Bitcoin se maintient dans la fourchette de 78 000 à 79 000 $ après avoir reculé depuis les sommets récents aux alentours de 82 000 $. Entre-temps, le S&P 500 se concentre entre 7 700 et 7 718. Les deux marchés attendent une clarification sur l’inflation avant la décision de taux de la Réserve fédérale du 16 septembre.
Le parcours inflationniste à venir
L'indice des prix à la production sera publié le 10 septembre, suivi de l'indice des prix à la consommation le 11 septembre. Ces deux rapports détermineront en grande partie l'ordre du jour de la réunion du Comité fédéral d'ouverture du marché prévue les 15 et 16 septembre.
La dernière lecture de l'IPC, couvrant juillet, s'est établie à 3,4 % en glissement annuel. C'est bien au-dessus de l'objectif de la Fed à 2 %. Les marchés intègrent actuellement une probabilité de 58 à 59 % d'une hausse de 25 points de base des taux à la réunion de septembre.
Le chiffre des salaires non agricoles d’août a ajouté 162 000 emplois, un chiffre suffisamment solide pour maintenir le récit du marché du travail fermement dans la catégorie « résilient ». Pour la Fed, cette combinaison d’inflation persistante et d’emploi solide est le type de données qui rend les baisses de taux très éloignées.
La zone dorée du bitcoin sous surveillance
Les analystes techniques ont identifié l'action actuelle du prix du bitcoin comme un test de la « zone dorée », une zone de rétracement de Fibonacci qui agit souvent comme un fort soutien lors des corrections. Pour le bitcoin, cette zone se situe juste autour du niveau 78 000 $ - 79 000 $, où il est actuellement négocié.
Une cassure soutenue en dessous de 78 000 $ mettrait le niveau de 76 000 $ en jeu comme prochaine résistance majeure. Cela représenterait un retrait d'environ 7,3 % par rapport aux récents sommets.
La fourchette historiquement étroite du S&P 500
La consolidation du S&P 500 entre 7 700 et 7 718 représente une bande de 18 points, équivalente à environ 0,23 % de la valeur totale. L'indice a clôturé la semaine précédente à 7 718,60, essentiellement coincé au sommet de sa fourchette actuelle.
À surveiller cette semaine
Le PPI mercredi fixe le ton. Le CPI jeudi le confirme ou le contredit. Ensuite, le marché dispose de trois jours de négociation pour intégrer les données avant la réunion de la Fed lundi 15 septembre.
Pour les détenteurs de bitcoin, le scénario haussier est simple : si les données sur l'inflation sont plus faibles que prévu, la probabilité d'une hausse des taux diminue et les sommets à 82 000 $ reviennent dans la fourchette. Une inflation élevée renforce les attentes de hausse des taux et envoie probablement le bitcoin tester des niveaux en dessous de 78 000 $.