Le Bitcoin montre des signes évidents de stress du marché, comme le confirme les données de Glassnode qui mettent en évidence l'un des plus importants événements de capitulation des deux dernières années.
Le pic indique une augmentation dramatique des ventes forcées, alors que les traders et les investisseurs se précipitent pour réduire leurs risques face à une volatilité accrue. Pour situer le contexte, Bitcoin's le prix a baissé de plus de 11 % aujourd'hui, s'échangeant à 66 900 $ au moment de la rédaction. Le bitcoin s'est échangé à un niveau similaire en novembre 2024, peu avant que Donald Trump ne gagne sa réélection.
Points clés
Le Bitcoin chute de 11 % à 66 900 $ au milieu de la deuxième plus grande capitulation en 2 ans.
- Publicité -Les ventes forcées augmentent brusquement alors que les traders se précipitent pour réduire leurs risques dans des conditions de marché volatiles.
Les pertes réalisées atteignent 889 millions de dollars par jour, le plus haut niveau depuis novembre 2022.
Le prix à la cote baisse en dessous de niveaux clés de coûts en chaîne, ce qui exerce une pression sur les détenteurs à court terme.
Signaux métriques de reddition indiquant un stress accru
Selon Glassnode, les capitulations surviennent typiquement lorsque les traders se précipitent pour sortir de leurs positions, forçant les joueurs levierisés à quitter le marché. Des données récentes en chaîne montrent que cet indicateur bondit alors que le Bitcoin reculait de ses plus hauts.
Notamment, le Bitcoin est désormais en baisse de plus de 47 % par rapport à son plus haut historique de 126 200 $. Historiquement, ces moments signalent une réinitialisation du marché, les détenteurs plus faibles vendant et les investisseurs à long terme réexaminant leurs positions.
Pertes réalisées atteignent leur plus haut niveau depuis 2022
La pression s'est intensifiée le 4 février, lorsque la perte réelle ajustée aux entités du Bitcoin (moyenne mobile sur 7 jours) escaladé à 889 millions de dollars par jour — la plus grande perte quotidienne réalisée depuis novembre 2022.
Cette métrique reflète les pertes réelles subies en chaîne lorsqu'on vend des pièces à un prix inférieur à celui d'acquisition. La hausse indique qu'une part importante du marché a capitulé en subissant des pertes, renforçant l'ampleur de la phase actuelle de réduction des risques.
Le prix à la cote baisse en dessous de niveaux clés de coûts en chaîne
Glassnode a noté que lorsque le Bitcoin est tombé à 69 700 $, il est tombé bien en dessous de plusieurs modèles majeurs de prix on-chain, soulignant à quel point le prix a fortement sous-performé par rapport aux bases de coûts récentes des investisseurs. Au moment du rapport, les données montraient :
- Base de calcul du détenteur à court terme (STH) : 94 000 $
- Investisseurs actifs : 86 800 $
- Véritable moyenne du marché : 80 100 $
- Prix à la cote : 69 700 $
- Prix réalisé : 55 600 $
Pendant ce temps, à la date de la publication, Le prix du Bitcoin avait encore baissé, suggérant que l'indicateur pourrait maintenant être pire. Avec le prix à la cote qui se négocie en dessous du coût moyen des acheteurs récents, de nombreux détenteurs à court terme sont désormais en perte. Cette situation a historiquement amplifié la volatilité et les ventes motivées par l'émotion, expliquant en partie pourquoi le prix du BTC a baissé de plus de 11 % aujourd'hui.
Cela signifie pour le prochain mouvement du Bitcoin
Bien que les événements de capitulation soient souvent douloureux, ils ont historiquement aidé à réinitialiser la structure du marché. Des périodes de pertes réalisées importantes et de ventes forcées peuvent ouvrir la voie à la stabilisation une fois que l'excès de levier aura été éliminé.
Pour l'instant, les données de Glassnode suggèrent que le Bitcoin reste dans un environnement à haute tension. Les participants du marché observent de près les niveaux de soutien où la pression à la vente pourrait s'atténuer.
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