Après une forte hausse de près de 25 % en août, le bitcoin entre actuellement dans une phase de consolidation en haut. Le prix est passé d'environ 63 000 $ à environ 82 000 $, puis a oscillé répétitivement dans la fourchette de 78 000 $ à 80 500 $, se stabilisant récemment autour de 79 000 $. Avec une baisse du volume, la dynamique d'achat à court terme s'est affaiblie, et le marché affiche des signes de rotation des positions et de digestion des prises de bénéfices. Au fur et à mesure que les positions latentes se stabilisent et que les positions flottantes sont progressivement éliminées, le nettoyage en haut semble approcher de sa fin, augmentant la probabilité d'une prochaine rupture à la hausse.
La structure technique n'est pas rompue, les institutions soutiennent la tendance à l'avenir
Sur le plan technique, le graphique journalier du Bitcoin reste stabilisé au-dessus du soutien des moyennes mobiles clés, et la configuration haussière des moyennes mobiles n'a pas été rompue ; la structure globale haussière reste intacte. Le RSI est descendu de la zone surachetée et les barres vertes du MACD se sont raccourcies, ce qui indique un ralentissement du rythme des achats à court terme, mais la situation actuelle s'apparente davantage à une correction technique saine après une hausse qu'à un signal clair de retournement de tendance.
Au niveau macroéconomique, les données d’inflation américaines de cette semaine seront bientôt publiées, et la réunion de la Fed de mi-septembre approche ; les marchés intensifient leurs spéculations sur la trajectoire des taux, ce qui exerce une pression à court terme sur la propension au risque. Si l’IPC correspond ou est inférieur aux attentes, les actifs risqués pourraient bénéficier d’un soutien supplémentaire ; en revanche, si les données affichent un rebond supérieur aux attentes, les marchés pourraient craindre que les taux élevés persistent plus longtemps, exerçant une pression sur le Bitcoin.
Sur le plan des flux de capitaux, après un fort afflux en août, les ETF spot bitcoin aux États-Unis ont maintenu une souscription nette stable début septembre, et Strategy a également relancé ses achats, ce qui indique que les acheteurs institutionnels n'ont pas quitté le marché et que l'attitude des investisseurs passe de la poursuite des hausses à l'achat aux niveaux bas. Tant que l'environnement macroéconomique ne se détériore pas de manière significative, la libération des bénéfices à court terme ne se transformera pas nécessairement en une vente tendancielle.
Rétrospective de Xinhuo Research : depuis mi-mai, l'équipe a constamment indiqué que le marché entrait dans une zone à haut rapport qualité-prix, et a réitéré ce jugement les 6 et 13 juillet, lorsque le prix du Bitcoin se situait autour de 60 000 $ . Par la suite, des fonds institutionnels dotés d'un profil d'entreprise cotée et de caractéristiques de « géants antiques » ont effectué des achats massifs à proximité de 60 000 $. Le volume total des transactions OTC de Xinhuo Group en juillet a augmenté de 257 % par rapport à juin. La combinaison des signaux provenant des achats massifs sur la chaîne et de la croissance du volume OTC, associée à la hausse ultérieure du Bitcoin, confirme que le marché passe rapidement d'une phase de vente panique à une accumulation de positions à long terme.
Volume élevé brisant les 80 500 $, le marché pourrait reprendre sa tendance haussière
New Fire Research estime qu'une reprise simultanément confirmée par des fonds institutionnels et une structure de tendance ne se termine généralement pas immédiatement après le premier obstacle ; le scénario le plus courant consiste d'abord à une phase de consolidation pour absorber les conditions de surachat et les positions bénéficiaires, puis à une reprise dans la direction initiale.
Si le prix du Bitcoin, accompagné d'un volume efficace, confirme avec succès la résistance située entre 80 500 et 82 000 dollars, cette vague de marché pourrait marquer le démarrage d'une nouvelle tendance haussière majeure, ouvrant davantage de potentiel à la hausse. À l'inverse, si l'IPC affiche un rebond supérieur aux attentes ou si le prix tombe sous les 78 000 dollars avec une augmentation du volume, il faudra être vigilant face à une prolongation de la consolidation en haut ou à un recul technique plus prononcé.
Dans l'ensemble, le bitcoin se trouve actuellement en phase de consolidation après une forte hausse, avec une structure technique et une absorption institutionnelle qui continuent de soutenir le marché. Cette période de consolidation semble plus probablement un nécessaire échange de positions avant la poursuite de la tendance, et la fenêtre clé de changement pourrait être proche.