Le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a déclaré que sa banque irait « bien » si les stablecoins devenaient une part plus importante de la finance traditionnelle, mais il a mis en garde contre le fait que le système bancaire plus large pourrait être affecté par la « possibilité de 6 billions de dollars de dépôts » se déplaçant vers les stablecoins et les produits liés aux stablecoins offrant des rendements comparables, car ceux-ci pourraient réduire la capacité de prêts et augmenter les coûts d'emprunt.
Moynihan a parlé des stablecoins lors d'une conférence d'investisseurs de la Bank of America alors que l'institution financière présentait ses Résultats du T4 2025.
L'analyste de RBC Capital Markets, Gerard Cassidy, s'est demandé si les élus américains combleraient ce qu'il a appelé un « défaut imminent », qui pourrait permettre aux dépôts en stablecoins de générer effectivement des intérêts, et ce que cela pourrait signifier pour les banques alors que LOI GENIUS signée en loi l'année dernière réforme les règles du marché crypto liées au dollar. Le Sénat a débattu ces dernières semaines des dispositions modifiant ce point dans un projet de loi sur la structure du marché crypto, bien que le progrès s'est bloqué après Coinbase a retiré son soutien.
La loi GENIUS visait à établir un cadre fédéral pour les émetteurs de stablecoins, mais les banques ont soutenu qu'elle aurait dû inclure des mesures de protection plus strictes empêchant les stablecoins de fonctionner comme des substituts de dépôts rémunérés.
Les préoccupations de Moynihan se rejoignent avec celles de l'American Bankers Association (ABA), dont la communauté de plus de 100 institutions financières communautaires a récemment exhorté les sénateurs américains à combler ce qu'ils ont qualifié de « trous de sécurité dangereux » dans la législation sur les stablecoins par le biais d'un projet de loi plus récent. Dans leur Lettre du 5 janvier au Sénat, ils ont dit que les émetteurs de stablecoins trouvent de plus en plus de moyens d'offrir des incitations ressemblant à des rendements, malgré l'interdiction légale des paiements d'intérêts directs par les émetteurs, menaçant de détourner des épargnes des banques qui s'appuient sur les dépôts pour financer des prêts aux ménages et aux petites entreprises.
Moynihan a déclaré : « nous allons bien », ajoutant que la Bank of America répondrait à la demande des clients « quel que soit ce qui pourrait apparaître ». Mais il a averti que des billions de dollars pourraient se déplacer vers les stablecoins, migrant hors des bilans bancaires.
« Et c'est là le problème plus important que nous avons tous exprimé au Congrès », a déclaré Moynihan. Il a expliqué que les dépôts ne sont pas seulement des canalisations, ce sont des financements. Si les dépôts sortent des banques, la capacité de prêter diminue, et les banques devront peut-être s'appuyer davantage sur des financements de détail, qui entraînent des coûts. Cela, à son tour, pourrait augmenter les coûts d'emprunt, les petites et moyennes entreprises ressentant probablement l'impact en premier lieu.
Ses commentaires reflètent une fracture croissante dans les messages publics parmi les grands prêteurs, alors que les stablecoins se rapprochent progressivement du secteur réglementé. L'alerte soulevée par les banquiers communautaires n'est pas partagée de manière universelle dans le secteur bancaire. Lorsqu'on lui a récemment demandé si les stablecoins constituaient un risque systémique en attirant les épargnes vers les blockchains à la recherche de rendements plus élevés, un porte-parole de JPMorgan a minimisé la menace.
« En arrière-plan, il y a toujours eu plusieurs couches d'argent en circulation, y compris l'argent détenue par les banques centrales et l'argent institutionnel et commercial, » le porte-parole a dit à CoinDesk« Cela ne changera pas, il y aura des cas d'utilisation différents, mais complémentaires, pour les jetons de dépôt, les stablecoins et toutes les autres formes de paiement que nous avons aujourd'hui. »
La Bank of America a terminé 2025 avec 2 billions de dollars de dépôts, soulignant à quel point il est important de savoir ce qui est en jeu si même une fraction de l'argent se transfère vers des substituts basés sur la blockchain.