Ce récapitulatif couvre la reprise des actions de Berkshire Hathaway et son investissement dans Bending Spoons. Les actions de Berkshire ont clôturé vendredi à leurs niveaux les plus élevés depuis que Warren Buffett a annoncé, lors de la réunion annuelle de mai 2025, son intention de céder son poste de PDG à la fin de l'année. Les actions de classe A ont clôturé à 798 000 $, soit 1,4 % en dessous de leur record historique de clôture à 809 350 $. Les actions de classe B ont clôturé à 532,02 $, soit 1,4 % en dessous de leur record historique de clôture à 539,80 $. Les deux classes d'actions avaient atteint des records de clôture la veille de l'annonce de Buffett, puis avaient perdu plus de 14 % sur trois mois en raison des inquiétudes liées à la perte d'une prime de valorisation associée à Buffett. La baisse de jeudi a mis fin à une série de 10 séances consécutives de hausse qui avaient fait augmenter les cours des actions de Berkshire de 5 %. Toutefois, les actions de Berkshire ont rebondi de plus de 1 % vendredi malgré la vente généralisée sur le marché.
CNBC Pro a suggéré que les investisseurs pourraient accueillir favorablement le déploiement d'une partie des liquidités de Berkshire par le PDG Greg Abel. Berkshire a racheté 4,5 milliards de dollars d'actions au Q2 et a investi dans Alphabet, Taylor Morrison Home, Lennar et Bending Spoons. Berkshire n'a pas acheté d'actions de Lennar depuis le 2 octobre. L'analyste de Keefe, Bruyette & Woods, Meyer Shields, estime que les taux d'intérêt à court terme plus élevés aident à soutenir les actions de Berkshire en augmentant les bénéfices sur environ 360 milliards de dollars en liquidités. Les activités d'assurance de Berkshire ont bénéficié d'une saison des ouragans calme jusqu'à présent. La hausse des prix du pétrole profite à la participation de 19 milliards de dollars de Berkshire dans Chevron et ses filiales liées à l'énergie. Chevron a clôturé vendredi à un record historique après une hausse de près de 36 % depuis le début du mois de juillet. Berkshire pourrait également bénéficier du fait que les investisseurs se déplacent des actions technologiques et liées à l'IA vers des entreprises de l'ancienne économie.
Coca-Cola a clôturé vendredi à un record historique, peut-être en partie grâce au passage de KFC de Pepsi à Coke. Les actions de Coca-Cola ont augmenté de 34 % depuis le début de l'année. La participation de Berkshire dans Coca-Cola a gagné 2,4 milliards de dollars depuis vendredi dernier, atteignant 37,6 milliards de dollars, dépassant Alphabet pour devenir la troisième plus grande participation actions de Berkshire. Les actions de classe B de Berkshire sont désormais en retrait de 6,0 point de pourcentage par rapport au S&P 500 pour l'année, réduisant ainsi le déficit du 1er juin de 17,5 points de pourcentage d'environ deux tiers.
Bending Spoons a commencé à être négociée sur Nasdaq aux États-Unis en juillet et cote à un multiple de bénéfices élevé, contrairement à un investissement typique de type Berkshire. Bending Spoons acquiert des entreprises internet telles qu'AOL, Evernote et Vimeo, utilise l'IA pour réduire les coûts et réinvestit les économies dans de nouvelles acquisitions. Un communiqué de Bending Spoons publié avant l'ouverture du marché mercredi a révélé que Berkshire investit un montant supplémentaire de 330 millions de dollars en achetant 10 millions d'actions nouvelles émises à 33 dollars chacune via un placement privé. Le prix d'achat représentait une réduction d'environ 12 % par rapport au prix de clôture du mardi de 37,86 dollars. Les actions de Bending Spoons ont atteint 58,56 dollars en cours de séance avant de se clôturer mercredi à 53,46 dollars, en hausse de 41 %. Les actions de Bending Spoons se sont clôturées vendredi à 47,07 dollars après avoir perdu une partie de leurs gains lors du retrait du secteur technologique, laissant un gain sur trois séances de 24,3 %. Le prix de clôture de vendredi était supérieur de 42,6 % au prix d'achat de Berkshire à 33 dollars, ce qui implique un gain non réalisé d'environ 141 millions de dollars sur ce nouvel investissement.
La publication a également révélé que Berkshire avait investi 600 millions de dollars lors du DCA de Bending Spoons, plus de trois mois auparavant. Bending Spoons n'a pas divulgué le nombre d'actions achetées par Berkshire en juillet et a refusé de confirmer une estimation basée sur le prix d'IPO de 29 dollars. En supposant que Berkshire ait payé ce prix, l'achat initial s'élèverait à près de 20,7 millions d'actions. Cette hypothèse placerait la holding combinée de Berkshire à environ 30,7 millions d'actions, soit une valeur supérieure à 1,4 milliard de dollars à la clôture du vendredi, soit un gain de 55,3 % sur les 930 millions de dollars investis. Toutefois, Bending Spoons a déclaré que ce nouvel investissement porte la participation de Berkshire à 4 %. L'entreprise n'a pas spécifiquement divulgué le nombre actuel d'actions en circulation, mais a rapporté 635 millions d'actions pondérées moyennes pleinement diluées au T2, 34 millions d'actions émises lors de l'IPO et 10 millions supplémentaires à émettre via cette transaction. En utilisant ces chiffres, la détention supposée de 30,7 millions d'actions représente 4,5 %, soit l'estimation inscrite dans le suivi des portefeuilles de Berkshire de CNBC. La divulgation du portefeuille de Berkshire le mois prochain, couvrant le 30 septembre, pourrait clarifier l'achat d'actions lors de l'IPO. L'identité de la personne chez Berkshire ayant décidé d'investir dans Bending Spoons reste inconnue.
Luca Ferrari, PDG et cofondateur de Bending Spoons, a déclaré que Berkshire a été l'un des meilleurs et des plus respectés allocateurs de capital au monde et constitue une source d'inspiration de longue date pour Bending Spoons. Greggory Warren de Morningstar a déclaré que l'achat et la participation désormais de 36 milliards de dollars de Berkshire dans Alphabet montrent que Berkshire s'éloigne de ses investissements habituels, ce qui devrait bénéficier aux investisseurs à long terme. Andrew Bary de Barron's a déclaré que de nombreux actionnaires de Berkshire souhaitent davantage d'investissements en actions, étant donné que les liquidités dépassent 350 milliards de dollars, mais que la prise de participation de Bending Spoons a été surprenante en raison de la forte valorisation de l'entreprise.
Les actions de Berkshire bondissent à leur plus haut niveau depuis l'annonce de la sortie de Buffett en tant que PDG
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Résumé
Les actions de Berkshire ont fortement progressé lors d'un rallye général du marché, atteignant leur plus haut niveau depuis l'annonce de la sortie de Buffett en tant que PDG. Les actions de classe A ont clôturé à 798 000 $, les actions de classe B à 532,02 $. L'entreprise a également investi 330 millions de dollars dans Bending Spoons, faisant grimper les actions de 41 %. Avec les altcoins à suivre qui gagnent en popularité, ce rallye reflète une dynamique transversale entre les actifs.
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