Le bitcoin a atteint un sommet de 63 697 dollars au début du 3 août, avant de reculer vers 62 747 dollars. Le marché accueillera cette semaine cinq données économiques américaines importantes, tout en intégrant les résultats financiers de plusieurs entreprises. Les investisseurs surveillent attentivement si ces informations modifieront leur jugement sur la trajectoire future des taux de la Réserve fédérale.
La détente de la situation en Iran n'a pas significativement poussé le prix du bitcoin. Le président américain Trump a annulé le plan initial d'attaque contre l'Iran et a déclaré que des négociations pour relancer la navigation dans le détroit d'Ormuz démarreraient lundi. Après cette annonce, les prix mondiaux du pétrole ont rapidement reculé, avec un recul de plus de 5 % pour le Brent et une chute du pétrole brut du Texas sous les 80 dollars le baril. En comparaison, le bitcoin n'a fait qu'effleurer brièvement les 63 700 dollars, sans parvenir à le maintenir.
Les informations géopolitiques ont eu un impact limité.
Cela montre que la réaction du bitcoin à l'atténuation des tensions géopolitiques reste plus faible que celle des marchés énergétiques. En effet, toute perturbation du détroit d'Hormuz affecte directement le transport et l'approvisionnement mondial en pétrole brut, tandis que les variables les plus sensibles pour le bitcoin restent la liquidité, les taux d'intérêt et la demande de capitaux institutionnels.
Actuellement, Trump affirme qu'un accord est déjà en place concernant la question du détroit, mais aucune information publique ne montre que les dispositions finales ont été confirmées, et l'Iran a contesté ces allégations. Il s'agit donc davantage d'un signal de détente diplomatique que d'une élimination complète des risques.
Cinq ensembles de données arrivent en force
La plus grande attention cette semaine est portée à une série de données économiques américaines :
- Publication du PMI manufacturier ISM de juillet lundi
- Les données sur les offres d'emploi de juin seront publiées mardi
- Publication mercredi de l'emploi privé ADP et du PMI des services ISM pour juillet
- Rapport sur l'emploi non agricole de juillet publié vendredi
Ces données influenceront directement les attentes du marché concernant la politique de la Réserve fédérale. La Réserve fédérale a maintenu les taux d'intérêt inchangés entre 3,5 % et 3,75 % le 29 juillet et a indiqué que l'économie américaine continue de se développer de manière solide, bien que les incertitudes liées aux conflits au Moyen-Orient persistent.
En juin, la création d'emplois non agricoles aux États-Unis s'est élevée à seulement 57 000, et les données des deux mois précédents ont été révisées à la baisse pour un total de 74 000 emplois. Le taux de chômage est descendu à 4,2 %, mais en partie en raison d'une contraction de la taille de la main-d'œuvre. Si les données sur l'emploi et les services de cette semaine sont plus fortes que prévu, le marché pourrait continuer à parier sur une maintien des taux élevés plus longtemps ; si les données montrent généralement un ralentissement, cela pourrait soulager la pression sur les rendements des obligations américaines et améliorer la performance des actifs à risque.
Un seul facteur positif ne suffit pas à briser la situation
L'article souligne que les mouvements récents du bitcoin montrent qu'un seul événement positif ne suffit pas toujours à mettre fin à la période de consolidation actuelle. Pour qu'une hausse plus durable se produise, il faut généralement que plusieurs données convergent dans la même direction.
Par exemple, si les offres d'emploi diminuent, l'emploi privé ralentit et les données non agricoles continuent de faiblir, le marché pourrait renforcer davantage son jugement selon lequel la demande de main-d'œuvre se refroidit. Toutefois, si les activités du secteur des services restent solides ou si les prix des intrants reprennent leur hausse, cette attente de relâchement pourrait être en partie contrecarrée.
Les résultats d'entreprise augmentent les sources de volatilité
Outre les données macroéconomiques, les résultats d'entreprises de cette semaine constituent un autre facteur de perturbation. AMD et SpaceX prévoient de publier leurs résultats trimestriels après la clôture des marchés américains mardi, tandis que Sandisk publiera ses résultats mercredi. De forts résultats de sociétés technologiques favorisent généralement une meilleure aversion au risque globale.
Cependant, l'impact de ce type de rapport sur le bitcoin reste généralement inférieur à celui des attentes en matière de taux d'intérêt, des flux de capitaux vers les ETF et des variations de la liquidité du dollar. Pour le marché des cryptomonnaies, ce qui détermine réellement la tendance, c'est la présence ou non d'achats soutenus après la publication des données, et non la réaction à court terme provoquée par une donnée particulière.