Les grandes banques américaines vont lancer un réseau de dépôts tokenisés d’ici 2027

Titre : Les grandes banques américaines construisent un réseau de dépôts tokenisés pour contrer la menace des stablecoins Les plus grandes banques américaines avancent rapidement pour transférer l’argent bancaire sur les blockchains — et conserver le contrôle de ces dépôts. JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup et d’autres grands prêteurs ont annoncé vendredi qu’ils lanceront un réseau partagé de dépôts tokenisés via The Clearing House d’ici la première moitié de 2027. La plateforme permettra de représenter les dépôts bancaires sous forme de jetons numériques transférables sur des infrastructures blockchain avec un règlement 24/7, offrant ainsi à l’argent traditionnel de nombreuses avantages en termes de vitesse et de programmabilité qui ont contribué au succès des stablecoins. Pourquoi les banques agissent ainsi Les stablecoins, comme l’USDC de Circle et l’USDT de Tether, dominent actuellement les liquidités sur chaîne, utilisées pour le trading, les transferts transfrontaliers et même les produits de rendement. Les banques craignent qu’à mesure que les stablecoins se développent, les dépôts de particuliers et d’entreprises ne migrent des comptes traditionnels vers des wallets crypto — vidant ainsi les dépôts de base et réduisant les revenus bancaires. Les dépôts tokenisés offrent une voie intermédiaire : les fonds des clients restent dans le système bancaire, mais sont représentés par des jetons transférables qui peuvent être réglés instantanément sur une infrastructure blockchain. Cela permet aux banques d’intégrer leurs clients dans des flux de travail sur chaîne tout en conservant le contrôle réglementaire et de garde. Ce que soutiennent les partisans Reid Noch de TD Securities présente le marché comme une course à trois : les stablecoins, les dépôts tokenisés et les fonds monétaires tokenisés se disputent pour devenir l’instrument dominant de liquidité sur chaîne. Il souligne également les avantages pratiques : les infrastructures blockchain pourraient réduire considérablement les coûts et les frictions de règlement pour les paiements transfrontaliers et nationaux, qui prennent aujourd’hui souvent un ou deux jours ouvrables. Cody Carbone, PDG de la Digital Chamber, considère cette initiative comme une étape décisive pour l’adoption de la blockchain : le fait que les plus grandes banques américaines « viennent volontairement sur chaîne » signale que la finance traditionnelle s’engage dans les infrastructures blockchain. Comment cette approche bancaire diffère de la crypto Ce changement ne signifie pas que les banques adoptent le modèle ouvert et public de la crypto. Comme le note Noelle Acheson, les banques expérimentent depuis longtemps des blockchains privées conçues pour déplacer de l’argent en interne tout en contrôlant strictement les utilisateurs et les transactions. Le réseau de The Clearing House étend cette approche privée à plusieurs banques, mais reste distinct des réseaux sans autorisation où les stablecoins circulent librement. Certains dirigeants bancaires ont publiquement minimisé la menace des stablecoins — mais les institutions prennent clairement cette menace au sérieux. Un rapport de Jefferies publié en mars estime que les stablecoins pourraient provoquer un retrait de 3 % à 5 % des dépôts de base au cours des cinq prochaines années et réduire les revenus moyens des banques d’environ 3 %. Impact potentiel Si le projet de The Clearing House réussit, il pourrait devenir une alternative puissante pour les paiements corporatifs et les opérations de trésorerie, en concurrence directe avec les stablecoins pour la liquidité entreprise et la gestion des liquidités sur chaîne. En même temps, il souligne une tendance plus large : la finance traditionnelle adopte de plus en plus des outils blockchain, même tout en rivalisant avec des produits natifs crypto construits sur la même infrastructure. En résumé : les banques ne cèdent pas le marché des liquidités sur chaîne. Elles construisent une version soutenue par les banques — conçue pour garder les dépôts au sein du système réglementé tout en offrant beaucoup des avantages en vitesse et efficacité qui ont rendu les stablecoins si populaires.