Jeudi 27 août, le bitcoin [BTC] a enregistré une hausse de 1,55 %, ce qui a poussé son prix de 79 023 $ à 80 249 $. Ce mouvement a entraîné une liquidation de 68,95 millions de dollars sur les positions courtes, contre seulement 32,65 millions de dollars sur les positions longues.
Depuis le 17 août, chaque jour de négociation pour les ETF spot BTC a connu des entrées nettes. Cette série s'est interrompue jeudi, avec des sorties nettes de 35,3 millions de dollars pour la journée, selon Farside Investors.
Malgré la rupture de la série d'entrées d'ETF, août a été remarquablement haussier pour la crypto. Pourtant, septembre est traditionnellement le mois le plus baissier pour le bitcoin.
Il convient toutefois de souligner que la pression de vente liée à la prise de bénéfices diminue, tandis que le sentiment de cupidité persiste.
Une transition vers un marché haussier est ici
Le ratio de l'offre de bitcoin en profit par rapport à l'offre en perte a considérablement évolué au cours des dix derniers jours. Historiquement, à la fin des marchés baissiers, le pourcentage d'offre en profit/perte tend à se croiser, selon l'analyste Crypto Dan.
Le graphique mentionné ci-dessus a révélé comment les indicateurs se sont croisés au cours des dernières semaines, de manière similaire à leur comportement à la fin du précédent marché baissier.
La divergence entre le bénéfice/perte a historiquement été le signal qui met en évidence le début d'un marché haussier. Elle se produit à nouveau. Si la tendance se maintient, elle respecterait le cycle de marché traditionnel de quatre ans.
Le retournement de tendance du bitcoin doit être prouvé comme durable
La moyenne mobile sur 90 jours de la métrique Bitcoin de profit/perte réalisé était à 1,003. Des valeurs supérieures à 1 indiquent que la réalisation des profits est dominante. Cette métrique était inférieure à 1 pendant la majeure partie d’août, mais elle a inversé la tendance après le récent rallye.
Cela signifie que sur une période de trois mois, les bénéfices réalisés ont dépassé les pertes réalisées. Cela ne constitue peut-être pas un changement fort vers un régime haussier, mais c'est un bon point de départ qui doit être maintenu.
La métrique de perte non réalisée nette montre les pertes non réalisées comme une part de la capitalisation boursière. Des valeurs plus élevées indiquent une pression accrue sur les détenteurs. Elle a atteint un sommet local de 25,2 % à la fin juin, puis est tombée à 18,57 % au 16 août.
Il a encore baissé ces derniers jours, passant à 7,35 % au moment de la rédaction. Le stress du marché n'est plus proche des niveaux de capitulation.
L'analyste crypto Axel Adler Jr a utilisé ces données pour conclure que la reprise du prix du bitcoin a éliminé la majeure partie du stress financier accumulé par les détenteurs pendant l'été. Il ne reste plus qu'à ce que les bénéfices réalisés continuent de croître et que les pertes non réalisées diminuent. Cela signifierait la mise en place d'un régime haussier.
Résumé final
- L'offre en profit/perte a oscillé pendant des semaines, mais le récent rallye a révélé une forte divergence.
- Les gains de prix doivent être maintenus sans un grand départ pour confirmer un changement de régime haussier.