Le bitcoin, l'ethereum et le XRP ont évité un autre effondrement majeur après que la Réserve fédérale ait effectué sa première hausse des taux d'intérêt depuis 2023.
La Réserve fédérale a augmenté son taux de référence de 25 points de base à 3,75 % - 4,00 %, invoquant une inflation persistante malgré une croissance économique continue.
Le bitcoin a initialement augmenté suite à la décision avant de se stabiliser autour de 76 000 $ . L'ethereum a négocié près de 2 400 $ , tandis que le XRP est resté autour de 1,28 $ .
La réaction relativement calme est intervenue après une semaine déjà rude pour la crypto, avec l'échec du CLARITY Act ayant envoyé le bitcoin sous les 75 000 $ et déclenché une autre vague de liquidations levées.
Pourquoi le bitcoin n'a-t-il pas chuté après la hausse de la Réserve fédérale ?
La principale raison est les attentes.
Les marchés avaient déjà évolué vers une anticipation d'une hausse de un quart de point avant la réunion, atténuant ainsi le choc lorsque la Fed l'a effectivement mise en œuvre.
Le bitcoin avait également chuté fortement avant l'annonce, alors que les traders faisaient face à une incertitude réglementaire, à des sorties d'ETF et à une hausse des rendements des obligations du Trésor.
Cela s'inscrit dans un schéma plus large selon lequel Bitcoin peut réagir violemment aux changements de taux d'intérêt et de liquidité, particulièrement lorsque les attentes concernant la politique de la Fed changent brusquement.
Le crypto avait déjà subi un coup dur
La décision de la Réserve fédérale est intervenue après un important désendettement sur le marché cryptographique.
Plus de 455 millions de dollars en positions levées ont été liquidées au cours des 24 dernières heures, tandis que les ETF spot bitcoin aux États-Unis ont enregistré environ 450 millions de dollars de sorties nettes. Les ETF ethereum ont également enregistré des retraits importants.
Le vote échoué sur la loi CLARITY a contribué à la pression, avec 300 millions de dollars en positions longues en crypto liquidées peu après le revers au Sénat.
Cela signifiait qu'une grande partie des excès spéculatifs avaient déjà été éliminés avant que le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, ne prenne la parole.
Une autre hausse de la Fed est désormais la question principale
Le signal le plus important pour le bitcoin peut être ce qui se produira ensuite.
Les nouvelles projections de la Réserve fédérale montrent que 16 des 18 décideurs prévoient au moins une augmentation supplémentaire de 25 points de base avant la fin de 2026.
Des taux plus élevés peuvent créer un environnement difficile pour les crypto-monnaies. Ils augmentent les rendements disponibles sur les obligations et les liquidités tout en resserrant les conditions financières, ce qui peut réduire la demande pour les actifs à risque.
La même pression touche les marchés traditionnels, avec des rendements des Treasury à 5 % devenant un risque de plus en plus important pour les actions et autres actifs spéculatifs.
Le niveau de 75 000 $ du bitcoin est de nouveau au centre de l'attention
Pour l'instant, 75 000 $ reste le niveau à surveiller.
La capacité du bitcoin à rester au-dessus de cette zone après le revers de la loi CLARITY et la hausse de la Réserve fédérale suggère que les vendeurs n'ont pas encore forcé une autre rupture majeure.
Mais le BTC doit encore surmonter les niveaux de résistance supérieurs avant que le tableau ne s'améliore significativement.
Ethereum et XRP font face à un test similaire. Les deux sont entrés dans la réunion de la Réserve fédérale déjà affaiblis par le recul plus large, ce qui rend leurs prochains mouvements de plus en plus dépendants du bitcoin, des rendements des obligations du Trésor et des attentes concernant la prochaine décision de la Fed.
Le crypto a survécu à la hausse des taux de mercredi sans un autre effondrement immédiat.