Bending Spoons vient d’effectuer un achat à peine un mois après son introduction en bourse, et il est rentré avec Airtable. L’entreprise technologique italienne a annoncé une acquisition entièrement en espèces de la plateforme no-code à une valeur d’entreprise de 1,285 milliard de dollars, soit une réduction énorme de 89 % par rapport à sa valorisation maximale de 11,7 milliards de dollars en 2021.
Les mécanismes de l'offre
L'acquisition est structurée comme un achat de 100 % des actions, avec une valeur d'entreprise fixée à 1,285 milliard de dollars. En tenant compte de la position nette en trésorerie d'Airtable, la valeur totale de l'équité s'élève à environ 2,25 milliards de dollars.
Bending Spoons est cotée sur le Nasdaq le 1er juillet 2026, levant environ 1,68 milliard de dollars avec des actions à 29 dollars. L'opération devrait être finalisée plus tard en 2026, sous réserve des approbations réglementaires habituelles. Bending Spoons a déclaré un chiffre d'affaires de 1,31 milliard de dollars pour 2025, ce qui signifie qu'elle acquiert une entreprise à environ 1 fois son propre chiffre d'affaires annuel.
Airtable, fondée en 2013 par Howie Liu, s'est développée en une plateforme de base de données collaborative et de gestion de processus utilisée par plus de 500 000 entreprises dans le monde. L'entreprise a levé plus de 1,4 milliard de dollars au total pendant sa période privée.
Le playbook de Bending Spoons
Bending Spoons a précédemment acquis des marques connues comme AOL et Eventbrite, en appliquant une combinaison d'améliorations de produits pilotées par l'IA et de réductions de coûts agressives.
Ce que cela signifie pour les investisseurs qui suivent les fusions et acquisitions dans le secteur technologique
Airtable a levé plus de 1,4 milliard de dollars à une valorisation maximale de 11,7 milliards de dollars. La vente à une valeur d'entreprise de 1,285 milliard de dollars signifie que la valeur de l'entreprise a diminué d'environ 89 % par rapport à son pic.
Bending Spoons a fait son entrée en bourse le 1er juillet et a annoncé cet accord environ un mois plus tard. Cela suggère que l'acquisition était probablement en négociation bien avant le OIC, la cotation publique servant essentiellement de mécanisme de financement pour la stratégie de fusion-acquisition. Les investisseurs qui ont souscrit à l'OIC à 29 $ l'action ont, en réalité, financé cet achat.