Points clés
- La pression sur le prix du bitcoin augmente alors que les détenteurs à long terme réalisent des gains d'environ 80 000 $.
- La baisse du volume et les positions longues surpeuplées augmentent le risque de correction à court terme.
- Une clôture de 12 heures au-dessus de 80 070 $ pourrait déclencher une progression vers 83 681 $.
Le bitcoin est échangé à 78 353,62 $ après une baisse de 1,20 % au cours des 24 dernières heures. Le prix du bitcoin a ralenti après une hausse hebdomadaire de 21,82 %. Les prises de bénéfices ont augmenté après que la hausse a poussé la dynamique en territoire suracheté. Les traders attendent également le rapport sur l’inflation PCE du vendredi, qui pourrait redéfinir les attentes en matière de taux d’intérêt. La nouvelle demande fait maintenant face à un test près du seuil de 80 000 $.
Bitcoin a également enregistré une corrélation hebdomadaire de 94,37 % avec l'or. Cette relation suggère que les deux actifs ont réagi à des forces macroéconomiques similaires pendant la hausse. Les attentes en matière de liquidité des obligations du Trésor, les rendements plus bas et les entrées d'ETF ont soutenu la demande. Toutefois, la corrélation seule ne prouve pas que l'or a directement entraîné ce mouvement.
Le recul du prix du bitcoin suit la hausse hebdomadaire de 22 %
La récente hausse a gagné en intensité après que le bitcoin a franchi les 70 000 $ le 19 août. Les liquidations de positions courtes ont alors atteint 2,74 milliards de dollars, contre 256,66 millions de dollars pour les positions longues. Ce déséquilibre a contribué à propulser la rupture à la hausse du prix du bitcoin, les positions vendeuses étant clôturées rapidement.
Les conditions des dérivés ont depuis changé. Au cours de la dernière période de 24 heures, les liquidations longues ont atteint 310,03 millions de dollars. Les liquidations courtes s'élèvent à seulement 60,77 millions de dollars. Le bitcoin représente 133,73 millions de dollars, soit plus d'un tiers des liquidations du marché.
L'intérêt ouvert reste proche de 25,35 milliards de dollars, près du pic de 25,7 milliards de dollars en août. Par ailleurs, le taux de financement est positif à 0,000091 %. Ces indicateurs montrent que l'exposition haussière avec effet de levier n'a pas complètement été dégagée. Par conséquent, le prix du bitcoin a désormais besoin d'acheteurs au comptant plutôt que d'un autre short squeeze.
La dynamique technique semble également surachetée. Le RSI sur 12 heures a atteint 81,70 avant de descendre en dessous de sa ligne de signal à 83,83. Le volume d'achat s'est affaibli depuis le breakout du 19 août. Ensemble, ces indicateurs augmentent le risque d'un recul sans confirmer un sommet de marché durable.
Les détenteurs à long terme augmentent les ventes près du niveau 80 000 $
CryptoQuant data indique que la plupart des groupes d'investisseurs détiennent désormais des bénéfices non réalisés. Son PnL non réalisées est de 21,1 pour les détenteurs à long terme. Les détenteurs à court terme affichent 13,4, tandis que les capitaux d'un jour à un mois enregistrent 13,9. Les nouveaux investisseurs affichent une valeur plus faible de 5,3.
Les positions rentables offrent aux investisseurs plus de marge pour vendre. Le ratio LTH-SOPR à STH-SOPR a brièvement grimpé vers 1,4 près de 80 000 $. Ce mouvement a montré que les détenteurs à long terme réalisaient des gains plus rapidement que les participants à court terme. Le ratio est ensuite tombé à 0,93, indiquant une performance réalisée relative plus forte chez les détenteurs à court terme.
Ce changement ne signifie pas que les investisseurs plus anciens ont cessé de vendre. Il montre plutôt que l'équilibre entre les groupes de vendeurs a évolué. Le prix du BTC doit attirer suffisamment de demande pour absorber les bitcoins libérés par les détenteurs rentables. Les entrées d'ETF continues pourraient soutenir le prix du bitcoin, mais une activité spot affaiblie pourrait exposer les niveaux de support proches.
Le prix du bitcoin fait face à une forte offre avant un nouveau breakout
Les données URPD de Glassnode cartographient où les bitcoins en circulation ont été déplacés pour la dernière fois. La zone à 82 045 $ contient environ 83 800 BTC, soit 0,42 % de l'offre. Ce pocket relativement mince pourrait permettre au prix du bitcoin de progresser rapidement après une rupture confirmée.
Une offre plus importante apparaît en haut. Environ 549 200 BTC ont été déplacés pour la dernière fois près de 84 569 $, tandis qu'une autre bande commence près de 83 300 $. Ensemble, ces zones représentent presque 5 % de l'offre en circulation. Les détenteurs proches du point d'équilibre pourraient vendre lors des renforcements, créant un test difficile pour la demande au comptant.
Une clôture du prix du bitcoin supérieure à 80 070 $ sur 12 heures briserait la structure actuelle de drapeau. Des mouvements au-delà de 81 343 $ et 81 449 $ renforceraient la confirmation. Le prix du bitcoin pourrait alors tester la fourchette de 82 430 $ à 82 741 $ avant d'atteindre 83 681 $. Un achat soutenu au-dessus de ce mur d'offre pourrait exposer la zone de 88 000 $ à 90 000 $.
Une consolidation à court terme pourrait maintenir le prix du BTC entre 77 300 $ et 79 731 $ avant la publication du PCE. Une baisse sous 77 300 $ affaiblirait la configuration. Les prochains niveaux à la baisse se situent près de 75 545 $ et 73 500 $. À l'inverse, une reprise décisive au-dessus de 80 000 $ mettrait les vendeurs sous pression et améliorerait la structure des prix du bitcoin.
Cet article a uniquement une finalité informative et ne constitue pas un conseil financier. Les marchés de cryptomonnaies peuvent connaître des mouvements de prix marqués.
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