Le bitcoin est tombé à 77 000 $, et les traders leviers qui avaient parié sur une hausse n'ont pas passé un bon moment. Plus de 526 millions de dollars en positions crypto ont été liquidés en une seule heure, la grande majorité provenant de positions longues.
Qu'est-ce qui s'est passé
Le bitcoin avait testé la zone de résistance entre 79 000 $ et 80 000 $, sans parvenir à la franchir. Lorsque ce rejet s'est transformé en une chute sous les 77 000 $, cela a déclenché une cascade de liquidations forcées sur les principales plateformes d'échange.
La liquidation, pour les débutants, est ce qui se produit lorsque la position d'un trader utilisant un effet de levier évolue contre lui au point que la plateforme d'échange la ferme automatiquement pour éviter des pertes supplémentaires.
Le chiffre de 526 millions de dollars représente les dommages causés en une seule heure. Mais l'événement de volatilité du week-end a été encore plus grave, certains rapports estimant les liquidations totales de positions longues au-delà de 800 millions de dollars. Sur les principales plateformes d'échange, plus de 300 millions de dollars en liquidations ont été enregistrés lorsque le bitcoin est tombé sous la barre des 77 000 $.
La configuration qui a rendu cela douloureux
Le bitcoin avait bénéficié de neuf jours consécutifs d'entrées d'ETF avant ce recul, totalisant environ 2,12 milliards de dollars. Ce type d'achat institutionnel soutenu tend à encourager les traders utilisant de la levier, qui augmentent leurs positions longues en espérant que la dynamique se poursuive.
La zone de support à court terme se situe désormais entre 75 000 $ et 77 000 $.
Le problème de l'effet de levier qui ne disparaît jamais
Les ETF spot bitcoin ont attiré une nouvelle catégorie d'investisseurs qui n'utilisent pas d'effet de levier et ne sont pas soumis à des liquidations. Les 2,12 milliards de dollars entrants dans les ETF représentent des achats réels, et non une spéculation avec effet de levier.
La zone de 75 000 $ à 77 000 $ est celle que les acheteurs doivent défendre. La fourchette de 79 000 $ à 80 000 $ est celle qu'ils doivent reprendre.
Les données de flux des ETF dans les jours à venir seront plus importantes que d'habitude. Neuf jours consécutifs d'entrées ont créé les conditions de ce rallye.