Le rendement des obligations du Trésor américain à deux ans a atteint 4,31 %, se situant bien au-dessus de la fourchette cible de la Réserve fédérale et exerçant une pression sur les actifs à risque, selon Mosaic Asset Company.
Le bitcoin a testé le niveau de 64 000 $, les acheteurs peinant à maintenir la reprise depuis les plus bas récents.
Les tensions géopolitiques, la hausse des rendements des obligations et l'incertitude concernant les prochaines décisions de la Réserve fédérale ont affaibli l'appétit des investisseurs pour les actifs à risque. Mosaic Asset Company a déclaré que des changements notables se produisaient sur la courbe des rendements du Trésor, malgré un rapport sur l'inflation américaine moins fort que prévu.
Le rendement des obligations du Trésor à deux ans est étroitement surveillé car il reflète généralement les attentes du marché concernant la politique de la Réserve fédérale. Son dernier mouvement suggère que les traders pensent toujours que les taux d'intérêt pourraient rester restrictifs plus longtemps que ce qui était précédemment attendu.
Les dernières données CME FedWatch indiquent que les marchés s'attendent à ce que la Réserve fédérale maintienne les taux inchangés à sa prochaine réunion. Toutefois, les traders intègrent également la possibilité d'une hausse de 25 points de base en septembre et d'un autre relèvement des taux avant la fin de 2026.
Mosaic Asset Company a déclaré que ces attentes pesaient déjà sur les principaux indices boursiers et autres marchés sensibles au risque.
Les traders de bitcoin observent un motif familier près de 64 000 $
Les traders de bitcoin s'intéressent de plus en plus à la capacité de la cryptomonnaie à maintenir la zone à 64 000 $.
L'analyste marché Wealthmanager has highlighted l'importance de 64 000 $, en avertissant qu'un mouvement décisif en dessous de ce niveau pourrait invalider la structure haussière à court terme du bitcoin.
Le bitcoin tente actuellement de se stabiliser autour du niveau après avoir perdu de la momentum près des récents sommets. Une défense soutenue à 64 000 $ pourrait permettre aux acheteurs de retrouver confiance, tandis qu'une cassure augmenterait la probabilité d'un autre mouvement à la baisse.
Le trader et analyste Rekt Capital continue à affirmer que le bitcoin suit un schéma similaire à sa structure de marché baissier de 2022.
Le bitcoin a récemment rencontré une résistance près de la moyenne mobile exponentielle sur 50 mois à environ 65 950 $ .
Si la comparaison reste valide, le BTC pourrait peiner à établir une reprise durable au-dessus de la moyenne mobile.
Les rendements croissants des obligations du Trésor ne racontent peut-être pas toute l'histoire
La hausse des rendements des obligations américaines reste une source majeure de pression sur le marché des cryptomonnaies, mais la relation entre les rendements des obligations et le bitcoin n'est pas toujours directe.
En mai 2025, le rendement des obligations américaines à 30 ans a atteint 5,15 %, tandis que le bitcoin a atteint un nouveau record historique. Au lieu de déclencher une vente massive dans la crypto, cette hausse des rendements a coïncidé avec une demande accrue pour des actifs alternatifs.
Cet épisode suggère que des rendements plus élevés n'entraînent pas automatiquement une baisse des prix du bitcoin. Dans certains cas, les deux peuvent augmenter lorsque les investisseurs s'inquiètent de l'inflation, de la politique budgétaire ou des perspectives des actifs dénommés en dollars.
La faiblesse actuelle du crypto peut donc refléter un rééquilibrage de portefeuille et une incertitude plus large, plutôt que uniquement la peur d'une autre hausse des taux de la Réserve fédérale.
Les analystes de 10x Research avaient précédemment averti qu'une première baisse des taux de la Fed pourrait exercer une pression temporaire sur le bitcoin. Les investisseurs pourraient interpréter cette première baisse comme une confirmation que l'économie s'affaiblit plutôt que comme un soutien immédiat aux actifs à risque.
Bitcoin se prépare-t-il à un resserrement ou à un assouplissement ?
La question essentielle est de savoir si les traders se positionnent en vue d'un resserrement monétaire renouvelé ou se préparent à un changement éventuel vers des taux plus bas.
Pour l'instant, le bitcoin reste près de 64 000 $, tandis que les rendements croissants des obligations du Trésor continuent de limiter la demande pour les actifs à risque.
Certains traders observent des signes selon lesquels de grandes commandes d'achat aident à soutenir le marché. D'autres affirment que la structure actuelle du bitcoin ressemble étroitement au modèle observé lors du précédent cycle baissier.
Un mouvement soutenu au-dessus de l'EMA 50 mois à environ 65 950 $ affaiblirait la comparaison baissière. Toutefois, une cassure confirmée sous 64 000 $ pourrait augmenter le risque d'une correction plus profonde.