Cet article est produit en collaboration par PANews et BIT美股, qui propose plus de 10 000 actions et ETF du marché principal américain, avec prise en charge des dépôts et retraits en stablecoins ainsi que des virements bancaires en dollars américains traditionnels, offrant ainsi des droits complets d'actionnaire et de vote sur les dividendes.
Des données non agricoles solides apportent des arguments en faveur d'un relèvement des taux ; le bitcoin descend sous 80 000, mais la baisse reste limitée
Bitcoin a connu une vague d'impact lié aux données non agricoles la semaine dernière ; après que le membre de la Réserve fédérale Waller a émis un signal dovish jeudi, Bitcoin a atteint environ 82 000 $. Cependant, les données non agricoles du vendredi ont dépassé les attentes : 162 000 emplois ont été créés en août, soit près de trois fois la prévision du marché, faisant grimper la probabilité d'un relèvement des taux de près de 50 % à environ 60 %. Le rendement des bons du Trésor à deux ans a grimpé à 4,41 %, un niveau record depuis janvier 2025, entraînant un recul de Bitcoin de 82 000 $ à environ 79 500 $.
Mais ce retrait est bien moins important que les baisses précédentes sous la combinaison « renforcement des attentes de hausse des taux + forte hausse des rendements des obligations américaines ». Les flux de capitaux en apportent l'explication : les ETF physiques de bitcoin aux États-Unis ont enregistré un flux net d'environ 987 millions de dollars la semaine dernière, marquant leur troisième semaine consécutive de flux positifs ; les flux cumulés au cours des trois dernières semaines s'élèvent à environ 3,8 milliards de dollars, ce qui constitue la meilleure période de trois semaines depuis 2026.
Les résistances au-dessus du Bitcoin sont fortement concentrées autour de la moyenne mobile hebdomadaire 50 et entre 82 000 et 84 000 dollars. Plusieurs analystes techniques soulignent que le BTC n'a pas encore clairement surmonté la moyenne mobile hebdomadaire 50, ni dépassé le pic de mai à 83 000 dollars ; par conséquent, il ne peut pas être officiellement considéré comme ayant formé un plus haut plus élevé. Colin Talks Crypto rappelle qu'historiquement, la fin d'un marché baissier nécessite souvent deux semaines consécutives de clôtures au-dessus de la moyenne mobile hebdomadaire 50. Doctor Profit estime que si 82 500 dollars est franchi avec un volume élevé, le prochain objectif pourrait être à 88 000 dollars.
Au niveau des niveaux de support, le marché surveille attentivement la fourchette de 77 000 à 78 750 dollars. Killa indique que le Bitcoin « a tendance à entrer en oscillation latérale » après une forte hausse, et que 77 000 dollars constitue un niveau clé à observer. Toutefois, Dirk Crypto Diggy souligne que des divergences baissières apparaissent actuellement sur les graphiques journaliers, 12 heures et 4 heures, et que les mois de septembre et d’octobre sont généralement plus faibles dans les cycles baissiers ; les investisseurs qui cherchent à entrer en position sur les hauts doivent rester vigilants face à la « réalisation des bons résultats ». Les signaux sur les options méritent également attention : les traders achètent une assurance contre une forte volatilité le jour de la publication du CPI : si le BTC spot se stabilise au-dessus de 78 500 dollars et que les positions haussières sur les options continuent de s’accumuler entre 82 000 et 85 000 dollars, un franchissement du prix pourrait entraîner un « coup de pouce » dû à des achats passifs des market makers ; inversement, si le CPI est plus élevé que prévu et que la volatilité augmente, les couvertures des vendeurs pourraient amplifier les corrections.
Daniel YU, responsable de la gestion des actifs BIT, a déclaré que septembre est historiquement un mois où le bitcoin affiche une performance faible, avec neuf années de baisse sur les quinze dernières années. Actuellement, le « croisement doré » formé par les moyennes mobiles à 50 et 200 jours du bitcoin devrait se produire autour du 11 septembre, coïncidant avec la publication des données de l'IPC d'août. Les données du PPI et de l'IPC de cette semaine détermineront directement la tarification du marché avant la réunion de la Fed du 15 au 16 septembre : si l'IPC est modéré, la combinaison « croisement doré + retour des ETF » pourrait transformer les 80 000 dollars de résistance en support ; si l'IPC est élevé, le risque d'un recul jusqu'à 77 500 dollars, voire à la fourchette de 72 000 à 74 000 dollars, augmentera nettement en raison de la mise en œuvre d'un relèvement des taux et de la saisonnalité de septembre.
Points clés du jour :
Prévu cette semaine | Anthropic prévoit de publier son prospectus d'offre publique ; les données de l'IPC et de l'IPC sous-jacent des États-Unis pour août seront publiées
Données : les jetons APT, LINEA, CHEEL et PEAQ connaîtront un déblocage important cette semaine
Upbit retirera le token BONK le 7 septembre
Ondo Finance arrête la création de USDY sur Aptos et Noble à partir du 8 septembre.
Michael Saylor : l'objectif est de faire revenir STRC à son ancrage vers le 8 septembre.
Classement des volumes de trading sur Upbit sur 24 heures : XRP, RAY, BTC, ORCA, ETH
Les ETF spot sur bitcoin ont enregistré un flux net de 987 millions de dollars la semaine dernière, soit trois semaines consécutives de flux nets positifs.
Les ETF spot sur Ethereum ont enregistré un flux net de 218 millions de dollars la semaine dernière, soit trois semaines consécutives de flux nets positifs.
SOL spot ETF a enregistré un flux net de 6,175,100 USD la semaine dernière, soit dix semaines consécutives de flux nets positifs.
XRP spot ETF a enregistré un flux net de 18,960,200 USD la semaine dernière
HYPE Spot ETF a enregistré un flux net de 12,273,400 USD la semaine dernière
Meilleures performances parmi les 100 premières cryptomonnaies par capitalisation aujourd'hui : KAS +15,5 %, TAO +14,3 %, WLD +13,4 %, ICP +12,5 %, LINK +9,1 %.
Les données non agricoles dépassent largement les attentes, les anticipations de hausse des taux s'intensifient, les marchés actions américains subissent une pression, tandis que le matériel IA affiche une performance contraire au marché.
Les marchés boursiers américains et canadiens sont fermés lundi pour la fête du Travail, avec une suspension de la liquidité sur les marchés américains. Le cours de clôture du vendredi précédent devient le dernier point de référence avant les vacances : le Dow Jones chute de 0,51 %, le S&P 500 de 0,38 % et le Nasdaq de 0,29 %. Les données sur l'emploi non agricole sont le seul moteur : un marché du travail fort suggère des taux d'intérêt plus élevés et plus durables. Cette semaine, les marchés attendent la validation des données clés avant la réunion de la Fed de septembre, avec une attention particulière portée aux données du PPI jeudi et du CPI vendredi.
Les obligations américaines sont la variable clé qui pèse sur les marchés actions, selon Matt Maley, stratège en chef des marchés chez Miller Tabak. Le rendement des obligations américaines à 10 ans à 4,8 % constitue un seuil important ; si ce niveau est maintenu, l'impact ne se limitera pas aux marchés obligataires, mais se répercutera également sur les actions de croissance à forte valorisation, l'immobilier commercial et d'autres actifs à longue échéance. Michael Chen de Noah ARK Hong Kong partage également cette vision, estimant que « l'impératif budgétaire » oblige les investisseurs à exiger une prime de risque plus élevée.
Tesla a chuté de près de 6 % vendredi, enregistrant sa plus forte baisse quotidienne récente ; la présentation du Cybercab n'a pas été diffusée en direct, Elon Musk n'a pas assisté à l'événement, et le nombre de véhicules du parc ainsi que le calendrier de déploiement n'étaient pas clairs, ajoutés à l'enquête de la NHTSA sur le processus d'auto-certification des véhicules sans volant ni pédales, ce qui a provqué une nouvelle fois le scénario « acheter les attentes, vendre les faits » ; les grandes actions technologiques comme Apple et Microsoft ont également corrigé.
Le secteur du matériel IA a résisté à la pression, avec l'indice de Philadelphie sur les semi-conducteurs en hausse de 3,37 % vendredi dernier : Aehr a grimpé de 13,1 %, Coherent a augmenté de 10,31 %, KLA de 7,32 %, Lam Research de 5,12 % et ASML de 4,17 %. NVIDIA a progressé de 0,84 %, tandis que Jensen Huang a déclaré que l'AGI était arrivée, affirmant que le cluster d'entraînement derrière OpenAI Astra comptait plus de 100 000 GPU, avec 400 000 GPU à venir ; The Kobeissi Letter estime quant à lui que le nombre de grands centres de données aux États-Unis pourrait passer d'environ 90 à 280 d'ici 2030, avec des investissements technologiques dans les centres de données atteignant 7 billions de dollars.
Ainsi, après la reprise des échanges boursiers américains mardi, NVIDIA, AMD, Broadcom, Micron, SanDisk, TSMC, Oracle, CoreWeave, Vertiv ainsi que les chaînes d’alimentation pour les centres de données et les communications optiques resteront des cibles d’attention pour les flux de capitaux.
Les actions liées aux cryptomonnaies affichent des performances divergentes ; selon les données de BIT美股, Circle a chuté de 1,14 %, Strategy de 1,39 %, Robinhood de 2,09 % et Coinbase de 4,18 %.
Du côté des entreprises minières, IREN affiche la plus forte hausse, en hausse de 7,27 %, suivie de Hut 8 Mining en hausse de 6,19 %, Bitdeer en hausse de 3,95 %, Riot Platforms en hausse de 3,12 %, Cipher Digital en hausse de 2,13 %, Terawulf en hausse de 1,73 %, Marathon Digital en baisse de 2,50 % ; Canaan en baisse de 8,47 % ; American Bitcoin en forte baisse de 14,45 %.
La folie des puces de stockage au Japon et en Corée du Sud, les communications optiques à Hong Kong affichent une croissance contraire à la tendance
Les plus fortes performances de la journée sur le marché asiatique proviennent de la Corée du Sud et du Japon : l'indice composite de Séoul KOSPI a clôturé en hausse de 4,6 %, l'indice Nikkei 225 a terminé en hausse de 2,1 %, et l'indice TOPIX du Japon a augmenté de 0,6 %.
Le récit central du marché coréen est que « le cycle de stockage AI n'est pas encore terminé ». Timothy Moe, stratège en actions principal pour l'Asie-Pacifique de Goldman Sachs, maintient son objectif de 12 000 points pour le KOSPI, estimant que le marché sous-estime l'impact de l'IA sur le cycle de rentabilité des fabricants de puces de stockage ; il prévoit que les dépenses en capital des géants technologiques américains pourraient dépasser 1 200 milliards de dollars l'année prochaine, bien au-delà de l'estimation précédente d'environ 800 milliards de dollars. Samsung Electronics a progressé de 5,68 %, et SK Hynix de 8,26 %, les investisseurs pariant sur la poursuite de la hausse des prix des HBM et du DRAM ainsi que sur l'extension des centres de données. Goldman Sachs souligne que les valorisations des entreprises coréennes spécialisées dans les puces de stockage avancées restent à des niveaux historiquement bas ; si les bénéfices se concrétisent, la cotation actuelle du marché ne reflète pas pleinement la persistance des dépenses en capital liées à l'IA.
Le marché japonais a été soutenu par les poids lourds des semi-conducteurs et de la technologie : Kioxia a augmenté de 9,31 %, SoftBank Group de 11,22 %, et Lasertec Semiconductor de 7,26 %, tandis que les chaînes d'investissement dans les équipements de semi-conducteurs, le stockage et l'IA ont également renforcé leur performance. Toutefois, un autre facteur important sur le marché japonais : les réserves de change ont chuté à 995 milliards de dollars en août, suscitant des doutes sur le fait que le Japon ait vendu une partie de ses obligations du Trésor américain pour intervenir à une échelle record sur le yen ; si cette pratique se poursuit, la pression sur l'offre à long terme des obligations du Trésor américain pourrait s'accroître davantage.
Sur le marché des actions en Chine continentale, l'indice ChiNext a ouvert en hausse et a continué de grimper, affichant une progression de 3,41 %, tandis que l'indice SSE Composite a augmenté de 0,07 % et l'indice Shenzhen Component de 1,91 %. Environ 3 100 actions ont enregistré une hausse, avec une concentration des flux de capitaux vers les équipements de calcul, les PCB, les CPO, les puces de stockage et les équipements de communication. Les équipements de calcul sont devenus la principale tendance du marché chinois, avec plusieurs actions en hausse limitée, notamment Cambridge Technology, Jingwang Electronics, Zhongjing Electronics et Shennan Circuits. Zhongji Xuchuang a progressé de plus de 10 % sur le marché chinois et a retrouvé une capitalisation boursière de 1 000 milliards de yuans. Goldman Sachs a attribué à Zhongji Xuchuang une notation « Achat » avec un prix cible de 2 645 yuans chinois, et a couvert pour la première fois les actions H avec un prix cible de 3 267 dollars de Hong Kong ; Citigroup a également couvert pour la première fois les actions H de Zhongji Xuchuang en émettant une notation « Achat », soulignant que l'entreprise bénéficie de la demande croissante en optique pour l'IA, de la mise à niveau de la bande passante, des technologies de photonique sur silicium et de l'expansion de sa capacité de production.
Les marchés actions de Hong Kong sont globalement faibles, avec un recul de 0,93 % pour l'indice Hang Seng et de 0,92 % pour l'indice Hang Seng Tech. La plupart des actions technologiques ont baissé : Baidu a chuté de 5,74 %, Xiaomi de 3,94 %, Meituan de 2,02 % et Tencent de 0,72 %. Toutefois, les actifs liés au calcul ont affiché une forte hausse à contre-courant : Cambridge Technology a grimpé de 21,06 %, InnoLight Technology de 13,22 %, Huiju Technology de 7,73 % et Yangtze Optical Fiber and Cable de 7,40 % ; dans le secteur des PCB, Guanghe Technology a progressé de 13,69 %, ChipMOS de 11,35 %, Shenghong Technology de 11,09 % et Kingboard Laminates de 7,73 %.
Les politiques renforcent également le récit sur les communications et les capacités de calcul nationales. Le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information propose de compléter d'ici 2030 le déploiement d'un nouveau réseau de communication, de lancer opportunément le commerce de la 6G, et de promouvoir les essais du réseau optique à 10 Gbps. Huawei a lancé le Mate XT 2, un téléphone à triple pliage, équipé du nouveau processeur Kirin 9050 Pro, marquant le retour de Huawei sur une publication phare après six ans avec un nouveau processeur Kirin haute performance.
Le secteur financier a connu une pression, avec la mise en œuvre du financement de 300 milliards de yuans par des obligations spéciales du ministère des Finances destiné aux institutions financières centrales, permettant à la Banque industrielle et commerciale de Chine, à la Banque agricole de Chine, à l'Assurance populaire, à la réassurance, à la China Life, à la China Taiping, à la Banque d'import-export et à la China Export & Credit Insurance Corporation de renforcer leur capital. Citic Securities estime que cela favorise la stabilisation des prêts et des attentes, mais les fonds à court terme semblent clairement privilégier le matériel IA.
À suivre ensuite :
7 septembre (lundi)
Les marchés actions américains et canadiens sont fermés pour la fête du Travail : le marché américain est fermé une journée, les échanges sur l'or, l'argent et le pétrole prennent fin plus tôt, et la liquidité mondiale diminuera nettement. Dans un environnement de faible liquidité, les tensions au Moyen-Orient, les sauts de prix du pétrole et la volatilité du dollar risquent d'être amplifiées, et les périodes de négociation en Asie et en Europe assumeront une plus grande fonction de découverte des prix.
Lancement du Huawei Mate XT 2 (14:30) et du Xiaomi 18 Fold (19:00) : le nouveau flagships triplément pliable de Huawei introduira HarmonyOS 7, tandis que le Xiaomi 18 Fold sera équipé du processeur haut de gamme Xuanjie O3 AI. Les écrans pliables, les charnières, les panneaux, le stockage, les composants mécaniques de précision et la chaîne de valeur de l'IA en bout de réseau pourraient bénéficier d'un coup de pouce émotionnel.
L'extension du mécanisme de liaison des actions du Hong Kong est entrée en vigueur : Baidu Group-W, Qunxue Technology et d'autres ont été officiellement ajoutés à la liste des titres éligibles au mécanisme de liaison des actions du Hong Kong. Le flux de fonds vers le sud influencera la performance à court terme des actions concernées.
8 septembre (mardi)
0:00 Les droits de douane de contre-mesure du Canada sur environ 20 milliards de dollars américains de biens américains entrent en vigueur : la reprise des tensions commerciales augmentera l'incertitude des coûts de la chaîne d'approvisionnement en Amérique du Nord. Les entreprises liées à l'automobile, aux produits agricoles, aux biens industriels et à la chaîne d'approvisionnement transfrontalière pourraient être affectées par des perturbations émotionnelles.
9:20 Jiangbo Long débute sur le marché des actions de Hong Kong : l'entreprise prévoit de lever jusqu'à 6,28 milliards de dollars de Hong Kong ; le prix d'émission des actions H présente un important rabais par rapport aux actions A, et sa performance du premier jour testera l'humeur du secteur du stockage et des nouvelles émissions dans le domaine des semi-conducteurs.
23:00 Attentes d'inflation à un an de la Réserve fédérale de New York pour août aux États-Unis : si les attentes d'inflation augmentent, la Fed aura plus de mal à suspendre les hausses de taux ; si elles baissent, la pression sur les rendements des obligations américaines et le dollar pourrait s'atténuer.
9 septembre (mercredi)
0:00 Le plan élargi de rachat de bons du Trésor américain entre en vigueur : le volume maximal par opération est augmenté d'au moins deux fois pour dépasser 4 milliards de dollars américains, et restera en vigueur jusqu'au 4 novembre, dans le but d'améliorer la liquidité du marché des bons du Trésor à long terme. Si les rachats renforcent la capacité du marché à absorber les émissions, le rendement des bons du Trésor à 10 ans pourrait baisser temporairement ; si la demande pour les obligations à long terme reste faible, le risque que les rendements approchent 5 % continuera de peser sur les valorisations des actions technologiques.
01:00 Vente aux enchères de bons du Trésor américain à 3 ans pour 58 milliards de dollars : il s'agit du premier test clé de la fenêtre d'enchères de trois jours.
Du 9 au 10 septembre, la convention républicaine américaine sur les élections de mi-mandat se tient : le marché suit les déclarations de Trump et du parti républicain sur les tarifs douaniers, la politique budgétaire, l'immigration et la politique énergétique. Si le ton des politiques est perçu comme dur, cela pourrait influencer le dollar, l'énergie, la défense, le retour de la fabrication et la tarification des chaînes commerciales mondiales.
Du 9 au 10 septembre, le Sommet spatial de Paris : il semble que des entreprises américaines telles que Blue Origin, SpaceX, StokeSpace et Starcloud n'assisteront pas ; il convient de surveiller si des tensions politiques ou commerciales apparaissent entre les États-Unis et l'Europe en matière de coopération spatiale, ce qui pourrait perturber l'ambiance des actions liées à l'industrie spatiale commerciale et aux communications par satellite.
Du 9 au 10 septembre, la 11e édition du « Forum sur la Ceinture et la Route » : se tient au Centre international des congrès et d'expositions de Hong Kong, avec la participation de Li Jiachao.
Udi Robotics listed on the Hong Kong stock exchange: The enthusiasm for this robotic IPO will impact sentiment in the robotics, automation, and AI hardware sectors.