Un investisseur institutionnel non identifié a considérablement resserré sa prise sur AVAX One, augmentant de 35 fois la exigence de liquidité minimale de l'entreprise crypto cotée sur le Nasdaq et excluant strictement son jeton homonyme Avalanche du calcul du nouveau seuil.
La restructuration rigoureuse, détaillée dans un filing de la Securities and Exchange Commission (SEC) du 5 août, fait suite au départ de la PDG Jolie Kahn en juillet. Son départ a déclenché un défaut sur une clause relative à une personne clé, obligeant la digital asset treasury company à négocier à nouveau sa dette.
Kahn avait précédemment piloté le virage de l'entreprise de l'agriculture vers les actifs numériques sous la marque AgriFORCE. Depuis son départ, les actions de l'entreprise ont chuté d'environ 42 % à 3,20 $. KuCoin
Cette mesure intervient dans le cadre d'une restructuration plus large où AVAX One retiré 6,8 millions de dollars de capital en obligations.
AVAX One fait face à des conditions de dette strictes
Dans le cadre de l'accord, l'investisseur institutionnel a renoncé à la violation après qu'AVAX One ait payé 1,3 million de dollars et accepté des conditions financières nettement plus strictes.
Le premier changement consiste en une augmentation de 3 400 % de la exigence minimale de liquidité de l'entreprise, passant de 100 000 $ à 3,5 millions de $. La covenant modifiée ne reconnaît que les liquidités bancaires et le Bitcoin détenus en garde.
Cela signifie que le trésor principal d’AVAX One ne peut pas satisfaire au test, quel que soit sa valeur marchande. Les données de CoinGecko montrent que l’entreprise détient près de 14 millions de jetons AVAX d’une valeur d’environ 88 millions de dollars.
AVAX One doit également nommer un PDG permanent jugé acceptable par l'emprunteur dans un délai de 180 jours suivant le départ de Kahn. Peter Wylie Jr. assume actuellement les fonctions de PDG par intérim.
L'accord a également augmenté le capital restant des obligations de 7,7 millions de dollars à 8,47 millions de dollars avant application du paiement de 1,3 million de dollars.
Le dépôt n'a pas expliqué l'augmentation de 770 000 $. AVAX One a indiqué que la restructuration plus large incluait des primes de remboursement, mais n'a pas établi de lien direct avec cet ajustement. Après le paiement, environ 7,42 millions de dollars restaient dus.
L'emprunteur a également accéléré la récupération de son capital en augmentant les rachats mensuels à un dixième du capital initial au lieu d'un vingt-cinquième.
Enfin, le prix de conversion accéléré a été réduit à 82,5 % contre 85 % d'un indicateur lié aux trois plus bas prix de négociation au cours des 10 jours de négociation précédents.
La remise plus importante pourrait permettre au prêteur de recevoir plus d'actions lors de la conversion de la dette, augmentant la dilution potentielle pour les investisseurs existants.
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