Titre original :Le rebond stratégique du Bitcoin : Un scénario haussier post-CPI pour 2026
Équipe rédactionnelle d'AInvest News
Traduit par : Peggy, BlockBeats
Édito : Hier soir, le Bitcoin a connu une série de ruptures rapides, avec une hausse de 3,91 % sur 24 heures. Cet article explore, à partir de trois axes – la liquidité macroéconomique, le comportement des institutions et les indicateurs d'évaluation sur la chaîne – pourquoi le Bitcoin pourrait encore connaître une reprise structurelle : premièrement, si la Réserve fédérale américaine entame un assouplissement monétaire et des achats d'actifs (QE) dès 2026, la liquidité revenue sur le marché relèvera à nouveau la valorisation des actifs risqués ; deuxièmement, bien que les fonds des ETF aient tendance à fuir en cas de retraits de marché, les institutions clés utilisent au contraire les périodes de volatilité pour accumuler des positions, anticipant ainsi la prochaine reprise ; troisièmement, plusieurs indicateurs d'évaluation sur la chaîne montrent que le Bitcoin s'approche de sa zone historique de « valeur », offrant ainsi aux investisseurs à long terme une opportunité d'entrée plus attrayante.
Voici le texte original :
Le marché des cryptomonnaies, en particulier le Bitcoin (BTC), a longtemps été considéré comme un indicateur important des changements macroéconomiques et de l'humeur des institutions. À mesure que nous avançons vers 2026, plusieurs facteurs favorables au niveau macroéconomique et le retour des flux d'investissements institutionnels se conjuguent, posant les bases d'une reprise stratégique des prix du Bitcoin. Cet article analysera la trajectoire de la politique monétaire de la Réserve fédérale, le ralentissement de l'inflation ainsi que les changements dans le comportement des institutions, et comment ces éléments combinés pourraient constituer un scénario haussier solide pour le Bitcoin au cours des prochains mois.
Tendance macroéconomique : Changement de politique de la Réserve fédérale et impulsion inflationniste
La Réserve fédérale a décidé de lancer un relâchement monétaire et un programme d'assouplissement quantitatif (QE) au premier trimestre 2026, marquant un tournant clé de sa politique monétaire. Ces mesures visent à stimuler la croissance économique et à répondre à la pression inflationniste, qui persiste mais s'atténue. D'après l'expérience historique, de telles politiques sont généralement favorables aux actifs risqués, y compris le bitcoin.
D'ici la fin de 2025, l'indice CPI (hors alimentation et énergie) s'est refroidi à 2,6 %, ce qui atténue les inquiétudes du marché concernant une inflation élevée sur le long terme et réduit l'urgence d'une hausse importante des taux d'intérêt. Dans un tel environnement, les capitaux sont plus enclins à être réalloués vers des actifs alternatifs. Le bitcoin est de plus en plus perçu comme de l'« or numérique », devenant ainsi une option d'actif numérique comparable à l'or.
Le programme de relance quantitative (QE) de la Réserve fédérale américaine pourrait particulièrement amplifier davantage la liquidité des marchés financiers, offrant ainsi un environnement externe favorable à une hausse du prix du bitcoin. D'après les performances historiques, le bitcoin a en moyenne généré un rendement d'environ 50 % au premier trimestre, période souvent marquée par un rebond correctif après la volatilité observée au quatrième trimestre. Alors que les banques centrales déplacent progressivement leur priorité de la « maîtrise de l'inflation » vers la « priorisation de la croissance », le récit macroéconomique autour du bitcoin évolue lui aussi, passant d'une logique défensive à un cadre plus constructif et haussier.
Retour des institutions : accumulation continue au milieu des fluctuations
Malgré un retrait significatif de capitaux à la fin 2025, comme le net outflow de 6,3 milliards de dollars enregistré en novembre pour les ETF sur le bitcoin, l'intérêt institutionnel pour le bitcoin demeure fort. Des entreprises telles que MicroStrategy continuent d'accumuler des bitcoins : au début de l'année 2025, elles ont ajouté 11 000 bitcoins (environ 1,1 milliard de dollars).
Pendant ce temps, les détenteurs de taille moyenne ont davantage augmenté leur part dans l'offre totale de bitcoins au premier trimestre 2025. Ces achats stratégiques effectués au cours des fluctuations reflètent un engagement à long terme des institutions et des fonds moyens envers la position du bitcoin en tant qu'outil de stockage de valeur.
La divergence entre les sorties de fonds des ETF et l'accumulation continue par les institutions met en lumière un changement structurel plus subtil sur le marché : lorsque les prix baissent, les flux de fonds des ETF, guidés par l'humeur des investisseurs individus, choisissent de reculer, tandis que les investisseurs institutionnels plus centraux semblent anticiper une reprise en s'approvisionnant à l'avance.
Cette tendance correspond également à un schéma typique observé historiquement avec le Bitcoin : bien que le Bitcoin ait globalement tendance à s'élever à long terme, les détenteurs à court terme ont souvent tendance à vendre en réalisant des pertes dans les fluctuations à court terme. Cela peut être vérifié à l'aide du ratio de profit des sorties dépensées par les détenteurs à court terme (Short-Term Holder Spent Output Profit Ratio, SOPR) : au début de 2025, cet indicateur a resté en dessous de 1 pendant plus de 70 jours consécutifs, ce qui signifie que les détenteurs à court terme vendaient généralement leurs actifs en position de perte.
Ce comportement signale généralement que le marché entre dans une phase d'« accumulation de fonds à long terme » : lorsque les fonds à court terme sont contraints de sortir en réalisant des pertes, cela crée en revanche une fenêtre d'achat plus stratégique pour les investisseurs à long terme, et offre également des points d'entrée favorables aux institutions souhaitant s'installer à des niveaux de prix plus bas.
Indicateurs sur la chaîne : dans la fourchette "valeur", mais il faut tout de même rester prudent face au risque baissier.
Stratégie d'élan absolu du BTC (seulement longue)
Ouvrez une position longue lorsque le taux de variation (Rate of Change) sur 252 jours est positif et que le prix clôture au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours. Fermez la position lorsque le prix clôture en dessous de la SMA sur 200 jours ; ou sortez dans les cas suivants : si la position est maintenue pendant 20 séances de trading ; ou en cas d'atteinte du take profit (TP) à +8 % ou de la limite de stop-loss (SL) à -4 %.
À la fin de 2025, l'évolution des prix du Bitcoin a montré un recul net : une baisse d'environ 6 % sur l'année, avec une chute dépassant 20 % au quatrième trimestre. En parallèle, les signaux sur la chaîne ont également divergé. D'une part, des indicateurs tels que le « pourcentage d'adresses en bénéfice » (Percent Addresses in Profit) ont continué de s'affaiblir, et les comportements de vente des détenteurs à long terme ont augmenté. D'autre part, des indicateurs comme le « Dynamic Range NVT » et le « Bitcoin Yardstick » suggèrent que le Bitcoin pourrait se trouver dans une fourchette de valeur historique, comparable à celles observées dans des zones de fond importantes dans le passé.
Cette contradiction signifie que le marché se trouve à un carrefour crucial : la tendance baissière à court terme se poursuit, mais les fondamentaux sous-jacents suggèrent que les actifs pourraient être sous-évalués. Pour les investisseurs institutionnels, cette divergence structurelle offre en réalité une opportunité asymétrique : un risque de baisse limité, mais un potentiel de rebond significatif. Cet avantage est encore accentué par la possible inversion de la politique monétaire de la Réserve fédérale et la performance historique du bitcoin au premier trimestre 2026, qui pourraient agir conjointement comme catalyseurs. En parallèle, la narration du bitcoin en tant qu'« actif anti-inflation » retrouve progressivement le soutien du marché.
Conclusion : Une reprise en 2026 est en cours de préparation.
Les vents favorables macroéconomiques combinés au retour des fonds institutionnels construisent un scénario plus convaincant d'optimisme sur le bitcoin en 2026. La baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et le lancement d'un programme d'assouplissement quantitatif (QE), associés à une inflation progressivement en baisse, pourraient inciter davantage de liquidités à se diriger vers des actifs alternatifs tels que le bitcoin. De plus, malgré les fortes fluctuations observées au quatrième trimestre 2025, les institutions continuent d'acheter, ce qui reflète en partie leur confiance dans la valeur à long terme du bitcoin.
Pour les investisseurs, la conclusion est claire : le « rebond stratégique » du bitcoin qui s'annonce ne concerne pas uniquement une correction de prix, mais est surtout le résultat combiné des changements dans l'environnement monétaire et de la réorientation des comportements des institutions. Alors que le marché cherche un nouvel équilibre au cours de cette période de transition, ceux qui identifieront plus tôt l'évolution convergente des tendances macroéconomiques et des acteurs institutionnels pourraient occuper une position plus avantageuse dans la prochaine phase du cours du bitcoin.