L'économie américaine a supprimé 23 000 emplois en juillet, un chiffre qui a eu l'effet d'une douche froide sur un marché qui s'attendait à une croissance modeste. Les économistes avaient anticipé une création d'environ 80 000 emplois. Au lieu de cela, le Bureau of Labor Statistics a annoncé le pire résultat du marché du travail depuis plusieurs mois, et les répercussions ont touché tous les actifs à risque, y compris le bitcoin.
Les probabilités d’un relèvement des taux pour la réunion du FOMC de septembre ont fortement baissé suite au rapport. CME FedWatch et d’autres outils de prévision ont reflété ce changement presque immédiatement, les traders réajustant la probabilité qu’une nouvelle resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale intervienne à partir de la fourchette actuelle de 3,5 % à 3,75 %.
La croix de la mort ne veut pas s'arrêter
La moyenne mobile sur 50 jours du bitcoin est en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours, un schéma que les traders appellent une croix de la mort. C’est l’un des signaux les plus inquiétants de l’analyse technique, une sorte de signal lumineux indiquant que la récente dynamique se dégrade plus rapidement que la tendance à plus long terme.
Une erreur de paie avec contexte
La baisse de juillet n'est pas apparue de nulle part. Le chiffre des effectifs de juin était déjà faible et a ensuite été révisé à la baisse, rendant la faiblesse consécutive plus difficile à ignorer comme du bruit. Le chômage est resté à 4,1 %.
La Réserve fédérale a maintenu les taux stables lors de sa réunion de juillet, qui s'est conclue quelques jours avant la publication des données sur les emplois.
Pour contexte, le fait que le BTC stagne dans la fourchette basse de 60 000 $ au lieu de bondir en raison des attentes de relâchement vous en dit long sur l'appétit actuel pour le risque dans le domaine des cryptomonnaies en particulier.
Ce que les traders surveillent ensuite
La réunion du FOMC de septembre est désormais le centre de gravité de chaque transaction sensible aux macrodonnées sur le marché. Le rapport sur l'indice des prix à la consommation est le prochain catalyseur majeur. Si l'inflation continue de s'atténuer conjointement à un emploi en déclin, la justification d'un abaissement des taux, plutôt que d'une simple maintien, commence à se renforcer.
Les analystes de marché ont souligné que le bitcoin a besoin de plus qu'une simple pause dans les hausses de taux pour sortir de sa fourchette actuelle. Il a besoin de paris actifs sur un assouplissement, du type de prix qui signale que les traders anticipent des baisses de taux, et non simplement l'absence de nouvelles augmentations.
Le niveau de 60 000 $ a agi comme support à plusieurs reprises ces dernières semaines. Une cassure confirmée au-dessus de 65 000 $ avec un volume élevé invaliderait la configuration technique baissière. Un mouvement soutenu sous 60 000 $ le confirmerait.