Selon CoinDesk, la volatilité implicite à 30 jours du bitcoin est tombée à 36 %, atteignant le support à long terme, tandis que le prix oscille étroitement sous les 65 000 $. Adam Haeems, responsable de la gestion d'actifs chez Tesseract Group, a averti que dans un environnement de faible volatilité, la baisse des coûts de transaction peut inciter les traders à établir de grandes positions directionnelles et des couvertures. Une rupture au-delà d'un niveau clé déclencherait une couverture passive des market makers, accélérant ainsi la volatilité et provoquant un rebond de réversion à la moyenne. En ce qui concerne le sentiment du marché, Paul Howard, directeur principal chez Wincent, souligne que la demande pour les options put a clairement diminué, mais que les achats d'options call sont également absents — Glassnode décrit cela comme « personne ne paie pour une hausse, personne ne paie pour une baisse », ce qui est généralement un signal que le marché approche du bas du cycle. La déconnexion entre les prix du DOGE et du BTC confirme également l'absence persistante d'émotion spéculative. Howard estime que le prochain catalyseur important pourrait être des avancées réglementaires positives, telles que la loi Clarity, stimulant les flux d'investissement institutionnel vers des ETF, tandis que l'échec des négociations sur le détroit d'Hormuz et les chocs inflationnistes constituent les principaux risques à la baisse.
La volatilité implicite du bitcoin atteint un minimum cyclique, les analystes mettent en garde contre des risques cachés
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Résumé
La volatilité implicite à 30 jours du bitcoin est tombée à un plus bas de cycle à 36 %, atteignant des niveaux clés de support et de résistance, avec des prix en consolidation sous les 65 000 $. Adam Haeems du Tesseract Group avertit que des indicateurs de faible volatilité pourraient conduire à des paris directionnels agressifs et à des couvertures, ce qui pourrait déclencher des rebonds brusques en cas de cassure des niveaux clés. Paul Howard de Wincent note une demande en baisse pour les puts et une absence d'achat de calls, un schéma souvent observé près des creux de cycle. La divergence entre DOGE et BTC suggère une activité spéculative faible. Howard souligne la Clarity Act comme un catalyseur potentiel, ainsi que les risques liés aux tensions à l'Hormuz et à l'inflation.
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