Le Bitcoin atteint une sous-évaluation historique par rapport à l'or, suggérant un potentiel de marché haussier en 2026

Les marchés financiers mondiaux ont connu un développement important cette semaine, car l'analyse révèle que le Bitcoin a atteint son niveau le plus sous-évalué par rapport à l'or depuis des années, une situation qui a historiquement précédé une forte appréciation des prix. Cet Bitcoin sous-évalué or signal, qui émerge au début de 2025, comporte des implications importantes à la fois pour les investisseurs en cryptomonnaie et pour les gestionnaires de portefeuille traditionnels. Les analystes du marché soulignent un indicateur statistique spécifique, le Z-score, qui est tombé en dessous de niveaux critiques, suggérant une configuration à forte probabilité d'une bonne performance du Bitcoin d'ici 2026.

Le cœur de cette analyse repose sur un outil statistique appelé le Z-score. En substance, ce score mesure combien d'écart-types le ratio actuel du prix du Bitcoin par rapport à l'or s'écarte de sa moyenne historique à long terme. Un Z-score négatif indique que le Bitcoin est bon marché par rapport à l'or. Actuellement, le score a chuté en dessous de -2. Ce seuil est significatif. Historiquement, lorsque le Z-score de la paire BTC/or s'approche ou franchit ce niveau, cela marque souvent un creux local pour la valeur relative du Bitcoin. En conséquence, une moyenne mobile, où l'appréciation du prix du Bitcoin dépasse celle de l'or, suit généralement. Ce schéma n'est pas une simple coïncidence, mais reflète la psychologie du marché et la rotation des capitaux entre les actifs refuge perçus et les actifs risqués.

Le précédent historique : Le catalyseur baissier de fin 2022

Pour comprendre l'impact potentiel, nous devons examiner le précédent le plus récent. Fin 2022, un signal similaire a été émis lorsque le Bitcoin semblait profondément sous-évalué par rapport à l'or. Après ce signal, le prix du BTC a entamé une montée monumentale, bondissant d'environ 150 % au cours des mois suivants. Cette reprise historique fournit un exemple concret, appuyé par des données, de la manière dont ces lectures extrêmes d'évaluation peuvent agir comme un prélude à une phase majeure de marché haussier. La lecture actuelle de l'indice Z est encore plus marquée, suggérant que la sous-évaluation pourrait être plus extrême. Par conséquent, la structure du marché présente un cas convaincant pour une surveillance attentive de la part des investisseurs.

Le bitcoin et l'or sont souvent comparés, bien qu'ils possèdent des caractéristiques distinctes. Les analystes les classent tous deux comme actifs de stockage de valeur, mais ils attirent le capital pour des raisons différentes, notamment en fonction des conditions économiques variables.

• Or : Le refuge sûr traditionnel. Les investisseurs se tournent vers l'or pendant les périodes d'inflation élevée, d'instabilité géopolitique et de dévaluation monétaire. Sa valeur est appuyée par des millénaires d'histoire, une rareté physique et une utilisation industrielle.
• Bitcoin : L'alternative numérique. Souvent appelé « l'or numérique », le Bitcoin séduit en tant qu'actif décentralisé, résistant à la censure et fini. Son prix est déterminé par des cycles d'adoption, l'innovation technologique, les développements réglementaires et la liquidité macroéconomique.

Le ratio entre leurs prix devient un indicateur clé de sentiment. Lorsque le ratio baisse, comme c'est le cas maintenant, cela suggère que le marché intègre un sentiment plus risqué ou sous-évalue le potentiel de croissance du Bitcoin par rapport à la stabilité de l'or. Cela crée une opportunité potentielle de retour à la moyenne.

Les principales entreprises de recherche sur les cryptomonnaies, y compris la source de cette analyse, Cointelegraph, soulignent la nature probabiliste de ce signal. Il ne garantit pas un résultat spécifique, mais met en évidence une tendance historique. Plusieurs facteurs concomitants en 2025 donnent un contexte à cette configuration technique. Premièrement, le réseau Bitcoin a récemment subi un autre événement de moitié en 2024, une réduction programmée de l'offre de nouvelles pièces qui a historiquement catalysé de nouveaux cycles boursiers 12 à 18 mois plus tard. Deuxièmement, l'adoption institutionnelle par le biais d'ETFs réglementés sur les actions Bitcoin continue d'apporter un flux régulier de capitaux traditionnels. Enfin, l'évolution de la politique monétaire mondiale et des dynamiques monétaires peut accroître l'attractivité des actifs non souverains tels que le Bitcoin et l'or.

La Route vers 2026 : Scénarios et Implications

Si les schémas historiques se maintiennent, le courant Taux or/BTC Un scénario extrême pourrait se résoudre par une surperformance significative du Bitcoin par rapport à l'or au cours des prochains mois, créant un momentum jusqu'en 2026. Cela correspondrait aux cycles typiques post-dividende. Les moteurs potentiels de cette surperformance incluent une adoption institutionnelle accélérée, une clarification réglementaire positive dans les grandes économies, et un changement macroéconomique plus large vers l'allocation d'actifs numériques. Cependant, les analystes mettent en garde contre le fait que des chocs externes, de nouvelles régulations strictes, ou une tendance prolongée à la prudence pourraient retarder ou atténuer cette corrélation historique. L'idée clé est que le cadre statistique est favorable, offrant une thèse fondée sur les données aux observateurs optimistes du Bitcoin.

L'analyse indiquant que le Bitcoin est à son plus niveau sous-évalué par rapport à l'or présente un signal quantitatif convaincant pour les participants du marché. Fondé sur le comportement historique de la valeur Z du BTC/or, cette condition a précédemment marqué des points tournants menant à des reprises importantes du Bitcoin. Bien que les performances passées ne garantissent jamais les résultats futurs, la combinaison de cet indicateur technique, de la phase post-diminution cyclique et de l'infrastructure institutionnelle croissante constitue une base solide pour surveiller étroitement l'évolution du Bitcoin jusqu'en 2025 et au-delà en 2026. Les investisseurs devraient considérer cette analyse comme un élément critique d'une stratégie d'investissement globale et diversifiée.

Q1 : Qu'est-ce que cela signifie que le Bitcoin est sous-évalué par rapport à l'or ?
Cela signifie que le ratio actuel du prix du Bitcoin par rapport à l'or est statistiquement très bas par rapport à son histoire à long terme. Une mesure spécifique appelée Z-score est tombée en dessous de -2, indiquant que le Bitcoin est bon marché par rapport à l'or selon les normes historiques.

Q2 : Pourquoi la comparaison entre le Bitcoin et l'or est-elle importante ?
Les deux sont considérés comme des actifs de stock d'argent. Leur prix relatif agit comme un indicateur de sentiment. Un ratio faible peut signaler une pessimisme excessif envers le Bitcoin ou une fuite vers la sécurité de l'or, potentiellement créant une opportunité d'achat si une réversion à la moyenne se produit.

Q3 : Qu'est-ce qui s'est passé la dernière fois que ce signal est apparu ?
À la fin de 2022, un signal similaire a précédé une hausse de presque 150 % du prix du Bitcoin au cours des mois suivants. Les données historiques montrent que les rebonds commencent souvent lorsque le Z-score atteint ces niveaux extrêmement négatifs.

Q4 : Est-ce que cela garantit que le prix du Bitcoin augmentera ?
Non. Cette analyse identifie un modèle historique à forte probabilité, pas une garantie. Les conditions du marché, les réglementations et l'économie macroéconomique peuvent toujours prévaloir sur les tendances historiques. C'est un signal, pas une certitude.

Q5 : Comment un investisseur devrait-il utiliser ces informations ?
Les investisseurs peuvent utiliser ceci comme point de données pour la recherche et l'analyse. Cela peut influencer les décisions d'allocation d'actifs au sein d'un portefeuille diversifié. Il est essentiel de consulter un conseiller financier et de prendre en compte sa propre tolérance au risque avant de réaliser tout investissement.