Le bitcoin connaît de gros retraits des plateformes d'échange, tandis que le taux de financement devient négatif, augmentant les chances d'un short squeeze potentiel.
Le bitcoin (BTC) a connu une forte reprise au cours de la dernière semaine, passant de 66 900 $ le 3 avril à environ 73 000 $ après avoir repris 70 000 $ il y a deux jours. Ce rebond intervient alors que les données chain-on confirment une baisse de la pression de vente.
Analyse de Ruga Research sur CryptoQuant révèle que, bien que le BTC continue de quitter les plateformes d'échange, les taux de financement sont devenus négatifs, indiquant une augmentation des positions courtes. Cela crée une situation où un côté du marché pourrait être forcé de dénouer sa position, augmentant les chances d'un short squeeze.
Points clés
- Le flux net de la plateforme d'échange bitcoin est passé d'un apport de +2 109 BTC à un retrait de -2 533 BTC le 9 avril.
- Les sorties se sont encore accélérées à -5 441 BTC le 10 avril, portant les retraits totaux depuis le 9 avril à 7 974 BTC, soit 582 millions de dollars.
- Les réserves de la plateforme d'échange sont passées de 2,8 millions de BTC le 15 février à 2,701 millions de BTC, ce qui correspond à une baisse de 100 000 BTC, évalués à 7,3 milliards de dollars.
- Les taux de financement ont baissé à -0,253 % le 9 avril, indiquant la domination des positions courtes.
- Cette situation augmente les chances d'une configuration de short squeeze potentiel.
Les flux d'échange s'inversent alors que les sorties s'accélèrent
Selon Ruga Research, le flux net de bitcoin est devenu négatif à -2 533 BTC le 9 avril, juste après avoir affiché un apport de +2 109 BTC la veille. Ce retournement rapide montre que les bitcoins entrants ne restent pas longtemps sur les plateformes d'échange.
La tendance s'est poursuivie aujourd'hui, le 10 avril, où le flux net a encore diminué à -5 441 BTC, sur la voie de marquer le plus grand flux net négatif observé ce mois-ci et au cours des deux dernières semaines. Au total, depuis le 9 avril, environ 7 974 BTC, d'une valeur d'environ 582 millions de dollars aux prix actuels, ont quitté les plateformes d'échange.
Ruga Research a confirmé que ce modèle de va-et-vient se produit depuis plusieurs semaines. Les pièces arrivent, sont absorbées, puis repartent. Il a souligné que le point important n'est pas les changements quotidiens, mais la tendance globale. Cette tendance montre que les plateformes d'échange perdent continuellement du bitcoin au fil du temps.
Les réserves des plateformes d'échange de bitcoin diminuent
Notamment, les données provenant des réserves de la plateforme d'échange confirment cette affirmation. Plus précisément, depuis mi-février, le montant total de bitcoin détenu sur les plateformes d'échange a diminué. Après avoir atteint 2,8 millions de BTC le 15 février, les réserves sont tombées à environ 2,701 million de BTC aujourd'hui.
Cela signifie que les plateformes d'échange ont perdu environ 100 000 BTC, soit environ 7,3 milliards de dollars à prix actuels, au cours des deux derniers mois. Cette baisse constante montre que moins de pièces sont disponibles pour une vente immédiate.
Lorsque le bitcoin quitte les plateformes d'échange, cela réduit l'offre que les traders peuvent vendre facilement. Ruga Research a souligné que, bien que cela ne garantisse pas une hausse des prix, il élimine l'un des principaux facteurs nécessaires pour que les prix continuent de baisser, ce qui peut alléger la pression à la vente.
Les taux de financement du bitcoin révèlent une pression vendeuse croissante
Du côté des dérivés, les taux de financement restent baissiers. Ruga Research a souligné que les taux de financement sont tombés à -0,253 % le 9 avril, ce qui signifie que les traders courtiers paient les traders longs. Cela montre que davantage de traders parient avec une forte conviction contre le marché.
Par le passé, des situations similaires, où les taux de financement deviennent fortement négatifs tandis que les pièces quittent les plateformes d'échange, ont souvent précédé des short squeezes. Cela ne se produit pas à chaque fois, mais le scénario est suffisamment clair pour être surveillé de près.
Ruga Research a souligné que ce n'est pas un signal direct d'achat, car il ne fait que montrer comment les traders sont positionnés. Les pièces quittent les plateformes d'échange, et de plus en plus de positions courtes s'accumulent en même temps, créant une tension sur le marché du Bitcoin.
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