Sur le site de Consensus Hong Kong 2026, le récit des investisseurs institutionnels connaît un changement structurel. À mesure que le cadre réglementaire devient de plus en plus mature, les actifs cryptographiques passent rapidement d'un positionnement exploratoire à une intégration accrue dans les portefeuilles institutionnels ; toutefois, cette transition vers une allocation multi-actifs met en lumière un nouveau thème : bien que les portefeuilles s'étendent à travers les classes d'actifs, les frictions inter-systèmes affaiblissent l'efficacité du capital.

Le groupe d'investissement Avenir Group, dédié à la promotion de la fusion entre la finance traditionnelle et les actifs numériques, observe que, à mesure que la participation des institutions s'accroît, le niveau de développement des infrastructures influence de plus en plus l'efficacité du capital des institutions. En tant que partenaire officiel de Consensus Hong Kong 2026, Avenir Group a lancé une table ronde intitulée « L'infrastructure de négociation institutionnelle de prochaine génération ». Des leaders du secteur provenant de Tiger Brokers, l'un des principaux courtiers technologiques mondiaux, de AMINA Bank AG (« AMINA Bank »), banque cryptographique régulée par la FINMA suisse, et de CoinRoutes, la principale plateforme institutionnelle multi-actifs, ont systématiquement décomposé les raisons pour lesquelles l'efficacité du capital institutionnel est limitée dans un environnement multi-actifs, et ont exploré ensemble les orientations possibles d'évolution.

Consensus de l'industrie :重构底层从「资产导向」转向「资金导向」

Lors de la discussion, les parties ont atteint un consensus fondamental : l'industrie doit passer d'un cadre d'infrastructure « axé sur les actifs (Asset-Centric) » à un cadre « axé sur le capital (Capital-Centric) ».

Par le passé, le modèle centré sur les actifs et optimisé pour une seule catégorie d'actifs suffisait à répondre aux besoins ; mais à l'ère complexe des marchés multi-actifs, ce modèle pourrait entraîner une certaine perte d'efficacité du capital. Lorsque les institutions gèrent simultanément des actifs traditionnels et des actifs numériques, les différences fondamentales entre ces différents actifs — du niveau de volatilité des prix au cycle de règlement-livraison — entraînent des immobilisations de capital invisibles et des frictions d'exécution. Ces problèmes ne sont plus simplement des inconforts opérationnels, mais pourraient devenir des contraintes structurelles majeures affectant l'efficacité globale du capital.

Les participants à la table ronde ont partagé des insights approfondis à partir de différents maillons de la chaîne de valeur :

· Optimisation et utilisation intégrées du capital : Felix Huang Shuojun, partenaire mondial du groupe Tiger International, souligne que les marchés traditionnels ont amélioré l'efficacité du capital grâce à l'interconnexion des marges ; mais l'ajout d'actifs numériques a forcé l'interruption de cette synergie. Les systèmes existants sont principalement conçus autour de l'« isolement des actifs » et non de l'« efficacité globale des fonds », ce qui empêche les institutions de réaliser une répartition transversale des capitaux dans un cadre unifié.

· Exécution efficace et liaison avec la liquidité : Ian Weisberger, PDG et cofondateur de CoinRoutes, a ajouté que le déséquilibre des rythmes de règlement laisse de nombreux fonds inactifs pendant les intervalles de transaction. Les institutions ont un besoin urgent d'une capacité d'exécution unifiée pour les stratégies multi-pattes sur plusieurs marchés, ainsi que d'une rotation flexible des positions et des risques entre différentes classes d'actifs.

· Infrastructure with compliance first: Myles Harrison, Chief Product Officer at AMINA Bank, emphasized that compliance is not the opposite of efficiency, but a prerequisite for the secure operation of systems. The pain point lies in the industry's lack of native infrastructure supporting multiple assets with high transparency and scalability, thereby unlocking capital potential within global compliance frameworks.

Jacob Zhong, associé gérant en investissement stratégique et gestion des collaborations chez Avenir Group, a déclaré : « À la lumière des insights sectoriels globaux, la trajectoire d'évolution des infrastructures est désormais relativement claire. À mesure que les institutions s'impliquent de plus en plus dans un environnement multi-actifs, le marché exige de plus en plus une infrastructure capable d'orchestrer un transfert unifié des fonds entre actifs, de synchroniser l'exécution des transactions et les rythmes de règlement, tout en intégrant nativement les capacités de conformité (et non pas en les ajoutant ultérieurement comme un correctif). Dans cette direction, des infrastructures plus intégrées et dotées d'une capacité d'adaptation réglementaire deviennent progressivement un pilier essentiel pour améliorer l'efficacité du capital et soutenir les opérations à grande échelle multi-actifs. »

共建生态：以协同行动推进金融基建的演进

À la fin de la discussion thématique, Avenir Group a signé officiellement un protocole d'accord de coopération stratégique (MOU) avec Tiger Brokers, AMINA Bank et CoinRoutes pour explorer des collaborations potentielles futures.

La fusion entre les finances traditionnelles et les actifs numériques n'est pas une intégration au niveau d'une seule technologie ou d'un seul produit, mais un projet systématique et progressif de conformité. À mesure que le placement multi-actifs devient la norme, le centre de la concurrence entre les institutions se déplace — il ne dépend plus uniquement de la capacité d'accès au marché, mais de la capacité système à gérer et à répartir de manière unifiée et flexible les capitaux dans un cadre de conformité.

Avenir Group attend avec intérêt de collaborer avec un éventail plus large d'institutions financières et de partenaires technologiques. En favorisant le dialogue et la collaboration au sein de l'écosystème, Avenir Group vise à travailler main dans la main avec les partenaires du secteur pour promouvoir des voies d'infrastructure plus synergiques et évolutives, permettant que l'amélioration de l'efficacité des capitaux passe progressivement d'un consensus industriel à une pratique vérifiable.

À propos d'Avenir Group

Avenir Group est un groupe d'investissement émergent axé sur la promotion de la fusion entre la finance traditionnelle et les actifs numériques, ainsi que sur la construction d'infrastructures financières orientées vers l'avenir. Le groupe adopte une stratégie intégrée « investissement — incubation — exploitation », avec un focus principal sur les domaines de la gestion d'actifs numériques, des plateformes de trading et de services financiers, des infrastructures PayFi et de la numérisation des actifs physiques (RWA), offrant à l'industrie des produits et services répondant à des normes institutionnelles, tout en stimulant continuellement l'innovation financière et le développement des nouvelles technologies. En tant que plus grand détenteur institutionnel d'ETF Bitcoin en Asie, Avenir Group développe ses activités à l'échelle mondiale, avec une présence à Hong Kong, Singapour, Tokyo, Londres et San Francisco. Grâce à sa solide base de capitaux et à ses compétences opérationnelles spécialisées, le groupe s'efforce de devenir un carrefour stratégique reliant les capitaux orientaux et occidentaux, en stimulant la circulation et la collaboration efficaces des capitaux mondiaux. En savoir plus : https://avenirx.com

Cet article provient d'une soumission et ne représente pas le point de vue de BlockBeats.

Cliquez pour en savoir plus sur les postes vacants de律动BlockBeats

Bienvenue sur la communauté officielle de律动 BlockBeats :

Groupe de abonnement Telegram : https://t.me/theblockbeats

Groupe de discussion Telegram : https://t.me/BlockBeats_App

Compte officiel Twitter : https://twitter.com/BlockBeatsAsia