Le marché du bitcoin montre les premiers signes de reprise alors que la liquidité des stablecoins augmente de 8 milliards de dollars.

• La liquidité des stablecoins a augmenté d'environ 8 milliards de dollars depuis février, signe de conditions de marché potentiellement améliorées.
• Le flux inter-plateformes a viré au positif, indiquant un plus grand mouvement de Bitcoin vers les plateformes de dérivés.
• Les détenteurs à long terme conservent environ 79 % de l'offre, ce qui indique des transferts progressifs de l'offre plutôt que des changements brusques.

Des signes de changement émergent sur le marché du bitcoin après des mois de faiblesse. Selon l'analyste de CryptoQuant Darkfost, plusieurs indicateurs ont commencé à s'améliorer malgré une phase baissière plus large qui a débuté en octobre. L'analyste a souligné une augmentation de la liquidité des stablecoins et des changements dans les flux sur les plateformes d'échange, bien qu'il ait averti qu'il faut davantage de données pour confirmer tout changement durable sur le marché.

Darkfost a indiqué que le bitcoin reste dans un marché baissier qui a commencé en octobre. Toutefois, plusieurs indicateurs ont récemment commencé à se stabiliser. Selon Darkfost, trois indicateurs montrent actuellement une amélioration.

Ces éléments incluent les conditions de liquidité, la rentabilité des traders sur chaîne et l'indicateur Inter-exchange Flow Pulse. Liquidity fournit le premier signal. Depuis début février, la capitalisation totale du marché des stablecoins s'est stabilisée et a augmenté.

L'analyste a déclaré que le marché a ajouté environ 8 milliards de dollars de valeur en stablecoins pendant cette période. La liquidité des stablecoins influence souvent l'activité de trading sur les marchés crypto. Entre-temps, un autre indicateur a également changé de direction. Le Pulse de Flux Inter-plateformes vient de devenir positif.

Selon Darkfost, ce changement montre un transfert accru de bitcoin vers les plateformes de dérivés. Ce mouvement pourrait indiquer une augmentation de l'activité des traders sur les marchés de futures. Toutefois, l'analyste a souligné que ces changements restent des signaux précoces. Plus d'indicateurs doivent se renforcer avant de confirmer une tendance plus large.

Darkfost a également examiné la répartition de l'offre entre les détenteurs de bitcoin à long terme et à court terme. L'analyste a déclaré que le cycle actuel diffère des modèles de marché précédents. Notamment, les détenteurs à long terme contrôlent toujours la majeure partie de l'offre en circulation.

Selon les données de CryptoQuant, ils détiennent actuellement environ 79 % de tous les Bitcoin. Les cycles précédents ont montré des changements de répartition plus marqués. Par exemple, en 2021, l'offre des détenteurs à long terme est passée de 82 % à 70 % en six mois.

Ce changement s'est produit lorsque les traders à court terme ont absorbé de forts volumes de pression vendeuse. Toutefois, le cycle actuel a suivi une structure différente.

Au lieu d’un seul transfert important, l’offre a été déplacée progressivement au cours de ce cycle. L’analyste a identifié six vagues de transfert entre les détenteurs à long terme et les détenteurs à court terme. Pendant chaque phase, les participants à court terme ont absorbé la pression de vente.

Au fil du temps, certains de ces traders sont devenus eux-mêmes des détenteurs à long terme. Selon Darkfost, ce schéma reflète des conditions de liquidité plus solides. De nouveaux participants sont également entrés sur le marché pendant ce cycle. Il s'agit notamment d'investisseurs accédant au bitcoin via des fonds négociés en bourse et des trésoreries d'actifs numériques.