Les données sur les dérivés de bitcoin montrent que la structure du marché a changé, l'indice de marché intégré ayant atteint 96 le 16 mars, son niveau le plus élevé au cours des 30 derniers jours.
La lecture intervient après une inversion du flux taker qui a mis fin à près de 8 jours de positionnement baissier sur le marché des futures BTC, le crypto-phare étant désormais négocié plusieurs milliers de dollars au-dessus de sa valeur juste estimée.
Indicateur des dérivés pointe vers une structure haussière renouvelée
Selon l'analyste Axel Adler Jr., l'indice intégré du marché du bitcoin atteint 96, tandis que l'indice des prix du modèle dépasse 95. Cet indice combine des signaux provenant de dérivés tels que les flux à terme et les écarts de prix pour indiquer la pression subie par le marché sur une échelle de 0 à 100.
Un régime haussier, a noté Adler, se produit lorsque la valeur est supérieure à 55, et un régime baissier lorsque la valeur est inférieure à 45. Le modèle est dans une phase baissière depuis environ 178 heures, à compter du 15 février, lorsqu'il a chuté alors que le BTC descendait vers 63 000 $, accompagné d'un volume de taker négatif soutenu et d'une ouverture de position en diminution.
Cependant, selon l'analyse d'Adler, le changement s'est produit le 10 mars, lorsque le flux taker et la position ouverte ont augmenté simultanément, faisant repasser les composantes de flux et de prix au-dessus de ses seuils haussiers.
Avec le bitcoin passant temporairement au-dessus de 74 000 $ le 16 mars, sa valeur juste sur 30 jours, mesurée par le modèle d'Adler, se situe désormais autour de 70 000 $. L'écart signifie que le marché vaut environ 3 400 $ de plus, le observateur du marché suggérant que ces types de premiums peuvent se produire pendant les périodes de forte demande tant que l'indice de flux des dérivés reste élevé.
Les données montrent également que le marché des cryptomonnaies dans son ensemble s'est renforcé au cours des dernières 24 heures, la montée du BTC au-dessus de 74 000 $ n'étant pas la seule flèche verte. Ethereum (ETH) a également dépassé les 2 200 $, tandis que plusieurs cryptomonnaies, notamment Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), Cardano (ADA) et Hyperliquid (HYPE), ont enregistré des gains supérieurs à 10 % au cours des 7 derniers jours.
La hausse a fait augmenter la valeur du marché cryptographique de 2,6 % pour atteindre légèrement moins de 2,6 billions de dollars, selon CoinGecko. Toutefois, elle a effacé environ 380 millions de dollars en positions levées, dont environ 303 millions provenant des traders ayant parié sur une baisse des prix.
Mouvement du prix du BTC
Au moment de la rédaction, le bitcoin avait chuté de quelques centaines de dollars en dessous de 74 000 $. Néanmoins, il était toujours environ 9 % plus élevé qu'il ne l'était il y a une semaine et près de 6 % sur 30 jours.
Ce n'est pas la première fois que le BTC teste les 74 000 $. Vendredi dernier, la cryptomonnaie n°1 a rencontré une barrière au même niveau, ce qui l'a poussée à reculer de plus de 3 000 $, avant la récente reprise.
Pour l'instant, les données sur les dérivés montrent une pression d'achat soutenue, l'Indice de Marché Intégré restant largement en territoire haussier. Les analystes suivant le modèle affirment que le premier signe d'alerte serait une baisse de l'indice en dessous de 55 ou une diminution du flux de futures qui rapprocherait les prix de son indicateur de valeur juste.
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