, ce qui peut influencer la liquidité mondiale et les flux de capitaux.

Même si le changement de taux lui-même est localisé, son impact peut se propager. Les évolutions des attentes concernant la politique japonaise affectent souvent les conditions de financement des traders et des fonds engagés dans des opérations de carry en yen — des stratégies qui consistent à emprunter dans des devises à faible rendement pour investir ailleurs.

Alors que le USD/JPY chute rapidement, certains analystes et participants au marché présentent la dernière défense du yen comme un possible signal de risque accru pour les carry trades. Le document macroéconomique mis en avant sur X indique qu'une baisse de près de 2,5 % du USD/JPY en 24 heures serait difficile à expliquer sans une intervention significative. Le message établit également un parallèle avec un épisode similaire au T3 2024, lorsque des interventions de la BOJ et des hausses de taux ont eu lieu simultanément.

Cette perspective est importante pour les investisseurs en crypto-monnaies car les déséquilibres des carry trades peuvent resserrer les conditions financières mondiales, mettant parfois sous pression les actifs sensibles à la liquidité. Dans ce scénario, le rallye du bitcoin pourrait faire face à des vents contraires si l'aversion au risque se détériore ou si les marchés interprètent l'intervention comme un signe d'une urgence politique plus profonde.

Cependant, tout le monde ne voit pas l'intervention comme une simple source de stress. Arthur Hayes, CIO de Maelstrom, a déjà soutenu que le mécanisme de repo FIMA peut fournir au Japon une liquidité en dollars garantie par des collatéraux du Trésor — ce qui pourrait alléger les conditions de liquidité globales. Bien qu'aucun fonds n'ait semble-t-il été retiré de ce mécanisme jusqu'à présent, Cointelegraph a noté que le secrétaire au Trésor Scott Bessent a évoqué cette possibilité à la fin juillet.

Cela crée une tension dans la manière dont les marchés pourraient interpréter le même événement. Si l'intervention soutient la liquidité, elle pourrait renforcer les actifs à risque mondiaux. Si elle déclenche principalement un risque de change et un positionnement forcé, elle peut avoir l'effet inverse. Pour l'instant, les indicateurs — la force du yen, la faiblesse du DXY et le pricing de la BOJ — sont au moins temporairement alignés sur un impulsion positive pour le bitcoin.

Le mouvement du bitcoin n'a pas été limité aux marchés cryptos. Les actions de Strategy—Michael Saylor's MSTR—ont augmenté de 8,6 % mercredi, participant à la réaction globale plus risquée. On rapporte que l'action a augmenté de 70 % depuis ses bas de fin juin, bien qu'elle reste en baisse d'environ 10 % depuis le début de l'année.

La hausse s'est également étendue aux actions privilégiées perpétuelles STRC de la stratégie. Au moment de la rédaction, STRC était négociée autour de 97,80 $, en dessous de sa valeur nominale déclarée de 100 $—un rappel que les expositions crypto liées aux actions peuvent évoluer ensemble tout en reflétant leurs propres dynamiques de tarification structurelle.

Les articles connexes de Cointelegraph ont mentionné le changement de 1 690 BTC en un rachat de STRC de 108,6 M$.

À l'avenir, les traders surveilleront probablement si le USD/JPY continue de baisser et si le DXY peut maintenir des niveaux plus bas. Tout aussi important est de savoir si la tarification des taux de la BOJ reste inchangée jusqu'au 18 septembre, ou si de nouveaux signaux poussent les probabilités de Polymarket vers un maintien — tout changement pourrait modifier l'équilibre à court terme des forces qui orientent le prochain mouvement du bitcoin.

Cet article a été initialement publié sous le titre Bitcoin se maintient au-dessus de 80 000 $ tandis que le DXY recule suite à une intervention supposée sur le yen sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les nouvelles concernant le bitcoin et les mises à jour sur la blockchain.