La société la plus importante au monde que vous n’avez probablement jamais considérée a connu un très bon trimestre. ASML, le fabricant néerlandais des machines qui produisent les puces alimentant tout, de votre téléphone aux derniers clusters d’IA, a obtenu des engagements substantiels des plus grands noms de la fabrication de semi-conducteurs, notamment SK Hynix, TSMC, Intel et Samsung.
Le chiffre principal provient de SK Hynix, qui a passé une commande d'environ 8 milliards de dollars pour des outils de lithographie EUV en mars 2026. Il s'agit de la plus grande commande individuelle révélée pour des équipements de production de masse dans l'histoire de l'entreprise, couvrant la production de mémoire à haut débit et de DRAM avancée jusqu'en 2027.
Pourquoi les machines EUV constituent le point de blocage du monde des puces
Considérez la lithographie EUV comme la presse à imprimer de l’ère des semi-conducteurs, sauf qu’au lieu d’encre et de papier, vous utilisez une lumière ultraviolette extrême pour graver des motifs de circuits sur du silicium à des échelles mesurées en nanomètres. ASML est la seule entreprise au monde à fabriquer ces machines, ce qui la place dans une position que la plupart des monopoles envieraient.
La génération plus récente de cette technologie, appelée High-NA EUV, pousse encore davantage la résolution, permettant aux fabricants de puces d'intégrer davantage de transistors dans des espaces plus réduits. Intel a déjà commencé la production en utilisant High-NA EUV pour certains nœuds avancés. SK Hynix et Samsung déployent également ces systèmes. TSMC, le plus grand fabricant sous contrat de puces au monde, adopte une approche plus mesurée et repousse pour l'instant une adoption plus large de High-NA.
L'institut de recherche belge Imec a également obtenu un système High-NA EUV en mars 2026, au prix de 400 millions de dollars. Il existe moins d'une douzaine de ces machines dans le monde.
Les chiffres d'ASML racontent la même histoire
ASML a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 2026 à entre 43 et 45 milliards d'euros au mois de juillet 2026. Le carnet de commandes de l'entreprise à la fin de 2025 s'élevait à 38,8 milliards d'euros, un chiffre qui reflète les engagements déjà en place avant l'arrivée de la commande massif de SK Hynix. ASML répond par une expansion significative de sa capacité, avec des augmentations annuelles prévues de 30 % de la capacité de production pour les outils EUV et ultraviolet profond en 2027 et 2028.
Ce que cela signifie pour le paysage des semi-conducteurs dans son ensemble
Les dépenses agressives de SK Hynix sont particulièrement notables. L'entreprise a rapidement agi pour s'établir comme le principal fournisseur de mémoire à large bande passante pour les accélérateurs d'IA, et un engagement de 8 milliards de dollars en équipements vise à défendre cette position avant que les concurrents ne puissent rattraper le retard. Samsung, concurrent à la fois en mémoire et en puces logiques, déploie également des systèmes High-NA.
Pour Intel, l'entreprise est au cœur d'un effort prolongé pour reconstruire sa compétitivité en matière de fabrication après avoir pris du retard sur TSMC concernant les nœuds avancés. Utiliser l'EUV High-NA pour la production, et non seulement pour la R&D, constitue une étape significative dans cet effort.
Les plans d'expansion de capacité d'ASML ont également des implications pour les entreprises fournissant les composants utilisés dans son propre processus de fabrication. Un accroissement annuel de 30 % exige des systèmes optiques, des mécaniques de précision et des matériaux spécialisés à grande échelle, générant une deuxième vague de demande à travers la chaîne d'approvisionnement.