Entretien : The Round Trip
Rédaction et révision : Yuliya, PANews
Dans un environnement concurrentiel des DEX de plus en plus intense, la liquidité et l'expérience utilisateur deviennent les éléments les plus rares et précieux au niveau mondial. Après avoir réalisé un TGE il y a quelques mois et connu une croissance explosive, Aster, ce DEX soutenu par YZi Labs, attire désormais une attention grandissante de la part de la communauté.
Dans la toute nouvelle série "Founder's Talk" de "The Round Trip", produite conjointement par PANews et Web3.com Ventures, l'animateur John Scianna et Cassidy Huang ont invité Leonard, fondateur et PDG d'Aster, pour explorer en profondeur l'histoire du succès d'Aster, la gestion des "vagues massives de trafic" et la fidélisation des utilisateurs, ainsi que la construction d'un plan commercial complet pour la gestion d'actifs "sans confiance".
Bénéfice inattendu de la grande bataille entre les transactions humaines et les transactions automatisées
PANews :Bonjour Leonard, nous savons qu'Aster vient de terminer un concours de trading "humain vs IA" qui a suscité beaucoup d'attention. Cette compétition semblait être un défi pour les deux parties. Nous aimerions beaucoup entendre vos commentaires à ce sujet, peut-être en les reliant à vos observations actuelles du marché ?
Leonard :Je considère que c'est une expérience très intéressante. Beaucoup de gens se concentrent excessivement sur les performances des traders humains par rapport à celles des agents IA, mais je pense que...Aujourd'hui, il est difficile de définir ce qu'est un "courtier humain pur", car presque tout le monde utilise une forme d'outil d'IA pour la recherche ou pour aider à la prise de décision.Ainsi, que ce soit pour l'IA ou pour les humains, l'adaptabilité est bien plus importante que la rentabilité sur une période donnée.
Cependant, nous avons effectivement une observation très intéressante : l'IA peut en réalité permettre une gestion d'actifs et un trading en suivi d'ordres davantage décentralisés et moins dépendants de la confiance. Lors de nos échanges avec les utilisateurs, nous avons constaté que les gens ont tendance à se demander inconsciemment les motivations derrière les actions des traders humains. En effet, le comportement des traders humains peut changer lorsqu'ils sont observés ou lorsque les mécanismes d'incitation évoluent, mais ce n'est pas le cas des agents IA. Dès lors que vous leur donnez des instructions et des ressources, ils exécutent fidèlement ces dernières. Ainsi,Même si les performances d'un agent IA sont comparables, voire légèrement inférieures à celles d'un trader humain, les utilisateurs préfèrent généralement confier leur argent à l'IA.Puisque les entrées d'une IA (c'est-à-dire sa logique stratégique) sont explicites, ceci est essentiel dans une infrastructure « décentralisée » (ou « sans confiance mutuelle »).
Nous pensons que,Le point de rupture futur réside dans la création d’un produit de transaction d’IA véritablement « sans autorisation ni confiance ». C’est précisément dans cette direction que nous prévoyons d’investir davantage de ressources et de creuser davantage au cours du prochain trimestre.
Quand CZ frappe à la porte : du buzz viral à la charge "douce"
PANews :En parlant de notoriété, beaucoup de personnes ont commencé à prêter attention à Aster grâce à CZ. Il a récemment non seulement dévoilé publiquement qu'il détenait des jetons Aster d'une valeur supérieure à 2 millions de dollars, mais il est également très actif au sein de la communauté, allant même jusqu'à plaisanter en disant qu'il était "piégé" (c'est-à-dire qu'il avait subi des pertes). L'implication de CZ est incontestablement une validation et un soutien majeurs pour Aster. Qu'en penses-tu ?
Leonard : L'attention portée par CZ et son investissement personnel constituent, pour nous, un facteur absolument positif. Tout projet serait ravi d'attirer un tel niveau d'intérêt. Bien sûr, ce soutien apporte aussi avec lui d'énormes attentes et pressions.Le marché et les prix reflètent tous deux ce fait.
Mais je préfère certainement subir la pression plutôt que d'être marginalisé par le marché. Pour accomplir quelque chose d'extraordinaire, il faut d'abord supporter un poids extraordinaire. Ce sentiment d'"inconfort" peut nous garder vigilants et nous pousser à avancer constamment. Bien sûr, j'espère également que dans le futur, il y aura davantage de figures respectées de l'industrie, comme CZ, qui nous accorderont leur confiance par des investissements concrets. Cette attention peut apporter de la chaleur et des utilisateurs à l'écosystème.À long terme, cela nous aide à améliorer davantage l'itération de nos produits.
PANews :Quand CZ a apporté cette attention et ce trafic soudains, comment votre équipe a-t-elle réagi ? Je me pose la question, car très souvent, le produit n'est peut-être pas encore tout à fait prêt à faire face à une telle demande.
Leonard :Cela peut être vu sous deux aspects.
Premièrement, « résister fermement ».Lorsque le trafic afflue, le système révèle sous la pression divers problèmes. Il n'y a pas de solution miracle, vous n'avez d'autre choix que d'agrandir sans relâche vos serveurs, de mobiliser tous les experts que vous pouvez trouver pour éteindre l'incendie. Cela finit par mettre à l'épreuve la détermination que vous et votre équipe avez de réussir, et si vous êtes prêts à investir des ressources, du temps et des efforts hors du commun.
Deuxièmement, une fois le mode de crise initial surmonté, vous devez vous calmer et réfléchir à la manière d'utiliser plus efficacement ce trafic.Nous reconnaissons que, au départ, nous n'étions pas pleinement prêts, ce qui a entraîné une expérience insatisfaisante pour certains de nos premiers utilisateurs. Recouvrer un utilisateur perdu qui a été "blessé" est en effet bien plus difficile que d'acquérir un nouvel utilisateur. Nous faisons face à ce problème aujourd'hui. Mais le côté positif est que ces tests sous pression et les retours utilisateurs nous ont contraints à réaliser, au cours des trois derniers mois, d'importants progrès en matière d'interface utilisateur (UI), d'expérience utilisateur (UX) et de stabilité du système.
Chaque entrepreneur rêve du moment où son produit sera en demande dépassant l'offre, mais pour ceux qui n'ont pas encore vécu cette expérience, mon conseil est le suivant : « Faites attention à ce que vous souhaitez », car c'est effectivement un fardeau sucré.
Loi de survie à l'ère de l'« over-optimisation » (« grinde ») des DEX : Revenir aux produits et à la roue de la valeur
PANews :Aujourd'hui, la concurrence dans le domaine des Perp DEX devient de plus en plus féroce, avec l'émergence constante de nouveaux projets et de nouvelles fonctionnalités, tous cherchant à attirer les utilisateurs par des moyens tels que l'attente d'airdrops. Après l'euphorie du TGE (Token Generation Event), comment allez-vous maintenir l'intérêt du marché et fidéliser les utilisateurs dans un tel environnement ?
Leonard :Cela constitue effectivement un défi majeur sur le marché actuel, et chaque projet dans un domaine porteur doit traverser cette phase. Nous pensons que la réponse finale réside toujours dans le produit lui-même.
Pour un projet Web3, un point clé réside dans le degré d'« autonomie utilisateur » de votre produit. Etes-vous capable de créer un environnement où les utilisateurs se sentent faire partie intégrante du produit ? Peuvent-ils participer à la gouvernance, prendre part aux décisions concernant le calendrier du produit ? Lorsque la communauté se sent propriétaire du projet, une forte adhérence s'installe.
En fin de compte, vous devez mettre en place un cycle fermé durable :
- Créer un produit qui génère vraiment de la valeur.
- Trouver un modèle qui incitera l'utilisateur à payer pour cette valeur.
- Renvoyez efficacement les valeurs capturées à vos détenteurs de jetons.
Une fois que cette roue de mouvement est lancée, le projet devient durable. Le reste consiste à trouver son avantage différenciant dans une concurrence féroce : soit offrir quelque chose que les autres n'ont pas, soit offrir une expérience largement supérieure à celle des concurrents pour des fonctionnalités similaires.
Des "boucliers de confidentialité" aux "chaînes d'applications"专注
PANews :J'ai découvert une fonctionnalité très intéressante sur Aster DEX appelée « Shield Mode », qui semble être une nouvelle fonctionnalité de transaction confidentielle. Pourquoi avez-vous choisi de placer la confidentialité au cœur de vos développements ? Souhaitez-vous combler un besoin particulier du marché ?
Leonard :Nous avons depuis un certain temps structuré notre récit autour de la vie privée. Déjà en juin de cette année, les discussions au sein de l'industrie sur les « attaques de liquidation » étaient très vives. Quels que soient les faits réels derrière ces controverses, elles révèlent clairement une demande du marché :Les traders souhaitent protéger la vie privée de leurs transactions tout en maintenant le contrôle personnel et la vérifiabilité.Il n'existe actuellement aucune solution parfaite sur le marché pouvant satisfaire à la fois à ces exigences.
Notre équipe est convaincue qu'une adoption à grande échelle des cryptomonnaies ne pourra se réaliser qu'en répondant aux besoins de ce segment du marché. C'est pourquoi nous expérimentons régulièrement des fonctionnalités dotées d'« options de confidentialité ». « Shield Mode » en est une telle tentative, qui offre non seulement un niveau de confidentialité, mais qui permet également d'expérimenter d'autres fonctionnalités innovantes, comme un levier pouvant aller jusqu'à 1000 fois, sans que ces transactions n'apparaissent sur le livre d'ordres public. Cela convient particulièrement aux traders ayant des stratégies spécifiques.Nous testons également un modèle de « partage des bénéfices », selon lequel nous ne facturons des frais que lorsque vos transactions sont rentables.
Notre objectif est de proposer aux utilisateurs des choix plus variés, qu'il s'agisse de structures tarifaires, de niveaux de levier ou d'options de confidentialité, afin que les utilisateurs ayant des préférences différentes puissent trouver sur une DEX le mode de trading qui leur convient.
PANews :Puisque nous en parlons des produits, la chaîne Aster va également être lancée prochainement. Quelle est votre perception concernant Aster Chain en tant que produit indépendant ? Est-ce que cela signifie qu'Aster évoluera d'une application DEX unique vers un écosystème plus vaste ?
Leonard :Tout d'abord, je tiens à clarifier un point :Le produit central d'Aster reste les transactions. Nous n'investirons pas trop d'efforts pour construire un vaste écosystème autour de la chaîne Aster au cours des deux à trois prochains trimestres.
Nous pensons qu'il existe déjà suffisamment de blockchains généralistes sur le marché pour répondre à la plupart des besoins. La raison pour laquelle nous avons choisi de construire notre propre chaîne est une finalité très spécifique : servir notre propre produit de trading. Nous avions besoin d'une chaîne capable d'offrir les performances souhaitées, la transparence exigée, tout en supportant des options de confidentialité. Parmi les solutions existantes, nous n'en avons trouvé aucune satisfaisant simultanément ces trois critères, que l'on appelle communément le « triangle impossible ». C'est pourquoi nous avons dû créer une solution entièrement adaptée à nos besoins.
Donc,Pour l'instant, Aster Chain ressemble davantage à une « chaîne d'applications », dont la priorité principale est d'optimiser l'expérience des transactions d'Aster lui-même.Bien sûr, d'autres projets pourraient découvrir à l'avenir qu'ils ont également besoin d'infrastructures blockchain similaires, mais ce n'est pas notre priorité actuelle. Dans un secteur aussi compétitif, vous devez faire partie des 1 % les plus performants dans ce que vous faites le mieux pour survivre. Pour nous, cela signifie polir une expérience de trading extrêmement optimale.
PANews : Aster Chain prévoit de lancer son réseau principal en 2026. Quelle est votre analyse du marché pour l'année 2026 ? (Avertissement : Ce n'est pas un conseil d'investissement.)
Leonard :J'espère que oui. Je ne suis pas bon pour prédire les prix, car cela implique de nombreuses variables complexes telles que la liquidité du marché, l'humeur macroéconomique, etc. Mais personnellement, j'ai tout de même une certaine confiance. Tant que nous restons déterminés à construire, je crois que nous avons une chance d'atteindre de nouveaux sommets au prochain cycle.
L'objectif d'Aster Chain est de lancer le réseau principal à la fin du premier trimestre, ce qui ajoutera certainement plus d'utilité à notre jeton, ce qui est positif d'un point de vue fondamental. Nous sommes probablement actuellement au fond du marché, donc les performances futures seront très probablement meilleures qu'aujourd'hui.
Comment construisons-nous ensemble la confiance avec la communauté ?
PANews :Dans l'environnement du marché actuel, comment est l'humeur de la communauté ? Après tout, les performances des prix affectent directement la confiance des détenteurs.
Leonard :Nous comprenons parfaitement cela. En effet, beaucoup d'émotions ressenties au sein des communautés sont liées aux performances des prix, car les gens investissent de l'argent réel. Notre équipe écoute attentivement les retours de la communauté et améliore constamment notre modèle économique en fonction de ces retours. Par exemple, nous optimisons continuellement notre mécanisme d'achat et de destruction basé sur les revenus du protocole, afin de garantir que la valeur capturée par le protocole soit équitablement redistribuée aux détenteurs de jetons.
Nous ne pouvons pas contrôler le marché, mais nous pouvons contrôler nos propres actions : combien de nouvelles fonctionnalités créatrices de valeur nous pouvons lancer, et comment concevoir notre modèle économique. Nous sommes un projet disposant d'un flux de trésorerie positif et durable,Nous allons continuer à utiliser les frais générés pour des rachats. Je crois fermement que, si nous persistons à faire les choses correctement et à répéter continuellement ce cycle de valeur, nous accumulerons finalement une force suffisante d'achats pour faire progresser le prix du jeton à un nouveau plus haut historique. CelaCela peut prendre un mois, deux mois, voire même un an, mais tant que la direction est correcte, nous obtiendrons les bons résultats.
Vers 2026 : Trois attentes concernant l'IA, la vie privée et la « durabilité universelle »
PANews :Enfin, personnellement, qu'avez-vous le plus hâte de voir se produire en 2026 ?
Leonard :J'attends trois choses.
- Premièrement, l'adoption des fonctionnalités de confidentialitéNous avons investi beaucoup dans cette direction, et j'aimerais beaucoup savoir, à la fin, combien d'utilisateurs choisiront les transactions publiques et combien préféreront les transactions privées. Cela constituera une vérification importante de nos hypothèses concernant les besoins des utilisateurs.
- Deuxièmement, l'intégration de l'IA et de la gestion d'actifsJe suis convaincu que l'IA brillera particulièrement dans le domaine de la gestion d'actifs "décentralisée" (ou "sans confiance"). Laisser l'IA prendre les décisions d'investissement et établir la confiance des utilisateurs dans ce modèle, je pense que cela engendrera de nombreuses innovations de produits passionnantes.
- Troisièmement, « tout peut être rendu durable ».Les contrats perpétuels, grâce à leurs caractéristiques de négociation 24h/24, de faibles frais et de levier élevé, constituent un produit de trading particulièrement avantageux. Tant qu'un actif possède une liquidité suffisante et peut être quantifié, il est potentiellement éligible à la "perpétualisation". L'année dernière, les actions et les matières premières faisaient l'objet de nombreuses discussions. Je me demande donc, en particulier dans le contexte d'un marché des prédictions de plus en plus en vogue, quels nouveaux actifs, voire même des actifs plus "qualitatifs" (comme les indices d'influence des influenceurs, la réputation d'un projet, etc.), pourraient être créés et suffisamment matures en 2026 pour permettre des contrats perpétuels. Cette incertitude est ce qui m'excite le plus.