Bitcoin BTC$65,121.75 a rebondi près de 69 000 $ mercredi, progressant de plus de 10 % depuis le creux de mardi, alors que les marchés cryptos ont enregistré un large rallye de soulagement après une longue période de pessimisme.
L'éther d'Ethereum (ETH), DOGE$0.1049, les jetons natifs de Solana (SOL) et ADA$0.3088 ont tous enregistré des gains à deux chiffres, prolongeant un mouvement qui a surpris de nombreux traders mal positionnés.
Les actions d'actifs numériques, fortement affectées au cours des derniers mois en raison de la baisse des prix des cryptomonnaies, ont également bénéficié d'un rallye de reprise. L'émetteur de stablecoin Circle (CRCL) a bondi de 34 % après la publication de ses résultats, tandis que la plateforme d'échange crypto Coinbase (COIN) a grimpé de 14 %. Strategy (MSTR), le plus grand détenteur corporatif de bitcoin, a progressé de 9 %, et l'entreprise détenant des ether BitMine a augmenté de 12 %.
Le rallye généralisé a offert un répit bienvenu après des semaines de pression vendeuse persistante et de crainte d'une nouvelle baisse.
Les analystes ont toutefois mis en garde contre le fait que, malgré la forte reprise observée sur les tokens et les actions, les marchés cryptos ne sont pas encore sortis de danger, les niveaux de résistance clés et les risques macroéconomiques restant présents.
Bien qu'il n'y ait pas eu de catalyseur immédiat derrière le mouvement de mercredi, une peur extrême et une position baissière marquée sur les marchés crypto constituaient les conditions idéales pour une forte progression contre-tendance, selon Joel Kruger, stratège marché chez LMAX Group.
Les crypto-actifs ont été fortement sous pression ces derniers mois et étaient en retard pour un rebond technique », a-t-il écrit. « Le marché avait accumulé une position courte tactique significative, le rendant vulnérable à des squeezes brutaux sur la base de peu d'informations. »
Néanmoins, Kruger a mis en garde contre l'identification du rebond comme le début d'une tendance haussière durable pour le moment.
« Étant donné la nature soudaine de la hausse et l'absence de déclencheur clair — particulièrement dans un contexte de liquidité réduite — cette progression doit être traitée avec prudence », a-t-il déclaré.
Joshua Lim, co-directeur mondial des marchés chez FalconX, a déclaré que son équipe observe une forte demande pour des positions haussières sur l'ether sur le marché des options. Plus précisément, les traders achètent des options d'achat et des spreads d'achat dans la fourchette de 2 000 à 2 200 $ sur les deux à trois prochaines semaines, dans le but de tirer profit d'une hausse supplémentaire à court terme.
Lim a ajouté que certains fonds cherchent également à profiter de cette hausse en passant à des altcoins à plus forte volatilité et en utilisant des options pour amplifier les gains potentiels — un signe que l'appétit pour le risque a rapidement augmenté après le recent rebond.
En ajoutant une certaine complexité, environ 115 000 BTC d'options, d'une valeur de 7,49 milliards de dollars, expireront vendredi à la fin du mois. Le niveau appelé « max pain » — le prix auquel le plus grand nombre d'options expirent sans valeur — se situe actuellement autour de 75 000 $, a noté Jasper De Maere, trader OTC de Wintermute. Le point de « max pain » peut parfois agir comme un niveau magnétique jusqu'à l'expiration, bien que la position des dealers semble faible, a-t-il ajouté.
« Les indicateurs fondamentaux restent peu convaincants quant à une poursuite significative de cette force », a ajouté De Maere.
Techniquement, le bitcoin fait face à une forte résistance dans la zone de 70 000 $ et 72 000 $, où les récentes reprises se sont arrêtées à l'arrivée des vendeurs. Dépasser ces niveaux serait le premier défi pour transformer ce rebond en une tendance haussière durable.
Les analystes de Bitfinex ont également mentionné 78 000 $, où le « True Market Mean », une métrique d'évaluation onchain permettant d'estimer la valeur juste du bitcoin en se basant sur les flux de capital réels entrant dans le réseau, se situe actuellement.
Ce niveau doit être repris sur une base hebdomadaire soutenue avant que le tableau structurel ne s'améliore, ont déclaré les analystes de Bitfinex.