Les banques testent de plus en plus des dépôts tokenisés comme moyen pratique de transférer l'argent des banques commerciales traditionnelles sur des infrastructures de paiement et de règlement basées sur la blockchain. Un nouveau rapport de la plateforme de données sur les actifs du monde réel RWA.io, avec la contribution de UK Finance, Citi, BNY, Kinexys de JPMorgan, Standard Chartered, ABN Amro et Digital Asset, affirme que les dépôts tokenisés émergent aux côtés des stablecoins et des monnaies numériques de banque centrale comme partie intégrante d'une pile de liquidités sur chaîne plus large pour le système financier.
Les dépôts tokenisés sont des représentations numériques de dépôts bancaires ordinaires sur une blockchain ou une autre infrastructure de registre distribuée. Contrairement à de nombreuses stablecoins, ils constituent des passifs directs de la banque émettrice et restent régis par les cadres bancaires existants, y compris l'assurance dépôts, les exigences de capital et les règles de lutte contre le blanchiment d'argent et de connaissance du client. Le rapport met en évidence un nombre croissant de projets pilotes et de déploiements en Europe, alors que les banques cherchent à préserver leur rôle dans les paiements, la trésorerie et la collecte de dépôts face à la prolifération d'instruments de cash numérique.
Le rapport note une dynamique visible en Europe, ancrée sur les récents pilotes publics. En janvier, Lloyds Banking Group et Archax ont annoncé avoir réalisé la première transaction blockchain publique au Royaume-Uni utilisant des dépôts tokenisés sur le réseau Canton. Séparément, le pilote Great British Tokenised Deposit de UK Finance examine les paiements sur marché peer-to-peer, les refinancements hypothécaires et le règlement d'actifs numériques, avec pour objectif d'avancer jusqu'en milieu 2026.
Le récit plus large est que les banques tentent de se répositionner au cœur des flux d’argent numérique alors que les formes tokenisées de liquidités se multiplient et que de nouvelles infrastructures de règlement émergent. La vision à deux niveaux de l’écosystème monétaire qui sous-tend ces efforts est un thème clé du rapport et un rappel que l’argent des banques commerciales continue de soutenir les paiements quotidiens, même tandis que le front des actifs numériques s’étend.
Dépôts tokenisés comme solution intermédiaire dans le débat sur les stablecoins et les CBDC
UK Finance présente les dépôts tokenisés comme un pont essentiel dans un écosystème « multi-monnaies » futur. Selon eux, les dépôts tokenisés coexisteront avec des stablecoins émis par des entités privées et, éventuellement, des monnaies numériques de banque centrale, offrant un cadre dans lequel l'argent bancaire traditionnel pourra fonctionner sur de nouvelles infrastructures numériques tout en préservant les protections réglementaires et les garanties pour les consommateurs.
« Apporter cet argent sur les réseaux numériques soutiendra la prochaine génération de la finance numérique », a déclaré Marko Vidrih, cofondateur et directeur des opérations chez RWA.io. « Pour cette raison, il est important de comprendre comment les dépôts tokenisés s’inscrivent dans l’écosystème plus large de l’argent numérique, aux côtés des stablecoins et des CBDC. »
La BCE avance les travaux sur le euro numérique, en construisant des infrastructures monétaires tokenisées
Le contexte politique en Europe progresse en parallèle. La Banque centrale européenne élargit son programme de euro numérique alors que les monnaies numériques privées et publiques rivalisent pour une utilisation transfrontalière et domestique. La BCE a ouvert les candidatures pour des experts afin de contribuer aux groupes de travail sur le fonctionnement d’un euro numérique dans les distributeurs automatiques, les terminaux de paiement et l’infrastructure d’acceptation, avec pour projet de lancer un pilote de 12 mois au second semestre 2027.
En mars, la BCE a dévoilé Appia, son plan à long terme pour les marchés tokenisés en Europe qui fonctionneraient avec la monnaie de la banque centrale. Un élément central d'Appia est Pontes, un nouveau mécanisme de règlement conçu pour relier les plateformes basées sur la blockchain à l'infrastructure de paiement du Système européen de banques centrales. Le cadre existant, TARGET Services, traite déjà les paiements en euros de grande valeur, les règlements de titres et les paiements instantanés à travers l'Europe. Pontes est prévu pour être lancé au troisième trimestre 2026, avec les retours issus de la consultation d'Appia orientant les décisions relatives au cadre plus large de la finance tokenisée en Europe.
Ces évolutions interviennent alors que les décideurs politiques cherchent à équilibrer innovation et sécurité, et que les banques, les fintechs et les custodians explorent la manière dont les actifs tokenisés et le règlement sur chaîne s'intègrent dans les régimes réglementaires et de supervision existants.
Pour les participants au marché, l'implication est claire : les dépôts tokenisés pourraient servir de point d'entrée pratique pour les institutions ancrées dans la banque traditionnelle afin de participer à l'économie numérisée sans abandonner leurs fondements réglementés. La poussée combinée — des pilotes britanniques aux infrastructures européennes — met en lumière une tendance vers une monnaie sur chaîne interopérable et réglementée qui préserve les protections institutionnelles sur lesquelles les utilisateurs comptent aujourd'hui.
Alors que l'écosystème évolue, les investisseurs et les utilisateurs observeront comment ces infrastructures interagissent avec les écosystèmes de stablecoins privées, les projets pilotes de CBDC et les normes de règlement transfrontalier. Le succès des dépôts tokenisés dépendra des contrôles des risques, des délais de règlement interopérables et de la préparation des banques à élargir ces projets pilotes en produits durables, assurés et conformes pouvant fonctionner aux côtés des réseaux de paiement existants.
Ce qui reste incertain, c’est la rapidité avec laquelle les régulateurs s’aligneront sur des normes claires pour les dépôts tokenisés, quelle couverture et quel assurance s’appliqueront à grande échelle, et comment la liquidité et la finalité des règlements seront assurées à travers des chaînes de blocs hétérogènes. Pourtant, la convergence entre l’argent bancaire et l’infrastructure tokenisée marque un changement notable dans la trajectoire de la finance numérique, un changement qui pourrait influencer la manière dont les institutions évaluent, gèrent et règlent l’argent dans un monde où l’argent numérique et l’argent traditionnel coexistent de plus en plus.
Les lecteurs doivent suivre la prochaine phase des essais au Royaume-Uni et le déploiement européen d'Appia et de Pontes pour des jalons concrets sur les délais de règlement, les tests d'interopérabilité et la clarté réglementaire qui pourraient déterminer si les dépôts tokenisés deviennent une fonction standard du système financier, ou un ensemble pionnier d'essais avec un potentiel limité en dehors des environnements contrôlés.
Cet article a été initialement publié sous le titre Banks Push Tokenized Deposits as On-Chain Cash Race Heats Up sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les nouvelles sur le bitcoin et les mises à jour sur la blockchain.