Les ETF bitcoin enregistrent un afflux de 629 M$ à la fin du CRT Sweep

• Le BTC est négocié à 78 310 $, en hausse de 0,10 %, avec un balayage de liquidité CRT en dessous de 76 000 $ terminé et la limite supérieure du canal à 80 000 $ comme déclencheur.
• Les ETF spot sur bitcoin ont retiré 629,73 M$ le 1er mai, le plus grand montant en une seule journée depuis mi-avril, avec IBIT de BlackRock en tête à 284,39 M$.
• CryptoQuant avertit que le rallye d'avril a été alimenté par les futures, et non par l'accumulation sur le spot, un schéma qui a historiquement précédé une correction.

Les ETF spot bitcoin ont enregistré leur plus forte entrée nette depuis mi-avril à 629,73 M $, la même session où le graphique journalier a affiché un balayage propre de liquidité CRT en dessous de 76 000 $ avant de se reprendre. Le haut de la fourchette de canal à 80 000 $ constitue le prochain déclencheur, et la manière dont le BTC clôture cette semaine vous indiquera si mai sera un mois de reprise ou une répétition de la structure instable d’avril.

La fourchette quotidienne du CRT s'étend du plus bas du canal à 76 000 $ au plus haut à 80 000 $. Le prix a franchi en dessous du bas de la fourchette lors du repli du 28 au 30 avril, a touché la liquidité en dessous, puis a rebondi à l'intérieur. Le niveau d'entrée marqué sur le graphique se situe près de 78 000 $, où le prix est actuellement stable.

Le MACD soutient le scénario, avec les deux lignes au-dessus de zéro et l'histogramme en vert pour la troisième séance consécutive. Une clôture quotidienne au-dessus de 80 000 $ confirme le modèle CRT et ouvre la zone de résistance de 86 000 $ à 88 000 $ que van de Poppe identifie comme prochaine cible. Le SAR à 74 799 $ est le niveau à ne pas rompre pour maintenir la validité du scénario.

Niveaux clés pour le 3 mai :

• Support SAR : 74 799 $
• Plage basse de CRT : 76 000 $
• Niveau d'entrée : 78 000 $
• Prix actuel : 78 310 $
• Plage haute de CRT : 80 000 $
• Prochaine zone de résistance : 86 000 $ à 88 000 $
• MA sur 50 semaines : 93 000 $ à 95 000 $

Le 1er mai a apporté 629,73 M$ de flux nets entrants, le premier jour positif après trois sessions consécutives de sorties. Aucun des treize ETF n'a enregistré de sortie nette. IBIT de BlackRock a mené avec 284,39 M$, FBTC de Fidelity a ajouté 213,36 M$, et ARKB d'Ark et 21Shares a contribué avec 88,46 M$. Les actifs nets totaux ont dépassé 103,78 Mds$ pour la première fois, représentant 6,66 % de la capitalisation boursière du bitcoin.

La thèse de Van de Poppe sur les entrées au début du mois se reflète directement dans ces données. Les allocations institutionnelles au début du mois ont tendance à arriver lors des premières sessions, créant une hausse initiale des prix avant un assouplissement au milieu du mois. Les entrées totales d'ETF en avril s'élèvent à 1,9 milliard de dollars, avec les entreprises détenant du bitcoin ayant ajouté environ 58 000 pièces, d'une valeur d'environ 4,4 milliards de dollars tout au long du mois.

Julio Moreno, directeur de la recherche chez CryptoQuant, a signalé que les futures perpétuels ont été le seul moteur de la hausse de 12,7 % en avril. La métrique de demande apparente de l'entreprise est restée négative tout au long d'avril, tandis que la demande sur les futures a augmenté, indiquant une spéculation plutôt qu'une accumulation de nouvelles pièces à l'origine de ce mouvement.

Moreno a noté que le même schéma s'est produit au début du marché baissier de 2022. La principale différence est que l'infrastructure des ETF institutionnels n'existait pas alors, et la journée d'entrée de 629 M$ du 1er mai suggère que la demande au comptant pourrait être en train de s'inverser. Si les entrées d'ETF se maintiennent pendant les deux premières semaines de mai, la divergence signalée par CryptoQuant se résout en faveur des hausseurs, plutôt que de répéter 2022.

• Potentiel à la hausse : BTC clôture au-dessus du haut de la plage CRT à 80 000 $, ouvrant la zone de résistance suivante à 86 000 $ à 88 000 $. Des entrées continues d'ETF comblant le déficit de demande spot confèrent à ce mouvement une fondation structurelle que le rallye d'avril n'avait pas. Van de Poppe place la MA 50 semaines à 93 000 $ à 95 000 $ comme le niveau qui mettra fin au marché baissier s'il est atteint.
  
• Risque à la baisse : le niveau d'entrée à 78 000 $ échoue et le BTC recule vers le bas du canal à 76 000 $. La cassure du SAR à 74 799 $ à la clôture quotidienne met la zone de support à 73 408 $ en vue. Le scénario de délestage des futures de CryptoQuant devient le risque principal si les entrées d'ETF s'inversent après la fin du cycle d'allocation du début du mois.